IBM: El impulso de la inteligencia artificial consolida su tendencia alcista

La acción de IBM continúa exhibiendo un sólido desempeño en el mercado, manteniendo el impulso positivo con la que inició el año. En estos momentos, la cotización opera en la zona de los 312 dólares estadounidenses, consolidando así una subida de aproximadamente el 35% registrada a lo largo de 2025. Este dinamismo encuentra su principal combustible en la creciente demanda de soluciones de inteligencia artificial para empresas y de infraestructura tecnológica, a lo que se suma un renovado interés por parte de inversores institucionales.

Un indicador clave del creciente atractivo de IBM es el comportamiento de los grandes inversores. Diversas entidades del ámbito institucional han incrementado de forma notable sus participaciones en la compañía recientemente. Un caso destacado es el de Arkadios Wealth Advisors, que amplió su posición en un 21%, hasta alcanzar las 31.803 acciones, con un valor de mercado cercano a los 8,97 millones de dólares. En su conjunto, este tipo de inversores controla en la actualidad alrededor del 58,96% del capital flotante de IBM.

Esta tendencia de compra no es aislada. Otros gestores de patrimonios y fondos también han reforzado sus apuestas en los trimestres recientes:

• Family CFO Inc. inició una nueva posición durante el segundo trimestre.
• Highline Wealth Partners LLC incrementó su tenencia en un significativo 85%.
• Copia Wealth Management aumentó su cartera de acciones de IBM en un 57,6%.

Estos movimientos pintan un panorama claro: el valor está ganando terreno de forma sostenida entre el capital profesional.

Resultados que respaldan la estrategia en IA e infraestructura

El optimismo del mercado no se basa únicamente en expectativas. Los números publicados por IBM confirman que sus iniciativas estratégicas están generando un impacto tangible en sus cuentas. El segmento de Infraestructura registró un crecimiento espectacular en sus beneficios, con un avance del 53%, impulsado por la fuerte demanda de soluciones de IA, la plataforma de nube híbrida y sus sistemas mainframe.

Los resultados del tercer trimestre de 2025 superaron ampliamente las previsiones de los analistas:
* Beneficio por acción (BPA): 2,65 dólares (frente a un consenso de 2,45 dólares).
* Ingresos: 16.330 millones de dólares (por encima de la expectativa de 16.100 millones).
* El crecimiento interanual de los ingresos para el trimestre fue del 9,1%.

Además, la empresa ha revisado al alza su previsión de flujo de caja libre para el ejercicio 2025, situándolo ahora en los 14.000 millones de dólares. Estas cifras demuestran que la apuesta por la IA y la infraestructura ya se está traduciendo en una mayor rentabilidad y generación de efectivo.

La apuesta corporativa por la inteligencia artificial se acelera

IBM está centrando sus esfuerzos en consolidarse como un líder en inteligencia artificial para el entorno empresarial (Enterprise AI). Recientemente lanzó "Enterprise Advantage", un nuevo servicio de consultoría basado en activos diseñado para ayudar a los clientes a construir, gestionar y operar plataformas de IA internas a gran escala.

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En paralelo, durante el Foro Económico Mundial de Davos, IBM anunció junto al operador de telecomunicaciones e& el despliegue de IA agentica a nivel empresarial (watsonx Orchestrate) para aplicaciones de gobernanza y cumplimiento normativo. Esta alianza con un importante cliente del sector de las telecomunicaciones subraya la viabilidad comercial y la adopción práctica de la plataforma de IA de IBM.

El consenso analítico mejora

El sentimiento en Wall Street hacia IBM ha ido tornándose más favorable. Varias firmas de análisis han revisado al alza sus objetivos de precio o han emitido nuevas recomendaciones de compra:

• RBC Capital elevó su precio objetivo a 350 dólares (desde 300) y mantiene una calificación de "Outperform".
• Bank of America (BofA) aumentó su objetivo a 335 dólares (desde 315), citando la robustez de los flujos de caja libres.
• Oppenheimer inició la cobertura de la acción con una recomendación "Outperform" y un objetivo de precio de 360 dólares.

El consenso general se sitúa en "Compra Moderada", con un precio objetivo promedio de 303,38 dólares. El desglose de las recomendaciones actuales es el siguiente: 1 "Compra Fuerte", 10 "Compra", 5 "Mantener" y 1 "Vender". Aunque no todos los analistas respaldan plenamente la reciente subida, el tono predominante es claramente positivo.

Perspectiva de valoración y técnica

Desde el punto de vista de la valoración, IBM cotiza en niveles más elevados, aunque no excesivos en comparación con su sector. La acción presenta un ratio precio/ventas (P/S) previsto de 4,05, por debajo del promedio sectorial de 5,02. Su ratio precio-beneficio (P/E) se sitúa aproximadamente en 37, con un ratio PEG de 2,96.

En el análisis técnico, la cotización se mueve en la parte alta de su rango reciente. Algunos niveles de medias móviles clave son:
* Media de 50 días: 303,39 dólares.
* Media de 200 días: 282,50 dólares.
* Rango de 52 semanas: entre 214,50 y 324,90 dólares.

La proximidad a los máximos del rango refleja las elevadas expectativas de crecimiento y generación de beneficios que el mercado tiene depositadas en la compañía.

El dividendo: un pilar de estabilidad

Más allá del enfoque en el crecimiento impulsado por la IA, la política de dividendos de IBM sigue siendo un pilar fundamental para los inversores. La empresa mantiene un dividendo trimestral de 1,68 dólares por acción, lo que implica un rendimiento por dividendo cercano al 2,2%.

IBM tiene un historial de pagos de dividendos trimestrales ininterrumpidos desde 1916 y ha incrementado el importe del mismo anualmente durante las últimas tres décadas. Para muchos, esta combinación de rentabilidad por dividendo y exposición a la dinámica de la inteligencia artificial resulta muy atractiva.

La próxima cita clave en el calendario será el 28 de enero, cuando IBM publique los resultados correspondientes al cuarto trimestre de 2025. Todos los ojos estarán puestos en la evolución del negocio de IA, la rentabilidad del segmento de Infraestructura y las perspectivas que la dirección ofrezca para el ejercicio 2026.

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