Russland, Rohstoffe!

Moskau – Der russische Bär zeigt seine Krallen. Der Kreml hat die Armee im 2006 mit einer 200 Mrd. US-Dollar Kapitalspritze wieder voll einsatzfähig gemacht. Und die Investitionen nehmen laufend zu. Überhaupt kein Problem bei diesen astronomischen Einnahmen aus den Öl- und Gasexporten. Die Generalität hat von den schmerzlichen Misserfolgen in Afghanistan und Tschetschenien gelernt. Und die für die Russen nicht akzeptierbare laufende Nato-Erweiterung hat noch zusätzliche Energien freigesetzt, um die Streitkräfte auf den neusten Stand zu bringen. Sollte es der EU und den USA tatsächlich gelingen, Georgien und die Ukraine in die Nato zu holen, dann wäre dies endgültig der Beginn eines neuen Kalten Krieges. Zusammen mit dem kommenden US-Raketenschild in Polen und Tschechien würden das Wladimir Putin und sein Ziehsohn Dmitri Medwedew und vor allem auch das russische Volk ganz klar als Bollwerk gegen ihr Land verstehen. Moskau wird nie zulassen, dass der Kaukasus, sein Hinterhof in den letzten 200 Jahren, immer mehr politisch Richtung Europa und Washington abdriftet. Westlichen Firmen gelang es zwar, die kaukasisch-zentralasiatischen Bodenschätze zu erschliessen und die Pipelines direkter russischer Kontrolle zu entziehen. Aber Moskau hat es jeden Tag in der Hand, die Lieferungen von Öl und Gas in den Westen zu unterbrechen. Sei es, in dem es einfach den Hahn zudreht oder für Instabilität in der Region sorgt. ETFs: Russland ist der günstigste Emerging Market der Welt! Frankfurt – Russische Aktien waren seit März 2006 nie mehr so günstig wie heute. Mit einem KGV von 8.37x werden die 50 im Russian Trading System Index (RTSI$) gehandelten Aktien 42 Prozent unter dem KGV von den 30 im Dow Jones Industrial Average Index (DJIA) enthaltenen Werte gehandelt. Wir empfehlen, heute eine Anfangsposition vom db x-trackers MSCI Russia Capped Index ETF (Bild 1) der Deutschen Bank ins Depot aufzunehmen. Handel in Frankfurt. Sollten Sie Russland-Zertifikate haben, gleich umtauschen. Der ETF ist viel günstiger. Bild 1 db x-trackers MSCI Russia Capped Index ETF in EUR, 13.02.08 – 28.08.08 Quelle: Bloomberg, QuantScreener® - Report ETCs: Höchste Zeit für Edelmetalle, Energie und Landwirtschaft! London – Noch sind Exchange Traded Commodities (ETCs) bei Privatanlegern nicht angekommen. Sie kaufen fleissig teure Rohstoff-Zertifikate. Der ETC-Weltmarktführer, die britische ETF Securities Ltd, hat in kurzer Zeit rund 9 Mrd. US-Dollar an Anlagegeldern eingesammelt. Wie gesagt, fast ausschliesslich von Institutionellen. Es leuchtet ein: Jeder Privatanleger, der sich für Rohstoffe interessiert, kommt nicht mehr um ETCs herum. Sowohl der Emittent wie auch die Frankfurter Börse haben für diese neuen innovativen Instrumente hervorragende Websites eingerichtet. Das QuantScreener® - ETC Research analysiert zweimal monatlich mehr als 230 ETCs (long/forward/leveraged/short) mit Handel in London (US-Dollar) sowie in Frankfurt (Euro). Hier mal drei Ideen aus der aktuellen Analyse. Aufgepasst: Dies alles sind Körbe mit zweifachem Hebel nach oben: Es ist unbestritten, dass Edelmetalle in jedes Depot gehören. Diese Woche war ganz spannend und auch höchst aufschlussreich. Die in Germiston östlich von Johannesburg gelegene weltgrösste Goldraffinerie Rand Refinery Ltd musste mitteilen, dass ihr nach einem ungewöhnlich grossen Kaufauftrag aus der Schweiz Krügerrand-Münzen ausgegangen wären. Die Order umfasste 5'000 Unzen und das Lager wäre erst wieder am kommenden 3. September aufgestockt. Die U.S. Mint (amerikanische Münzanstalt) hat den Verkauf von 1 Unze American Eagle - Münzen per sofort suspendiert. Johnson Matthey plc nimmt keine Aufträge für 100 Unzen Silberbarren in ihrer Raffinerie in Salt Lake City mehr an und die im deutschen Hanau domizilierte Heraeus Holding GmbH hat eine Warteliste von zwei Wochen für die Lieferung von Goldbarren innerhalb Europas. Wir sind überzeugt, Gold wird in absehbarer Zeit wieder die Marke von 1'000 US-Dollar knacken. Auch für Silber sind wir sehr bullish. Falls Sie gleicher oder ähnlicher Meinung sind, ist der ETFS Leveraged Precious Metals DJ-AIGCI (Bild 2) ein wunderbares Produkt. Vorausgesetzt, Ihr Risikoprofil lässt einen 2er-Hebel zu. Das gleiche Papier gibt’s übrigens auch in Frankfurt, dort wird in Euro abgerechnet. Bild 2 ETFS Leveraged Precious Metals DJ-AIGCI in USD, 11.03.08 – 28.08.08 Quelle: Bloomberg, QuantScreener® - Report Russland treibt angeblich die Idee eines Gas-Kartells voran. Nach Vorbild der Opec (Organisation Erdöl exportierender Länder). Bereits Anfang 2007 machte der iranische Ajatollah Ali Chamenei, der oberste geistliche Führer im Iran, diesen Vorschlag. Putin meinte damals: „Interessante Idee“. Als Mitglieder des Kartells kommen nebst Russland der Iran, Algerien, Katar, Venezuela und China in Frage. Allesamt nicht unbedingt Freunde von George W. Bush. Und eines ist klar: Kartelle werden nicht ins Leben gerufen, um Preise zu senken. Ganz im Gegenteil, um sie hoch zu halten und noch besser, sie stetig zu erhöhen. Es geht auch hier um Macht, um sehr viel Macht. Allein Russland und der Iran verfügen mit 75 Billionen Kubikmetern zusammen über die Hälfte der bekannten weltweiten Erdgasreserven. Wenn Sie auch hier gehebelt dabei sein wollen, dann ordern Sie den ETFS Leveraged Energy DJ-AIGCI (Bild 3). Handel an der Themse in US-Dollar, am Main in Euro. Bild 3 ETFS Leveraged Energy DJ-AIGCI in USD, 11.03.08 – 28.08.08 Quelle: Bloomberg, QuantScreener® - Report Man muss nicht ein ranghoher Diplomat in Brüssel sein um zu merken, dass die internationalen Spannungen auch die Preise von landwirtschaftlichen Gütern immer weiter nach oben schrauben. Logisch, kann es zu vorübergehenden Schwächephasen kommen. Aber die Richtung ist vorgegeben und die zeigt steil nach oben. Auch der ETFS Leveraged Agriculture DJ-AIGCI (Bild 4) ist eine Investment-Revolution. Dieser ETC ermöglicht es Investoren das erste Mal überhaupt, Baumwolle, Kaffee, Mais, Sojabohnen, Sojaöl, Weizen und Zucker mit einem zweifachen Leverage zu traden. Bild 4 ETFS Leveraged Agriculture DJ-AIGCI in USD, 12.03.08 – 28.08.08 Quelle: Bloomberg, QuantScreener® - Report Auch hier das Gleiche, Dollar-Abschlüsse in London, Euro-Abschlüsse in Frankfurt. Die jährliche Verwaltungsgebühr ist bei allen drei vorgestellten ETCs 0,98 Prozent. Der Handel ist so einfach wie bei Aktien und jede Bank und Sparkasse führt die Aufträge gerne aus. In der Hoffnung, dass Sie genügend Rohstoffe im Depot haben, wünsche ich Ihnen ein sonniges Wochenende.
Beste Grüsse aus Zürich! Thomas J. Caduff Chefredaktor