Nvidia: El optimismo analítico choca con los obstáculos en China

Mientras los mercados estadounidenses permanecen cerrados por el feriado del Día de Martin Luther King, la cotización de Nvidia en plataformas europeas como Tradegate registraba caídas cercanas al 2,8%. Este movimiento refleja la dualidad que enfrenta el gigante de los semiconductores: por un lado, evaluaciones extremadamente positivas de los analistas; por otro, noticias problemáticas procedentes de su negocio en China.

La incertidumbre a corto plazo proviene principalmente del mercado chino. Según informes de prensa, las autoridades aduaneras en Shenzhen han bloqueado envíos de los chips H200 de Nvidia, diseñados para inteligencia artificial. Esta medida habría llevado a algunos proveedores a suspender temporalmente la fabricación de componentes específicos para estas unidades.

Este evento se produce en un contexto de tensiones comerciales ya conocidas, con la entrada en vigor de aranceles estadounidenses del 25% para chips avanzados exportados a China. Aunque el impacto financiero directo de estos aranceles podría ser limitado en el volumen total de negocio, la paralización física de un producto clave como el H200 introduce una nueva capa de complejidad operativa. La estrategia de Nvidia para mantenerse en el mercado chino mediante versiones de chips adaptadas a las restricciones de exportación se ve así adicionalmente complicada.

El consenso de Wall Street mantiene la fe en el crecimiento estructural

Contrastando con este panorama inmediato, las firmas de análisis en Wall Street han emitido hoy una serie de informes que mantienen una visión decididamente alcista, enfocándose en el horizonte a largo plazo.

• RBC Capital inicia la cobertura con una recomendación de "Outperform" y un precio objetivo de 240 dólares, lo que implica un potencial alcista del 29% desde el último cierre en EE.UU. (186,23 dólares). Su tesis se basa en la previsión de un fuerte incremento en la inversión en infraestructura de IA, anticipando un aumento del 40% en las inversiones en cloud para 2026 y otro del 15% para 2027.

• Jefferies lleva su optimismo aún más lejos, elevando su objetivo de 250 a 275 dólares por acción, un 47% por encima del nivel actual. Los analistas destacan la solidez del roadmap de productos hasta 2028, con las plataformas "Blackwell" y "Rubin" como los próximos motores de crecimiento que justifican una prima en la valoración.

  Acciones de Nvidia: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Nvidia - Obtén la respuesta que andabas buscando.

• Wolfe Research reitera su calificación "Outperform" con un objetivo de 250 dólares, considerando que el efecto de los nuevos aranceles sobre los semiconductores de gama alta será manejable en relación con los ingresos totales de la compañía.

En conjunto, el mensaje de la comunidad analítica es claro: el crecimiento estructural impulsado por los centros de datos de IA tiene un peso mucho mayor en sus modelos que los riesgos geopolíticos recientes.

Actividad corporativa: Lobbying y movimientos de insiders

En paralelo a estos desarrollos, la actividad corporativa de Nvidia muestra dos caras. Por un lado, la empresa busca influir activamente en el marco regulatorio. En el cuarto trimestre de 2025, sus gastos en lobby ascendieron a 1,44 millones de dólares, centrados especialmente en el "Chip Security Act" y las normativas de control de exportaciones.

Por otro lado, las transacciones de directivos llaman la atención. En los últimos seis meses, el CEO Jen-Hsun Huang ha vendido aproximadamente 4,575 millones de acciones de Nvidia, por un valor estimado de 820 millones de dólares. No se registraron compras por parte de insiders en el mismo período. Aunque estas ventas programadas no constituyen un juicio directo sobre las perspectivas operativas, su volumen, sumado al contexto geopolítico, puede pesar en la percepción del mercado.

Perspectivas y próximos catalizadores

La atención se centra ahora en la reacción del mercado estadounidense al abrir, ante la mezcla de noticias negativas de China y los informes alcistas de los analistas. El próximo catalizador fundamental claro será la publicación de resultados del año fiscal en curso, prevista para el 25 de febrero de 2026. Las estimaciones actuales proyectan un crecimiento de los ingresos del 63% para el ejercicio fiscal 2026.

Técnicamente, la acción parte de un nivel de 186,23 dólares. Los nuevos objetivos de los analistas, que llegan hasta 275 dólares, reflejan una confianza sustancial en el potencial futuro. No obstante, esta proyección depende de la capacidad de Nvidia para gestionar operativamente los obstáculos de la cadena de suministro en China y el impacto de los aranceles. La empresa mantiene su dividendo simbólico de 0,01 dólares por acción, señalando que su prioridad absoluta sigue siendo la reinversión en el despliegue de capacidad para IA y centros de datos.

Nvidia: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Nvidia del 20 de enero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Nvidia son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Nvidia. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 20 de enero descubrirá exactamente qué hacer.

Nvidia: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!