Investitionstätigkeit im deutschen Venture Capital Markt besser alsStimmungFrankfurt am Main - - Dealvolumen im Q4 bleibt auf Niveau des Vorquartals,Anzahl der Deals aber nochmals geringer- Investitionsvolumen 2023 im langfristigen Vergleich durchaus solide- Wieder mehr Wachstumskapital im Q4Die Stimmung auf dem deutschen Venture Capital-Markt wurde im Schlussquartal2023 zwar wieder kühler, dennoch konnten Start-ups in Deutschland in 204Finanzierungsrunden rund 1,5 Mrd.

Investitionstätigkeit im deutschen Venture Capital Markt besser alsStimmungFrankfurt am Main (ots) - - Dealvolumen im Q4 bleibt auf Niveau des Vorquartals,Anzahl der Deals aber nochmals geringer

- Investitionsvolumen 2023 im langfristigen Vergleich durchaus solide

- Wieder mehr Wachstumskapital im Q4

Die Stimmung auf dem deutschen Venture Capital-Markt wurde im Schlussquartal2023 zwar wieder kühler, dennoch konnten Start-ups in Deutschland in 204Finanzierungsrunden rund 1,5 Mrd. Euro einwerben. Das Dealvolumen im Q4 bliebsomit auf dem Niveau des Vorquartals Q3 mit ebenfalls rund 1,5 Mrd. Euro, dochdie Anzahl der Deals ging erneut deutlich zurück (-19 %). Das zeigt die aktuelleQuartalsauswertung im KfW Venture Capital Dashboard.

Im Gesamtjahr 2023 wurden 7,2 Mrd. Euro in 1.088 Finanzierungsrunden in deutscheStart-ups investiert. Somit floss das Risikokapital zwar zäher als 2022 (10,5Mrd. Euro), dennoch war das Investitionsvolumen im langfristigen Vergleichdurchaus solide.

"Im Jahr 2024 könnten verschiedene Faktoren für eine Verbesserung der Lage amdeutschen VC-Markt beitragen", sagt KfW-Chefvolkswirtin Dr. Fritzi Köhler-Geib."So könnten die Aussichten auf sinkende Zinsen in der zweiten Jahreshälfte 2024,die Unternehmensbewertungen und somit auch Exiterlöse positiv beeinflussen,Fundraisingsorgen mildern und auch der Investitionstätigkeit einen neuen Impulsgeben."

Das Volumen an Wachstumsfinanzierungen ist im letzten Quartal des Jahres wiederleicht gestiegen und lag im Schlussquartal bei 705 Mio. EUR. Während im Q3 mit534 Mio. Euro lediglich 28 % des Gesamtvolumens auf den Scale-up-Bereichentfiel, sind es im Q4 mit 47 % wieder fast die Hälfte der investierten Mittel.Insgesamt entfiel 2023 ein Dealvolumen in Höhe von gut 3,4 Mrd. Euro aufWachstumsfinanzierungen, nach rund 5,2 Mrd. Euro im Vorjahr. Der Anteil vonWachstumsfinanzierungen am gesamten VC-Dealvolumen war somit in den Jahren 2022und 2023 sehr ähnlich.

Seit die Abkühlung des globalen VC-Marktes Anfang 2022 eingesetzt hat, ist derAnteil von Risikokapital ausländischer VC-Investoren im deutschen Marktgesunken. Insbesondere der Anteil US-amerikanischer Investoren ging zurück. ImQ4 liegt er bei nur noch 17 %, im Gesamtjahr 2023 somit bei 25 %, während es2021 noch 39 % waren. Dem gegenüber wuchs der Anteil der Mittel von Investorenaus dem Inland auf 32 % an (26 % im Vorjahr).

Laut CB-Insights gibt es in Deutschland 31 Einhörner, also Start-ups mit einerMarktbewertung von 1 Milliarde Dollar und mehr. Zuletzt gab es im Q3 2023 mitdem Münchner Start-up Helsing Nachwuchs. Neben DeepL und 1Komma5

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konnten 2023trotz des schwierigen Marktumfelds somit drei deutsche Start-ups erstmals eineMilliardenbewertung erreichen.

Gemessen an der Anzahl der Exits kann man für 2023 auf ein solides Jahrzurückblicken. Dabei besteht die Exittätigkeit VC-finanzierter Start-ups inDeutschland auch im Q4 insbesondere aus Übernahmen. Das letzte Quartal desJahres hat mit 28 Transaktionen nochmal zu einer Erhöhung der Anzahl derÜbernahmen beigetragen. Die als Exitkanal besonders renditeträchtigenBörsengänge bleiben jedoch weiterhin aus. Mögliche Zinssenkungen könnten denBörsen aber weiter Auftrieb geben und dem IPO-Markt in der zweiten Jahreshälfte2024 Schwung verleihen.

Weiterführende Informationen finden Sie hier:

Venture Capital-Markt in Deutschland - KfW (https://www.kfw.de/%C3%9Cber-die-KfW/Service/Download-Center/Konzernthemen/Research/Indikatoren/Venture-Capital-Markt-in-Deutschland/)

Zum Datenhintergrund:

Das KfW Venture Capital Dashboard ist eine quartalsweise Analyse derTransaktionen auf dem deutschen Venture Capital-Markt basierend auf den Datenvon Dealroom.co.

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