TEQ Capital startet ersten ETF für Künstliche Intelligenz

Frank Thelen geht mit einem neuen ETF auf die KI-Revolution. Sein TEQ Capital bietet erstmals einen passiven Fonds für General Artificial Intelligence an – und setzt persönlich eine Million Euro ein.

Der Bonner Investor und Unternehmer Frank Thelen drängt mit seiner Investmentboutique TEQ Capital in den boomenden Markt für passive Fonds. Seit heute ist der TEQ – General Artificial Intelligence UCITS ETF handelbar. Der Fonds bietet privaten und institutionellen Anlegern eine breit gestreute Beteiligung an der gesamten Wertschöpfungskette der Künstlichen Intelligenz. Thelen selbst hat als Vertrauensbeweis eine Million Euro in den neuen ETF investiert. Für TEQ Capital markiert der Launch den Einstieg in das Geschäft mit passiven Indexfonds.

Strategischer Schwenk in den ETF-Markt

Bislang konzentrierte sich TEQ Capital ausschließlich auf aktiv gemanagte Fonds. Das Unternehmen verwaltet rund 80 Millionen Euro in drei Produkten. Das Flaggschiff, der TEQ – Disruptive Technologies-Fonds, hält etwa 66 Millionen Euro. Die Einführung eines passiven ETFs ist ein kalkulierter Schritt, um die große Gruppe deutscher Privatanleger anzusprechen. Diese schätzen an ETFs besonders die Transparenz und niedrigeren Kosten.

Das Unternehmen argumentiert, dass die passive Anlagestrategie ideal für den dynamischen KI-Sektor sei. Während die langfristigen Einzelgewinner schwer vorhersehbar sind, seien die Schlüsselindustrien, die vom KI-Wachstum profitieren werden, klarer identifizierbar. Der Fonds ermöglicht es Anlegern, systematisch an der von Thelen beschworenen „größten technologischen Revolution der Menschheitsgeschichte“ teilzuhaben – ohne auf Einzelaktien zu setzen. Der Fonds ist in Luxemburg domiziliert und zielt explizit auf das Privatanlegerpublikum ab, das Thelen durch seine Medienpräsenz aufgebaut hat.

Passend zum Thema General AI – Anleger und Unternehmen stehen nicht nur vor technologischen Chancen, sondern auch vor neuen regulatorischen Pflichten. Die EU-KI-Verordnung (AI Act) legt Kennzeichnungs-, Risikoklassen- und Dokumentationspflichten fest, die Forschung, Produktentwicklung und Marktzugang beeinflussen können. Wer die Regeln kennt, kann Investmentrisiken realistischer einschätzen. Ein kompakter Umsetzungsleitfaden erklärt Anforderungen und Fristen für Entwickler, Anbieter und Investoren. Jetzt kostenlosen KI-Umsetzungsleitfaden herunterladen

Anlagestrategie: Die ganze KI-Wertschöpfungskette im Blick

Der neue ETF (ISIN: LU3098954871) bildet passiv den TEQ – General Artificial Intelligence Index nach, der am 17. Dezember 2024 aufgelegt wurde. Die Anlagestrategie ist umfassend: Der Fonds investiert in Unternehmen aus der gesamten KI-Ökonomie. Dazu zählen Halbleiterhersteller, Cloud-Computing-Anbieter, Entwickler großer KI-Modelle, Betreiber von Rechenzentren sowie Softwarefirmen für Datenplattformen und IT-Sicherheit.

Um typische Klumpenrisiken thematischer Technologiefonds zu vermeiden, setzt der Index auf ein regelbasiertes Konstrukt. Einzelpositionen sind auf maximal 3 Prozent gedeckelt und haben eine Mindestgewichtung von 0,3 Prozent. Das sorgt für Diversifikation. Der Index wird halbjährlich im April und Oktober neu gewichtet. Die Gesamtkostenquote (TER) des Fonds liegt bei 0,69 Prozent und positioniert ihn wettbewerbsfähig im Markt der Themen-ETFs.

Die Herausforderung: Vergangenheitsperformance vs. Zukunftsversprechen

Der Launch erfolgt zu einer Zeit, in denen Thelens bestehende Fonds eine durchwachsene Performance aufweisen – was bereits Medienkritik auslöste. Der Flaggschiff-Fonds TEQ – Disruptive Technologies stand seit seinem Start im September 2021 in der Kritik. Früh eingestiegene Anleger verbuchten Verluste zwischen 13 und 19 Prozent. Die Dreijahresperformance zeigt jedoch eine positive Rendite von etwa 74 Prozent in Euro. Dies unterstreicht die Volatilität und den langfristigen Anlagehorizont von Thelens „Disruptive Technologies“-These.

Der Erfolg des neuen ETFs wird davon abhängen, ob Thelen das gleiche Vertrauen bei Privatanlegern genießt wie andere prominente Figuren im deutschen Finanzumfeld. Der Gerd Kommer ETF etwa sammelte schnell über eine Milliarde Euro ein – begünstigt durch den exzellenten Ruf seines Gründers. Thelens hohe Medienpräsenz könnte ein Trumpf sein. Anleger müssen jedoch das langfristige KI-Potenzial gegen die Volatilität seiner aktiven Fonds abwägen. Der ETF-Start folgt auf eine weitere KI-Initiative Thelens: eine Partnerschaft mit der Fintech-Firma Quantmade und UBS für KI-gesteuerte Zertifikate.

Die Wette auf die General AI

Der Fokus des ETFs liegt klar auf General Artificial Intelligence (GAI). TEQ Capital definiert GAI als KI-Systeme, die jede intellektuelle Aufgabe verstehen, lernen und ausführen können – im Gegensatz zur spezialisierten „Narrow AI“. Das Unternehmen ist überzeugt, dass GAI einen Paradigmenwechsel darstellt, der die globale Wirtschaft und Industrie grundlegender verändern wird als das Internet oder das Smartphone.

Mit der Wahl einer passiven ETF-Struktur setzt TEQ Capital nicht auf Einzelunternehmen, sondern wettet auf das gesamte Ökosystem. Dieser Ansatz anerkennt die hohe Innovationsgeschwindigkeit und die Schwierigkeit, die künftigen Marktführer vorherzusagen. Der Fonds bietet ein diversifiziertes Vehikel für Anleger, die an die transformative Kraft der KI glauben und Exposure zu ihren Grundpfeilern suchen – von der Hardware über die Software bis zur Infrastruktur.

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