Alphabet afronta 2026 con señales claras de analistas

Impulsos concretos desde Wall Street en menos de 48 horas
- Jefferies subió su objetivo de precio para Alphabet de 320 a 365 USD, lo que implica un potencial alcista de alrededor del 16% desde el nivel actual.
- Al mismo tiempo, Doug Anmuth, analista de J.P. Morgan, designó la acción como "Top Pick" para 2026. Anmuth pertenece al grupo de analistas que se sitúa en el % superior dentro de su gremio. Considera a Alphabet y a Amazon como los principales beneficiarios de la progresiva integración de IA en el negocio de Internet. En su visión, los mega-cap tech cubiertos por la firma deberían ver un crecimiento de ingresos en el rango de doble dígito bajo a medio.

La propia Alphabet avanza su ofensiva en IA
- La corporación está probando un nuevo agente de IA denominado "CC", destinado a entregar a usuarios que pagan en Estados Unidos y Canadá resúmenes matutinos personalizados.
- Paralelamente, el modelo Gemini 3 Flash ya maneja más de un billón de tokens por día, lo que evidencia que las grandes inversiones en infraestructura de IA ya están generando resultados.

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Una valoración que alcanza máximos históricos
- El ratio precio-beneficio se ubica en 31,09, alrededor de 33% por encima del promedio de 12 meses de 23,39 y bastante superior al promedio de 5 años de 24,62.
- Los inversores siguen premiando la posición dominante de Alphabet en el mercado de búsquedas (cerca del 90% de cuota) y el crecimiento acelerado de su nube. En el último trimestre, Google Cloud registró un avance del 34% frente al periodo anterior.
- Dentro de los “Magníficos Siete”, Alphabet fue uno de los motores más fuertes en 2025, solo Nvidia logró superarla. Entretanto, aparecieron señales de competencia: DeepSeek, un rival chino, presentó a principios de enero enfoques arquitectónicos nuevos que podrían desafiar a medio plazo la hegemonía de los modelos basados en Transformer.

Enfoque en la rentabilidad y el gasto de capital
- El objetivo de 365 USD de Jefferies representa una nueva barrera psicológica para la acción.
- La clave será ver si las inversiones de capital planificadas, superiores a 91 mil millones de USD anuales, se traducen en márgenes más robustos en Google Cloud y en la actividad de búsqueda.
- La próxima temporada de resultados podría aportar las primeras respuestas. En la cobertura de 45 analistas se mantiene la recomendación de “Comprar”, mientras que 6 mantienen una postura de “Mantener”.

En síntesis, Alphabet llega a una etapa de optimismo respaldado por firmas de gran peso, con un marco de IA que continúa ganando relevancia y un mercado que evalúa la evolución de márgenes frente a inversiones significativas.

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