Wheaton Precious Metals: Crescita decisa tra nuove acquisizioni e rally del prezzo oro

Negli ultimi tre mesi, le azioni Wheaton Precious Metals hanno registrato una crescita impressionante di oltre il 12%, sovraperformando il settore delle società goldmine su base comparativa. Il rally ha preso vigore specialmente a ottobre, con la quotazione che ha toccato diversi massimi intermedi, tra cui un picco a oltre 150 CAD. Anche se novembre ha visto qualche ritracciamento, l'andamento resta marcatamente rialzista: con un guadagno annuale che sfiora l'85%, la società si posiziona tra i protagonisti indiscussi nel comparto delle precious metals. Ma questo slancio può continuare anche nei mesi a venire?

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Tra le notizie più rilevanti delle ultime settimane figura la chiusura, il 26 novembre, del finanziamento gold stream da 300 milioni di dollari con Carcetti Capital. Questa operazione supporta l'acquisizione della Hemlo Gold Mine, rafforzando il portafoglio di Wheaton nel segmento aurifero e confermando una strategia di crescita attiva attraverso lo streaming di metalli preziosi. Solo pochi giorni prima, l'annuncio dei record di ricavi, utili e cash flow nei primi nove mesi del 2025 ha portato nuovo entusiasmo sul titolo, con reazioni di mercato nettamente positive. Non a caso, diversi analisti hanno ritoccato al rialzo i target price: Veritas ha aggiornato la raccomandazione a 'Buy' fissando un obiettivo di 173 CAD, mentre Berenberg ha portato il proprio target a 128 dollari, segnalando una crescente fiducia nella solidità della Corporation.

Risale infine a metà novembre l'annuncio della trimestrale, che ha visto Wheaton Precious Metals riportare «record» per ricavi e profitti, unitamente all’acquisizione di uno stream sul progetto Spring Valley negli USA per un valore di 670 milioni di dollari. Questi elementi hanno stimolato ulteriormente l’andamento delle shares, consolidando la reputazione del gruppo tra i player più dinamici e profittevoli del settore.

Ma cosa rende Wheaton Precious Metals così speciale? Fondata in Canada, la Corporation opera principalmente secondo il modello dello streaming: tramite accordi strategici garantisce in anticipo capitali a mining company in cambio di una parte della produzione futura di oro, argento e altri metalli preziosi, a prezzi concordati ben inferiori al valore di mercato. Attualmente detiene circa 35 contratti di streaming attivi e cinque royalty agreement, generando ricavi stabili e previsti anche in contesti di volatilità del mercato delle commodities. Il portafoglio copre oltre una dozzina di grandi progetti in Nord e Sud America, Africa, Europa e Australia: dalle ricchezze delle miniere Salobo (Brasile) e Penasquito (Messico), fino ai gioielli nordeuropei come Zinkgruvan (Svezia).

Questi ultimi anni hanno visto Wheaton Precious Metals investire in maniera selettiva, aumentando la diversificazione e puntando non solo sull’oro ma anche su argento, palladio, platino e cobalto, per ridurre la dipendenza e cogliere tutte le opportunità offerte da cicli industriali e tendenze green. Risultati: una capitalizzazione in ascesa (quasi 48,5 miliardi CAD), un dividend yield crescente e indici di redditività tra i più alti dell’intero comparto.

Naturalmente non mancano le incognite: la dipendenza dal prezzo dell’oro e possibili rischi geopolitici sulle concessioni estrattive, oltre alla pressione del ciclo dei tassi e possibili cambi normativi nei territori minerari. Tuttavia, grazie a un modello agile e una presenza ormai trasversale nelle principali aree estrattive, Wheaton Precious Metals si conferma come una delle realtà più resilienti tra i big delle corporation aurifere.

Alla luce di questi elementi, prossegue la stagione d’oro per l’azione Wheaton Precious Metals, forte di nuove acquisizioni e performance record. Resta cruciale monitorare le prossime guidance trimestrali e l’andamento del prezzo oro per capire se il rally proseguirà anche nel 2026. Gli investitori più attenti guardano già agli sviluppi dei grandi progetti in pipeline e ai riflessi sull’andamento futuro delle shares.

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