TAG Immobilien AG startet erfolgreich in das Jahr 2025; starker operativer Cashflow sorgt für weiteres NTA-Wachstum und reduziert LTV nahezu auf Zielwert EQS-News: TAG Immobilien AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis TAG Immobilien AG startet erfolgreich in das Jahr 2025; starker operativer Cashflow sorgt für weiteres NTA-Wachstum und reduziert LTV nahezu auf Zielwert 15.05.2025 / 06:55 CET / CEST Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
15.05.2025 - 06:55:21EQS-News: TAG Immobilien AG startet erfolgreich in das Jahr 2025; starker operativer Cashflow sorgt für weiteres NTA-Wachstum und reduziert LTV nahezu auf Zielwert (deutsch)
TAG Immobilien AG startet erfolgreich in das Jahr 2025; starker operativer Cashflow sorgt für weiteres NTA-Wachstum und reduziert LTV nahezu auf Zielwert
EQS-News: TAG Immobilien AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
TAG Immobilien AG startet erfolgreich in das Jahr 2025; starker operativer
Cashflow sorgt für weiteres NTA-Wachstum und reduziert LTV nahezu auf
Zielwert
15.05.2025 / 06:55 CET/CEST
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PRESSEMITTEILUNG
TAG Immobilien AG startet erfolgreich in das Jahr 2025; starker operativer
Cashflow sorgt für weiteres NTA-Wachstum und reduziert LTV nahezu auf
Zielwert
* Vermietungsergebnis (FFO I) mit EUR 44,9 Mio. über dem Vorquartal Q4
2024 und Vorjahresquartal Q1 2024 (jeweils EUR 44,6 Mio.)
* Operatives Vermietungsergebnis (EBITDA) mit EUR 62,8 Mio. deutlich über
dem Vorquartal Q4 2024 (EUR 60,3 Mio.) und Vorjahresquartal Q1 2024 (EUR
61,4 Mio.)
* Unverändert starkes like-for-like Mietwachstum im deutschen Portfolio
von 3,0% p.a.
* Höhere Anzahl verkaufter Einheiten in Polen im Q1 2025 mit 592 im
Vergleich zu 501 Einheiten im Q4 2024
* EPRA NTA je Aktie erhöht sich auf EUR 19,75; Anstieg von 6% gegenüber Q1
2024 (EUR 18,63) und 3% gegenüber Q4 2024 (EUR 19,15)
* LTV mit 45,6% im Bereich des Zielwerts von ca. 45% (46,9% zum 31.
Dezember 2024)
Hamburg, 15. Mai 2025
Übersicht zum Vermietungsgeschäft - erhöhter FFO I und deutliches Wachstum
im operativen Ergebnis (EBITDA)
Die ersten drei Monate des Geschäftsjahres 2025 erwiesen sich als operativ
erfolgreicher Jahresstart. Der FFO I, der sowohl das deutsche als auch das
polnische Vermietungsgeschäft umfasst, lag mit EUR 44,9 Mio. über dem
Vorquartal Q4 2024 sowie dem Vorjahresquartal Q1 2024 (jeweils EUR 44,6
Mio.).
Dazu trug insbesondere das unverändert starke like-for-like Mietwachstum im
deutschen Portfolio von 3,0% p.a. bei. In Deutschland stieg der Leerstand in
den rund 83.000 Wohneinheiten des Konzerns leicht, wie nicht unüblich im
ersten Quartal eines Jahres, von 3,6% zum Ende des Geschäftsjahres 2024 auf
3,9% im März 2025 an. Durch niedrige Instandhaltungskosten und das weitere
Portfoliowachstum in Polen übertraf das bereinigte EBITDA aus der Vermietung
mit EUR 62,8 Mio. das Vorquartal Q4 2024 (EUR 60,3 Mio.) und
Vorjahresquartal Q1 2024 (EUR 61,4 Mio.) deutlich.
In Polen umfasste das Vermietungsportfolio zum Stichtag 3.350 (31. Dezember
2024: 3.219) Wohnungen. Der Leerstand für Einheiten, die seit mehr als einem
Jahr in der Vermietung sind, belief sich zum Ende des ersten Quartals 2025
auf nur 1,9% nach 1,5% zum Jahresende 2024. Im gesamten Portfolio,
einschließlich der erst im Berichtszeitraum fertiggestellten Wohnungen, lag
der Leerstand bei 6,3% (31. Dezember 2024: 4,9%). Das bereinigte EBITDA aus
dem wachsenden polnischen Vermietungsgeschäft stieg mit EUR 4,6 Mio. im
Vergleich zum Vorjahreszeitraum (Q1 2024: EUR 3,2 Mio.) weiter an. Das
like-for-like Mietwachstum in Polen betrug im Berichtszeitraum 3,0% p.a.
nach 3,2% zum Ende des Vorjahres.
Übersicht zum Verkaufsgeschäft - Höhere Anzahl verkaufter Einheiten in Polen
Im Verlauf des ersten Quartals 2025 konnte mit 592 Wohnungen eine höhere
Anzahl verkaufter Einheiten im Vergleich zum Vorquartal Q4 2024 (501
verkaufte Wohnungen) verzeichnet werden. Die Verkaufspreise in Polen bleiben
weiterhin auf einem hohen Niveau, nachdem diese in den letzten drei Jahren
auf Grund der hohen Nachfrage nach Neubauwohnungen sehr stark, um kumulativ
rund 45%, gestiegen sind. Das bereinigte Verkaufsergebnis in Polen fiel im
ersten Quartal 2025 erwartungsgemäß auf Grund reduzierter Wohnungsübergaben
geringer aus und belief sich auf EUR 5,0 Mio. (nach EUR 27,4 Mio. im Q4 2024
bzw. EUR 19,8 Mio. im Q1 2024). Entsprechend der Prognose wird für den Rest
des Jahres ein Anstieg der Wohnungsübergaben und damit auch des
Verkaufsergebnisses erwartet.
Der FFO II, der neben dem FFO I auch das polnische sowie das deutsche
Verkaufsergebnis enthält, reduzierte sich in der Folge im ersten Quartal
2025 auf EUR 50,1 Mio. (Q4 2024: EUR 71,9 Mio.; Q1 2024: EUR 64,3 Mio.).
Auch hier wird auf Grund höherer Verkaufsergebnisse im Jahresverlauf 2025
ein Anstieg erwartet.
Claudia Hoyer, COO und Co-CEO der TAG, ordnet die Ergebnisentwicklung ein:
"Die TAG ist sehr gut ins Jahr 2025 gestartet. Insbesondere freut uns, dass
das operative Ergebnis trotz der noch im letzten Jahr erfolgten
Immobilienverkäufe in Deutschland gegenüber dem Vorjahr weiter gestiegen
ist. Sowohl der deutsche als auch der polnische Wohnungsmarkt zeigen
insofern unverändert eine hohe Nachfrage. Vor diesem Hintergrund gehen wir
in Bezug auf die nächste Immobilienbewertung zum 30. Juni 2025 auch in
Deutschland wieder von einem leichten Wertzuwachs aus, so wie wir es bereits
im zweiten Halbjahr 2024 gesehen haben."
EPRA NTA je Aktie wächst im Jahresvergleich um 6%; LTV nahezu am Zielwert
Zum Ende des ersten Quartals 2025 erhöhte sich der EPRA NTA je Aktie auf EUR
19,75, was einem Anstieg von 6% gegenüber dem ersten Quartal 2024 (EUR
18,63) bzw. 3% gegenüber dem Q4 2024 (EUR 19,15) entspricht. Diese positive
Entwicklung war überwiegend auf die starke Cash-Generierung der TAG aus dem
operativen Geschäft zurückzuführen.
In Folge der positiven operativen Ergebnisse, durch den Vollzug von bereits
im Vorjahr beurkundeten Immobilienverkäufen in Deutschland sowie durch
positive Effekte aus der Währungsumrechnung des polnischen Zloty in Euro
sank der Verschuldungsgrad LTV im Vergleich zum Q4 2024 von 46,9% auf 45,6%.
Damit liegt der Wert nahezu am Zielwert von ca. 45%.
Andere Finanzierungskennzahlen, wie der Zinsdeckungsgrad (ICR) oder das
Verhältnis der Nettofinanzverschuldung zum bereinigten EBITDA, liegen bei
unverändert starken 5,9-fach bzw. 10,3-fach.
Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG, kommentiert dies wie folgt: "Mit der
im März 2025 erfolgreich platzierten Wandelanleihe über EUR 332 Mio. könnten
wir unsere Liquiditätsposition weiter ausbauen. Mit liquiden Mitteln von zum
Stichtag fast EUR 1,0 Mrd. sind nicht nur alle in den nächsten Jahren
anstehenden Verbindlichkeiten am Kapitalmarkt vorzeitig refinanziert, die
starke Finanzposition bildet vor allem auch die Grundlage für Investitionen
in unser polnisches Vermietungsgeschäft, das zum Jahresende 2028 rund 10.000
Mietwohnungen umfassen soll."
Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 bestätigt
Alle bisher veröffentlichten Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 werden
vollumfänglich bestätigt. Dies gilt auch für die Kennzahlen je Aktie unter
Berücksichtigung potenzieller neuer Aktien aus der den Aktionären für die
nächste Hauptversammlung vorgeschlagenen Aktiendividendenoption:
* FFO I: EUR 172-176 Mio. (EUR 0,99 je Aktie)
* Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen: EUR 61-67 Mio.
* FFO II: EUR 233-243 Mio. (EUR 1,36 je Aktie)
Dividende
Wie bereits kommuniziert, schlagen Vorstand und Aufsichtsrat der TAG der
nächsten ordentlichen Hauptversammlung, die am 16. Mai 2025 stattfindet,
eine Dividende für das Geschäftsjahr 2024 von EUR 0,40 je Aktie vor. Dies
basiert auf einer Ausschüttungsquote von 40% des FFO I. Die Aktionäre sollen
dabei erstmals die Wahl zwischen einer Barausschüttung (Bardividende) und
neuen TAG-Aktien (Aktiendividende) haben, um durch die Aktiendividende die
Wachstumspläne der TAG zusätzlich zu unterstützen.
Weitere Einzelheiten zum ersten Quartal 2025 finden Sie in der heute
veröffentlichten Zwischenmitteilung und in einer zusammenfassenden
Präsentation unter
https://www.tag-ag.com/investor-relations/finanzberichte/quartalsberichte.
Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen
Kennzahlen der Gewinnund 01.01.2025- 01.01.2024-
Verlustrechnung (in EUR Mio.) 31.03.2025 31.03.2024
Netto-Ist-Miete Gesamt 92,0 88,8
EBITDA (bereinigt) Vermietung 62,8 61,4
Deutschland und Polen
EBITDA (bereinigt) Verkauf Polen 5,9 22,8
EBITDA (bereinigt) Gesamt 68,7 84,2
Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen 5,0 19,8
Konzernergebnis 39,0 52,9
FFO I je Aktie in EUR 0,26 0,25
FFO I 44,9 44,6
FFO II je Aktie in EUR 0,29 0,37
FFO II 50,1 64,3
Kennzahlen der Konzernbilanz (in EUR 31.03.2025 31.12.2024
Mio.)
Bilanzsumme 8.210,8 7.750,3
Eigenkapital 3.154,1 3.099,9
EPRA NTA je Aktie 19,75 19,15
LTV in % 45,6 46,9
Portfoliodaten 31.03.2025 31.12.2024
Einheiten Deutschland 83.126 83.618
Einheiten Polen (fertiggestellte 3.350 3.219
Mietwohnungen)
Verkaufte Wohnungen Polen 592 1.936
Übergebene Wohnungen Polen 224 2.666
Immobilienvolumen Gesamt (in EUR Mio.) 6.603,3 6.505,9
Immobilienvolumen Deutschland (in EUR 5.265,9 5.286,1
Mio.)
Immobilienvolumen Polen (in EUR Mio.) 1.337,4 1.219,8
Leerstand in % Deutschland (gesamt) 4,1 3,9
Leerstand in % Deutschland 3,9 3,6
(Wohneinheiten)
Leerstand in % Polen (gesamt) 6,3 4,9
Leerstand in % Polen (Wohneinheiten > 1 1,9 1,5
Jahr in der Vermietung)
l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 2,5 2,5
l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 3,0 3,0
(inkl. Leerstandsabbau)
l-f-l Mietwachstum in % Polen 3,0 3,2
Mitarbeiter*innen 31.03.2025 31.03.2024
Anzahl der Mitarbeiter*innen 1.884 1.848
Kapitalmarktdaten
Marktkapitalisierung zum 31.03.2025 in 2.208
EUR Mio.
Grundkapital zum 31.03.2025 in EUR 175.489.025
WKN/ISIN 830350/DE000-
8303504
Anzahl der Aktien zum 31.03.2025 175.489.025
(ausgegeben)
Anzahl der Aktien zum 31.03.2025 175.404.601
(ausstehend, ohne eigene Aktien)
Free Float in % (ohne eigenen Aktien) 100
Index MDAX/EPRA
Presseanfragen
TAG Immobilien AG
Dominique Mann
Head of Investor & Public Relations
Telefon +49 (0) 40 380 32 305
Fax +49 (0) 40 380 32 388
ir@tag-ag.com
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