Apple en el punto de mira: el optimismo analítico se consolida

El gigante tecnológico Apple se encuentra bajo los focos del mercado financiero tras recibir una sucesión de valoraciones positivas por parte de analistas. El impulso proviene de las robustas expectativas de ventas para el próximo iPhone 17 y del potencial que representa la inteligencia artificial para generar nuevos flujos de ingresos. La compañía, que recientemente superó una capitalización bursátil de 4 billones de dólares, se enfrenta a un ejercicio que podría ser decisivo.

La confianza de los expertos se sustenta en datos concretos. Los analistas de la firma de investigación IDC han revisado sustancialmente al alza su previsión de crecimiento anual para los envíos de iPhone en 2025, pasando de un 3,9% a un 6,1%. Los primeros indicios sobre el iPhone 17 apuntan, según los observadores del sector, a un comienzo "fenomenal". Además, entidades como JPMorgan y Bank of America han señalado que los plazos de entrega para este nuevo modelo son más cortos que los registrados para su predecesor, el iPhone 16, lo que sugiere una producción más fluida y una demanda sólida.

En este contexto, tres importantes bancos de inversión han elevado sus objetivos de precio para la acción en apenas una semana. Los especialistas de Citi incrementaron su target de 315 a 330 dólares, manteniendo su recomendación de "comprar". El analista Atif Malik calcula un potencial alcista de aproximadamente un 19% desde los niveles actuales. Por su parte, Evercore ISI ajustó su pronóstico al alza, llevándolo de 300 a 325 dólares. Su argumentación subraya que las innovaciones en inteligencia artificial podrían actuar como un "catalizador significativo" para la valoración.

Récords a la vista y fortaleza en China

Las proyecciones de IDC son aún más ambiciosas en términos de ingresos. La consultora anticipa que la facturación generada por el iPhone en 2025 superará los 261.000 millones de dólares, lo que supone un incremento del 7,2% y establecería un nuevo récord histórico. Un mercado clave en esta ecuación es China, donde Apple ha logrado una cuota del 20% durante los meses de octubre y noviembre, situándose claramente por delante de sus competidores. Como consecuencia de este dinamismo, IDC ha revisado al alza su expectativa de crecimiento para el cuarto trimestre en el país, del 9% al 17%.

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La propia dirección de Apple prevé para el trimestre de diciembre un aumento de los ingresos de entre un 10% y un 12% en comparación con el mismo periodo del año anterior, impulsado por lo que podría ser el mejor trimestre de ventas del iPhone de todos los tiempos. Paralelamente, el segmento de Servicios continúa siendo un pilar fiable: en el último trimestre, sus ingresos crecieron un 15%, alcanzando un máximo histórico de 28.800 millones de dólares.

La inteligencia artificial: la gran apuesta pendiente

El camino de Apple en el campo de la IA presenta tanto oportunidades como incertidumbres. La compañía está cerca de formalizar una alianza con Alphabet para integrar el modelo Gemini de Google en una versión mejorada de su asistente Siri. Los analistas de Citi interpretan este movimiento como una decisión pragmática: "La asociación podría permitir a Apple ofrecer un Siri más potente como prometió, mientras gana tiempo para seguir desarrollando su propio modelo".

No obstante, persiste la duda sobre la velocidad a la que estas funcionalidades de IA se traducirán en ingresos tangibles. Con unos ingresos trimestrales que superan los 100.000 millones de dólares, se necesitan fuentes de ingresos nuevas y sustanciales para justificar la valoración actual. El despliegue de "Apple Intelligence" se está produciendo con retrasos y de forma escalonada, lo que introduce un factor de incertidumbre para los próximos trimestres.

En la actualidad, la acción cotiza a aproximadamente 34 veces los beneficios esperados. Los analistas proyectan un crecimiento de los beneficios del 8,9% para el ejercicio fiscal 2026 y del 11,8% para 2027. La justificación de esta valoración premium dependerá, en gran medida, de la capacidad de Apple para monetizar su avance en inteligencia artificial en un plazo razonable.

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