Ernüchternde Quartalszahlen belasten

Ein Wall-Street-Zenat wechselt die Seiten: Der Analyst hat sein Urteil über Adecoagro von „Verkaufen“ auf „Halten“ korrigiert. Doch während die eine Hand zögernd streichelt, schlägt die andere weiterhin zu – Morgan Stanley senkte jüngst das Kursziel. Was steckt hinter dieser gespaltenen Wahrnehmung des Agrarriesen?

Der eigentliche Auslöser der aktuellen Verunsicherung liegt in den enttäuschenden Q2-Zahlen vom August. Adecoagro verpasste die Gewinnerwartungen deutlich und meldete statt eines erwarteten Gewinns von 0,26 Dollar je Aktie einen Verlust von 0,14 Dollar. Obwohl der Umsatz leicht über den Prognosen lag, brach das bereinigte EBITDA im Jahresvergleich um satte 60 Prozent ein. Die Folge: Ein Kurssturz von über 9 Prozent nach Veröffentlichung der Ergebnisse.

Analysten bleiben gespalten

Die Reaktion der Marktbeobachter fällt ambivalent aus. Während Wall Street Zen nun immerhin zu Neutralität rät, zeigt Morgan Stanley weiterhin die kalte Schulter. Die Investmentbank senkte ihr Kursziel von 10,00 auf 9,50 Dollar und behält ihr „Underweight“-Rating bei. Diese Zurückhaltung ist angesichts der schwachen Rentabilitätskennzahlen nachvollziehbar: Die Netto-Marge liegt bei mageren 2,3 Prozent, die Eigenkapitalrendite bei 3,24 Prozent.

Institutionelle Anleger positionieren sich

Interessant: Trotz der schwierigen Fundamentaldaten mehren sich die Zeichen, dass einige große Investoren die aktuellen Kurse für attraktiv halten. Helikon Investments erhöhte seine Position im ersten Quartal um 72,5 Prozent, Invesco Ltd. stockte deutlich nach. Auch Sparta 24 Ltd. eröffnete im zweiten Quartal eine neue Position. Offenbar spekulieren diese Player auf eine Erholung des Agrarunternehmens.

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Adecoagro?

Kann Adecoagro die Wende schaffen? Die nächsten Quartalszahlen im November werden zeigen, ob die operativen Anpassungen des Unternehmens fruchten – oder ob die Bearish-Trends die Oberhand behalten.

Adecoagro-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Adecoagro-Analyse vom 3. September liefert die Antwort:

Die neusten Adecoagro-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Adecoagro-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 3. September erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Adecoagro: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...