Rocket Lab: La acción alcanza máximos históricos en un año clave

El valor de Rocket Lab USA inicia 2026 con un impulso notable, rozando nuevos máximos anuales en vísperas de un hito operacional. Este repunte prolonga la tendencia alcista de 2025, aunque se produce en un momento en el que los analistas muestran posturas divergentes sobre su valoración. ¿Cuán sostenible es este último rally?

La compañía aeroespacial se prepara para el octogésimo lanzamiento de su cohete Electron. La misión, denominada "The Cosmos Will See You Now", está programada para las 11:09 UTC desde el Complejo de Lanzamiento 1 en la Península de Māhia, Nueva Zelanda. Se trata del primer vuelo del año y transportará dos satélites para la firma británica Open Cosmos, destinados a una constelación segura de banda ancha en órbita terrestre baja que utilizará asignaciones de frecuencia prioritarias en banda Ka de Liechtenstein.

El ensayo general húmedo (Wet Dress Rehearsal) se completó con éxito el 19 de enero, dando luz verde final para el lanzamiento. Esta actividad se enmarca en una base operativa robusta: durante 2025, Electron ejecutó 21 lanzamientos exitosos. Además, el backlog de pedidos de la empresa supera los 1.100 millones de dólares, distribuidos entre sus segmentos de Servicios de Lanzamiento y Sistemas Espaciales.

La divergencia analítica: entre el optimismo y la cautela

El reciente ascenso de la cotización coincide con evaluaciones contradictorias por parte de los expertos.

El impulso optimista de Morgan Stanley
El 16 de enero, la analista Kristine Liwag de Morgan Stanley mejoró su recomendación para la acción de "Equal-Weight" a "Overweight". Su precio objetivo experimentó un incremento del 57%, pasando de 67 a 105 dólares. Los argumentos clave para esta mejora incluyen:
* La evolución de Rocket Lab hacia una "empresa espacial multifuncional", más allá del negocio de lanzamientos.
* Los ingresos récord del tercer trimestre de 2025, que alcanzaron los 155 millones de dólares.
* El mencionado backlog superior a los 1.100 millones de dólares.
* El esperado debut del cohete Neutron en el primer trimestre de 2026, dirigido al segmento de carga útil media.
* Una posición de mercado considerada sólida dentro de un sector en crecimiento.

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Esta perspectiva se ve reforzada por importantes contratos firmados en 2025:
* 21 lanzamientos de Electron: Una frecuencia récord para el año.
* Contrato con la SDA por 816 millones de dólares: Para 18 satellites de detección temprana de misiles, el mayor en la historia de la compañía.
* US Space Force: Inclusión del cohete Neutron en la lista de lanzamientos NSSL Phase 3 Lane 1.
* Programa de hipersónico de 1.450 millones de dólares: Selección por parte de Kratos para los lanzamientos de prueba MACH-TB 2.0 del Departamento de Defensa de EE.UU.

La nota de precaución de KeyBanc
Un día antes, el 15 de enero, el analista Michael Leshock de KeyBanc rebajó su calificación de "Overweight" a "Sector Weight", manteniendo su precio objetivo en 75 dólares. El motivo principal fue que la acción ya cotizaba por encima de ese nivel tras una revalorización del 173,9% en 2025, lo que generó preocupaciones sobre su valoración.

Actualmente, el consenso entre los 18 analistas que cubren la acción muestra que un 67% la califica como "Buy" (Compra) y un 33% como "Hold" (Mantener). No hay recomendaciones de "Sell" (Vender) en este momento.

Perspectivas: Valoración, el hito Neutron y próximos eventos

El fuerte momentum de 2025 se mantiene, pero la valoración de mercado es elevada. La acción cotiza a aproximadamente 85 veces sus ingresos esperados, con una capitalización bursátil que supera los 51.000 millones de dólares.

Todos los ojos están puestos ahora en el primer vuelo del cohete reutilizable Neutron, previsto para el primer trimestre de 2026. Un debut exitoso es crucial para que la empresa pueda abordar de manera sistemática lanzamientos para grandes constelaciones y misiones de carga en el segmento medio.

El próximo evento financiero relevante será la publicación de los resultados del cuarto trimestre de 2025, el 26 de febrero de 2026. El consenso de analistas anticipa un resultado por acción de -0,08 dólares, una mejora frente a los -0,10 dólares del mismo trimestre del año anterior. Para justificar la prima de valoración actual, la ejecución puntual del programa Neutron y la conversión efectiva del amplio backlog en ingresos recurrentes serán factores determinantes.

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