Broadcom Aktie: KI-Fantasie auf dem Prüfstand

Broadcom steht heute Abend im Zentrum der Aufmerksamkeit. Nach einem beeindruckenden Kursanstieg von 76% seit Jahresanfang präsentiert der Chipkonzern um 23:00 Uhr deutscher Zeit seine Quartalszahlen. Die Erwartungen der Wall Street sind hoch – zu hoch? Analysten spekulieren über einen milliardenschweren KI-Großauftrag, während Insider gleichzeitig Aktien im dreistelligen Millionenbereich verkaufen.

Die Zahlen und der KI-Boom

Die Konsensschätzungen liegen bei 17,5 Milliarden Dollar Umsatz für das vierte Quartal, ein Plus von 24% im Jahresvergleich. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll um 30% auf 1,87 Dollar steigen. Doch das eigentliche Interesse gilt dem KI-Geschäft: Analysten rechnen damit, dass allein die KI-bezogenen Umsätze die 6-Milliarden-Dollar-Marke überschreiten – mehr als ein Drittel des Gesamtumsatzes.

Das Herzstück der Wachstumsstory sind kundenspezifische KI-Chips (ASICs) für Hyperscaler. Morgan Stanley hob das Kursziel auf 443 Dollar an, HSBC sieht sogar 535 Dollar als realistisch und argumentiert, der Markt unterschätze das Potenzial dieses Geschäfts noch immer.

Besonders brisant: Gerüchte über einen 10-Milliarden-Dollar-Auftrag eines neuen Großkunden kursieren seit Tagen. Als mögliche Quelle wird eine Partnerschaft mit OpenAI oder eine Ausweitung der Microsoft-Zusammenarbeit gehandelt.

Warnsignale trotz Euphorie

Bei aller Begeisterung gibt es auch Schattenseiten. Die Bruttomarge dürfte um rund 70 Basispunkte unter Druck geraten – Folge der hohen Kosten für den Ausbau der High Bandwidth Memory-Produktion und der VMware-Integration.

Zudem sendet die Bewertung ein klares Signal: Mit einem KGV von etwa 30 auf Basis der Forward-Gewinne ist wenig Spielraum für Enttäuschungen. Der Optionsmarkt preist eine mögliche Kursbewegung von 6,8% nach den Zahlen ein.

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Bemerkenswert ist das Timing der Insider-Verkäufe: Director Henry Samueli und CEO Hock Tan trennten sich in den vergangenen drei Monaten von Aktien im Wert von über 300 Millionen Dollar. Zwar sind solche Transaktionen oft Teil geplanter Verkaufsprogramme, doch der Umfang auf Rekordniveau lässt aufhorchen.

Der entscheidende Moment

Um 23:00 Uhr deutscher Zeit wird sich zeigen, ob die Kursrally weiter Nahrung erhält oder ins Stocken gerät. Entscheidend ist vor allem der Ausblick auf das Geschäftsjahr 2026. Investoren wollen die Bestätigung sehen, dass die jährlichen KI-Umsätze über die aktuelle Marke von 12 Milliarden Dollar hinaus beschleunigen.

Charttechnisch bewegt sich die Aktie in unbekanntem Terrain. Ein bestätigter Ausbruch über 415 Dollar könnte den Weg in Richtung 440 bis 450 Dollar ebnen. Sollte der Ausblick jedoch nur im Rahmen der Erwartungen liegen, droht eine klassische “Sell-the-News”-Reaktion mit einem möglichen Test der Unterstützung bei 390 Dollar.

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