Chance & Risiko

Im letzten Beitrag betrachten wir das Positionsizing des Handelssystems. Dabei wurde davon ausgegangen, dass das System bei Erreichen des Allzeithochs kauft und den Exit Stop auf das vorhergehende Swing Low legt. Auf diese Spanne wird 1% des Depotwerts gewettet. Tradet man z.B. mit einen 10.000€ Depot, das alte Hoch liegt bei 100, das vorhergehende Swing Low bei 90, dann würde man 1%*10000 / (100-90) = 10 Aktien kaufen. Endet die Position im Verlust, haben Sie 100€ verloren, genau 1% des Depotwerts. Warum riskiert man nicht mehr? Wie soll man durch einen 100€ Trade ein 10.000€ Depot verdoppeln können? Die Antwort ist ganz einfach: 1% Risiko pro Trade ist mehr als genug für eine sehr gute Rendite, mehr als 2% Risiko treibt einen früher oder später garantiert in den Ruin. Sehen Sie sich Bild 1 an. Es zeigt die Depotentwicklung bei einem Einsatz von 1% pro Trade über 100 Trades. Mit einer Trefferquote von 60% erreichen Sie so ohne Probleme Rendite von 20% und mehr. Das Problem dabei ist nicht die Trefferquote von 60%, diese lässt sich mit einem guten Handelssystem relativ einfach erreichen, das Problem besteht darin, dass Sie im Lauf dieser 100 Trades mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit einmal eine Verlustserie von 5-10 Trades sehen werden. Bei einem Prozent Risiko pro Trade bedeutet dies einen Drawdown von 5% bis 10%. Einen solchen Drawdown verkraftet man noch, hält sich weiterhin an seinen Tradingplan und ist am Ende des Jahres der Gewinner. Anders sieht es aus, wenn Sie pro Trade 5% ihres Kapitals riskieren. Dann kann diese Verlustserie einen Drawdown von bis zu 50% bedeuten. An dieser Stelle brechen Sie mit Sicherheit das Trading ab, und haben so keine Chance mehr zu gewinnen. Sie bleiben auf den Verlusten sitzen. Doch versuchen Sie es selbst. Unter dem Link http://quanttrader.com/spiel2.xls können sie sich ein Spiel laden, welches ihnen einen zufälligen Portfolioverlauf bei gegebener Trefferquote und Risiko pro Trade zeigt. 1% Risiko sind mehr als genug. Es geht um Ihr Depot! In diesem Sinne, erfolgreiche Trades, Philipp Kahler Besuchen Sie mich auf der Tradersworld 2007!