UPS Aktie: Aktuelle Marktbewegungen

Der Logistikriese UPS ist aktuell das Schlachtfeld zwischen optimistischen Schnäppchenjägern und besorgten Realisten. Während der Aktienkurs seit Jahresbeginn massiv unter Druck steht, nutzen große Vermögensverwalter die Schwäche offenbar gezielt zum Einstieg. Doch hinter den Kulissen warnt ein wachsendes Lager von Analysten vor einer gefährlichen Lücke in der Bilanz. Ist der vermeintliche Rabatt eine Jahrhundertchance oder tappt man hier in eine Dividendenfalle?

Schnäppchenjagd im großen Stil

Trotz der trüben Kursentwicklung – das Papier notiert aktuell bei rund 82 Euro und hat auf Jahressicht über 30 Prozent an Wert eingebüßt – wetten institutionelle Anleger auf ein Comeback. Jüngste Meldungen bestätigen, dass Adressen wie Isthmus Partners und Lido Advisors ihre Positionen zweistellig aufgestockt haben.

Treibende Kraft für diesen Optimismus sind Bewertungsmodelle, die eine deutliche Unterbewertung signalisieren. Ein aktuelles Discounted-Cash-Flow-Modell beziffert den fairen Wert weit über dem aktuellen Kursniveau, was ein Aufwärtspotenzial von fast 30 Prozent impliziert. Auch das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt mit 14,68 spürbar unter dem Branchendurchschnitt von 16. Für Value-Investoren leuchten hier theoretisch alle Ampeln auf Grün.

Das 900-Millionen-Loch

Doch die Bären haben ein gewichtiges Argument, das Anleger zur Vorsicht mahnen sollte: Die Mathematik hinter der beliebten Dividende geht derzeit nicht auf. UPS lockt zwar mit einer stattlichen Dividendenrendite von fast 7 Prozent, doch die dafür nötigen Ausschüttungen von jährlich 5,5 Milliarden US-Dollar sind durch das operative Geschäft kaum gedeckt.

Analysten prognostizieren für das Jahr 2025 lediglich einen freien Cashflow von 4,6 Milliarden US-Dollar. Das ergibt eine Deckungslücke von rund 900 Millionen US-Dollar. Selbst für 2026 wird noch ein Defizit erwartet. Ohne einen Griff in die Substanz oder neue Schulden steht die Nachhaltigkeit der Gewinnausschüttung damit auf wackeligen Beinen.

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Radikaler Umbau kostet Kraft

Hintergrund dieser Diskrepanz ist ein schmerzhafter Strategiewechsel. UPS versucht, sich aus der Abhängigkeit vom Margen-Killer Amazon zu lösen und das Volumen mit dem E-Commerce-Riesen bis Mitte 2026 zu halbieren. Stattdessen soll die lukrative Gesundheitslogistik zum neuen Wachstumsmotor werden.

Dieser Übergang verläuft jedoch nicht reibungslos. Steigende Arbeitskosten und die Sorge vor Zöllen, die besonders die wichtigen mittelständischen Kunden treffen könnten, belasten das Ergebnis kurzfristig.

Die Aktie versucht derzeit, einen Boden zu finden. Für Anleger bleibt die entscheidende Frage, ob das Management die angepeilten Kosteneinsparungen von 3,5 Milliarden US-Dollar realisieren kann, um die klaffende Lücke im Cashflow zu schließen. Bis dahin bleibt der Einstieg trotz der “Strong Buy”-Signale einiger Profis eine Wette mit erhöhtem Risiko.

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