Voestalpine: rosn?ca rentowno?? mimo spadku sprzeda?y

Najwa?niejsze dane na pierwszy rzut oka:
- Przychody: 11,1 Mrd. Euro (-5,1%)
- EBITDA: 1,0 Mrd. Euro (+7,2%) ? wed?ug Reutersa o oko?o 50 Mio. Euro poni?ej konsensusu
- Free Cash Flow: +345 Mio. Euro (wyra?nie dodatni)
- Netto zad?u?enie: 1,4 Mrd. Euro (-27,4%)
- Prognoza na 2025/26: EBITDA 1,4?1,55 Mrd. Euro (potwierdzona)

Wynik poprawia si? ? mimo mniejszych przychodów

W okresie od kwietnia do grudnia 2025 roku przychody spad?y do 11,1 miliarda Euro wobec 11,7 miliarda Euro rok wcze?niej. Voestalpine t?umaczy to intensywnymi pracami restrukturyzacyjnymi.

Na stronie zysku obraz jest znacznie bardziej optymistyczny: EBITDA wzros?o do 1,0 miliarda Euro, EBIT osi?gn?? 473 miliona Euro. Zysk before tax wyniós? 372 miliony Euro (+46,5%), a po opodatkowaniu pozostawa? 259 milionów Euro (+25,1%).

Có? za zastrze?enie? Reuters donosi, ?e EBITDA lekko przegra? konsensus o oko?o 50 milionów Euro. Czynnikiem naciskaj?cym by?y trwaj?ce przestoje w przemy?le w Europie oraz os?abienie popytu w sektorze motoryzacyjnym.

P?ynno?? i zad?u?enie ? lepiej na tle inwestycji i restrukturyzacji

Operacyjnie firma wygenerowa?a wy?sze przep?ywy pieni??ne: operacyjny cash flow si?gn?? 1,1 Mrd. Euro (wzrost +53,3%). Free Cash Flow wyniós? +345 Mio. Euro i przeszed? na dodatnie.

Na bilansie wida? efekt dzia?a? strategicznych: mimo wysokich nak?adów w projekcie greentec steel, Voestalpine obni?y?o ** Netto zad?u?enie o 27,4% do 1,4 Mrd. Euro. Kapita? w?asny wzrós? do 7,6 Mrd. Euro, a wska?nik gearing obni?y? si? do 18,7% (z 26,2%**).

Akcje Voestalpine: Kupi?, trzyma? czy sprzeda?? Pobierz bezp?atn? analiz? Voestalpine - Uzyskaj odpowied?, której szukasz.

Równocze?nie kontynuowany jest proces redukcji zatrudnienia: liczba pracowników spad?a o 3,8% do 48.700 pe?nych etatów.

Szczegó?y segmentowe: kolej, lotnictwo stabilne, motoryzacja wyra?nie s?absza

W podziale na linie biznesowe obraz jest mieszany. Systemy kolejowe (Railway Systems) i sektor lotniczy (Luftfahrt / lotnictwo) odnotowuj? sta??, pozytywn? dynamik? popytu, a tak?e technika sk?adowania (Lagertechnik) rozwija si? wed?ug komunikatu firmy. Z kolei Cz??ci motoryzacyjne (Automotive Components) cierpi? z powodu ograniczonej aktywno?ci rynkowej, zw?aszcza w Europie.

Je?eli chodzi o realizacj? wewn?trznych programów oszcz?dno?ci i restrukturyzacji, Voestalpine informuje o post?pach: reorganizacja jednostki High Performance Metals jest niemal zako?czona, a restrukturyzacja zak?adów Automotive?Components w Niemczech post?puje dalej.

Transformacja nadal w centrum uwagi: projekt greentec steel (oko?o 1,5 Mrd. Euro inwestycji) pozostaje zgodny z za?o?eniem ? w fazie pierwszej planuje si? zast?pienie hut opartych na w?glu kopalnym piecami ?ukowymi elektrycznymi w Linz i Donawitz. Projekt idzie zgodnie z planem i bud?etem.

Outlook 2025/26 ? potwierdzona prognoza EBITDA

Zarz?d utrzymuje wcze?niejsz? prognoz? na rok obrotowy 2025/26: EBITDA powinna mie?ci? si? w zakresie 1,4?1,55 Mrd. Euro.

Voestalpine: Kupi? czy sprzeda?? Nowa analiza Voestalpine z 13 lutego ma odpowied?:

Najnowsze wyniki Voestalpine mówi? jasno: Natychmiastowe dzia?anie wymagane dla inwestorów Voestalpine. Czy warto inwestowa?, czy lepiej sprzeda?? W aktualnej bezp?atnej analizie z 13 lutego dowiesz si? dok?adnie, co robi?.

Voestalpine: Kupi? czy sprzeda?? Czytaj dalej...