TAG Immobilien AG: Starke operative Entwicklung zum 30.

September 2024; wachsende Ergebnisse für 2025 erwartet; Dividendenzahlung wird wiederaufgenommen

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September 2024;
wachsende Ergebnisse für 2025 erwartet; Dividendenzahlung wird
wiederaufgenommen

13.11.2024 / 06:57 CET/CEST
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PRESSEMITTEILUNG

Starke operative Entwicklung zum 30. September 2024; wachsende Ergebnisse
für 2025 erwartet; Dividendenzahlung wird wiederaufgenommen

  * FFO I zum 30. September 2024 mit EUR 130,5 Mio. in etwa auf
    Vorjahresniveau
    (-2%); deutlicher Anstieg des Verkaufsergebnisses in Polen auf EUR 38,8
    Mio. (+39%) und damit positive Entwicklung des FFO II auf EUR 167,5 Mio.
    (+2%)

  * Gesamtes like-for-like Mietwachstum im deutschen Portfolio erhöht sich
    auf 2,8% (9M 2023: 2,2%); Leerstand in den Wohnungen in Deutschland
    sinkt im Oktober 2024 unter 4%

  * Weiterhin attraktives Mietwachstum in Polen mit 3,7% (9M 2023: 12,4%);
    über 3.000 Mietwohnungen fertiggestellt; starke Liquiditätsposition
    ermöglicht weitere Investitionen; bis Jahresende 2028 ca. 10.000
    Mieteinheiten geplant, wesentliches EBITDA- und Ergebniswachstum zu
    erwarten

  * Etwa 1.400 (9M 2023: ca. 2.900) Wohnungen in Polen im Berichtszeitraum
    veräußert, Verkaufsvolumen von EUR 262 Mio. (9M 2023: EUR 370 Mio.)
    erreicht

  * Anstieg EPRA NTA im Neunmonatszeitraum 2024 um 2% auf EUR 18,61 je Aktie
    und Reduktion des LTV auf 46,1% (31. Dezember 2023: 47,0%);
    voraussichtlich ausgeglichenes Bewertungsergebnis in Deutschland zum
    Jahresende

  * Erstmalige Prognosen für das Geschäftsjahr 2025: FFO I von EUR 172-176
    Mio. (+ 1%), Verkaufsergebnis Polen von EUR 61-67 Mio. (+31%) und FFO II
    von EUR 233-243 Mio. (+8%); Prognosen für das Geschäftsjahr 2024 am
    jeweils oberen Ende der Spanne bestätigt

  * Dividendenzahlung von EUR 0,40 je Aktie für das Geschäftsjahr 2024
    geplant

Hamburg, 13. November 2024

Starke operative Geschäftsentwicklung in Deutschland und Polen in den ersten
neun Monaten 2024

Wie bereits in den beiden vorangegangenen Quartalen konnte die TAG
Immobilien AG (TAG) ihre positive operative Entwicklung auch im dritten
Quartal 2024 fortsetzen. Der FFO I, der das gesamte Vermietungsgeschäft des
Konzerns in Deutschland und Polen beinhaltet, belief sich im
Neunmonatszeitraum zum 30. September 2024 auf EUR 130,5 Mio.
(Vorjahreszeitraum: EUR 132,6 Mio.). Auf Basis eines vergleichbaren
Portfolios (like-for-like) wurde in Deutschland ein gesamtes Mietwachstum
von 2,8% (Geschäftsjahr 2023: 2,3%) p.a. erzielt. Der Leerstand in den
Wohneinheiten des Konzerns ging in Deutschland im dritten Quartal 2024 auf
4,1% zurück, gegenüber 4,6% zum 30. September 2023; im Oktober 2024
reduzierte sich der Leerstand weiter auf 3,9%.

In Polen kann die TAG ebenfalls auf eine erfolgreiche Entwicklung
zurückblicken. Die Leerstandsquote belief sich im Vermietungsportfolio zum
Stichtag auf 3,9% nach 7,2% zu Jahresbeginn. Das like-for-like Mietwachstum
für die seit mehr als einem Jahr auf dem Markt befindlichen Einheiten betrug
zum 30. September 2024 3,7% p.a. nach 12,4% im Vergleichszeitraum des
Vorjahres.

In den ersten neun Monaten des Jahres wurden in Polen 1.435 Wohnungen
verkauft (Vorjahreszeitraum: 2.877). 1.581 (Vorjahreszeitraum: 1.502)
Wohnungen wurden nach Fertigstellung an die Erwerber übergeben. Das
bereinigte Verkaufsergebnis Polen, das neben dem FFO I wesentlicher
Bestandteil des FFO II ist, belief sich innerhalb der ersten neun Monate
2024 auf EUR 38,8 Mio. im Vergleich zu EUR 28,0 Mio. im Vorjahreszeitraum.
Der FFO II erhöhte sich in der Folge im Jahresvergleich von EUR 164,8 Mio.
auf EUR 167,5 Mio. Im vierten Quartal 2024 ist ein weiterer Ergebnisanstieg
in Polen zu erwarten, da der Großteil der für 2024 geplanten
Wohnungsübergaben in den letzten Wochen des Jahres erfolgen wird.

Weitere Investitionen in das polnische Vermietungsportfolio führen zu
zukünftig wesentlichen EBITDA- und Ergebnisbeiträgen

Nach der im August 2024 erfolgreich begebenen Benchmark-Anleihe über EUR 500
Mio. verfügt die TAG über eine starke Liquiditätsposition von zum Stichtag
rund EUR 670 Mio. Dies bildet die Grundlage für weitere Investitionen in das
polnische Mietportfolio.

Zum 30. September 2024 umfasste das zur Vermietung bestimmte Portfolio in
Polen 3.039 Wohnungen. Mittelfristig wird ein Bestand von rund 10.000
Mietwohnungen bis zum Jahresende 2028 angestrebt. Nach Fertigstellung dieser
Wohnungen wird mit Mieteinahmen in Polen von ca. EUR 85 Mio. und einem
EBITDA aus dem Vermietungsgeschäft von rund EUR 65-70 Mio. gerechnet.
Bezogen auf das für 2024 erwartete gesamte EBITDA aus der Vermietung in
Deutschland und in Polen ergäbe sich damit ein Anstieg des EBITDA von über
25% alleine aus dem Wachstum des polnischen Portfolios.

Claudia Hoyer, COO und Co-CEO der TAG, ergänzt: "Die unverändert hohe
Mietnachfrage für unsere deutschen Bestände sowie die sehr gute Entwicklung
unserer Vermietungs- und Verkaufsaktivitäten in Polen lässt uns positiv auf
das Ergebnis in diesem Jahr blicken. Zudem können wir nun verstärkt die
Chancen auf ein renditestarkes Wachstum in Polen nutzen. Wir verfügen sowohl
über die finanziellen Mittel, die Grundstücksreserven als auch über ein sehr
erfahrenes und kompetentes Team vor Ort, um unsere Strategie erfolgreich
umzusetzen."

EPRA NTA pro Aktie gestiegen und Reduzierung des LTV erreicht; in etwa
ausgeglichenes Bewertungsergebnis in Deutschland zum Jahresende erwartet

Trotz der zum Halbjahr 2024 vorgenommenen Bewertungskorrekturen in
Deutschland führten die guten operativen Ergebnisse und der daraus
resultierende starke Cashflow der TAG zum 30. September 2024 zu einem
Anstieg des EPRA NTA je Aktie auf EUR 18,61 (31. Dezember 2023: EUR 18,31)
und zu einem Rückgang des Verschuldungsgrads (LTV) auf 46,1% (31. Dezember
2023: 47,0%).

Ergänzend trugen selektive Immobilienverkäufe in Deutschland zur
LTV-Reduzierung bei. So wurden von Januar bis September 2024
Verkaufsverträge für 915 Wohnungen beurkundet. Die kumulierten
Verkaufspreise betrugen EUR 81,0 Mio., dies entspricht im Durchschnitt einer
5,2%igen Bruttoanfangsrendite. Aus den Verkäufen wurde mit EUR -1,8 Mio. ein
in etwa ausgeglichenes Verkaufsergebnis erzielt.

Andere Finanzierungskennzahlen wie der Zinsdeckungsgrad (ICR) oder das
Verhältnis der Nettofinanzverschuldung zum bereinigten EBITDA liegen bei
unverändert starken 6,9-fach bzw. 8,9-fach (4,2-fach und 12,9-fach ohne das
polnische Verkaufsgeschäft).

Auch wenn die Ergebnisse der nächsten Immobilienbewertung, die zum 31.
Dezember 2024 erfolgen wird, noch nicht vorliegen, so wird aufgrund der sich
in Deutschland in den letzten Monaten positiv entwickelnden
Wohnimmobilien-Investmentmärkte ein voraussichtlich ausgeglichenes
Bewertungsergebnis erwartet. In Polen sollten demgegenüber, wie bereits zu
den letzten Bewertungsstichtagen, weitere Bewertungsgewinne zu realisieren
sein.

Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 zeigen steigende Ergebnisse

Die Prognosen für das laufende Geschäftsjahr 2024 werden bestätigt. Aufgrund
der guten Entwicklung der ersten neun Monate 2024 ist dabei von einem
Erreichen der Prognosen am oberen Ende der jeweiligen Bandbreite auszugehen.

Für das Geschäftsjahr 2025 werden erstmalig folgende Prognosen abgegeben:

  * FFO I: EUR 172-176 Mio. (+1%; 2024e: EUR 170-174 Mio.)

  * Verkaufsergebnis Polen: EUR 61-67 Mio. (+31%; 2024e: EUR 46-52 Mio.)

  * FFO II: EUR 233-243 Mio. (+8%; 2024e: EUR 217-223 Mio.)

Für den FFO I wird in 2025 eine im Vergleich zum Vorjahr leicht steigende
Entwicklung angenommen. Während das operative Vermietungsergebnis
(bereinigtes EBITDA), trotz der in Deutschland in den letzten beiden
Geschäftsjahren erfolgten Verkäufe, weiter ansteigen soll, ist
entgegengesetzt mit höheren Finanzierungskosten und Ertragssteuerbelastungen
zu rechnen. In Bezug auf den FFO II wird in 2025 eine Steigerung um 8%
gegenüber dem Vorjahr angenommen, die im Wesentlichen auf ein höheres
Verkaufsergebnis aus Polen (+31%) zurückzuführen ist.

Wiederaufnahme der Dividende für das Geschäftsjahr 2024 geplant

Abweichend zu den beiden Vorjahren, in denen die Dividende jeweils
ausgesetzt wurde, planen Vorstand und Aufsichtsrat der TAG, der nächsten
ordentlichen Hauptversammlung im Mai 2025 eine Dividendenzahlung für das
Geschäftsjahr 2024 in Höhe von EUR 0,40 je Aktie vorzuschlagen. Dies
entspricht einer Ausschüttungsquote von 40% des FFO I.

Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG, kommentiert dies wie folgt: "Die
starken Ergebnisse der ersten neun Monate bestätigen die Prognosen für das
Jahr 2024. Mit der erfolgreichen Platzierung unserer Unternehmensanleihe
über EUR 500 Mio. im August 2024 bestätigte die TAG ihren institutionellen
Zugang zum Kapitalmarkt. Gleichzeitig ist uns damit ein wichtiger Schritt
für das weitere Wachstum unserer polnischen Vermietungsbestände gelungen.
Nachdem wir in den letzten beiden Jahren den Fokus auf Refinanzierungen
gelegt haben, planen wir nun aufgrund des deutlich verbesserten Marktumfelds
unseren Aktionären wieder eine Dividende vorzuschlagen. Eine
Ausschüttungsquote von 40% des FFO I bildet dabei aus unserer Sicht eine
gute Balance zwischen der Thesaurierung liquider Mittel für Investitionen
und der Beteiligung unserer Aktionäre an den Liquiditätsüberschüssen der
TAG."

Weitere Einzelheiten zum dritten Quartal 2024 finden Sie in der heute
veröffentlichten Zwischenmitteilung und in einer Präsentation unter
https://www.tag-ag.com/investor-relations.

Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen

     Kennzahlen der Gewinnund                01.01.2024-    01.01.2023-
     Verlustrechnung (in EUR Mio.)            30.09.2024     30.09.2023
     Netto-Ist-Miete Gesamt                        268,2          261,8
     EBITDA (bereinigt) Vermietung                 178,3          182,0
     Deutschland und Polen
     EBITDA (bereinigt) Verkauf Polen               43,5           37,2
     EBITDA (bereinigt) Gesamt                     221,8          219,2
     Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen             38,8           28,0
     Konzernergebnis                                30,2         -274,8
     FFO I je Aktie in EUR                          0,74           0,76
     FFO I                                         130,5          132,6
     FFO II je Aktie in EUR                         0,95           0,94
     FFO II                                        167,5          164,8

     Kennzahlen der Konzernbilanz (in EUR     30.09.2024     31.12.2023
     Mio.)
     Bilanzsumme                                 7.669,1        7.299,8
     Eigenkapital                                3.007,9        2.964,5
     EPRA NTA je Aktie in EUR                      18,61          18,31
     LTV in %                                       46,1           47,0

     Portfoliodaten                           30.09.2024     31.12.2023
     Einheiten Deutschland                        83.671         84.682
     Einheiten Polen (fertig gestellte             3.039          2.417
     Mietwohnungen)
     Verkaufte Wohnungen Polen                     1.435          3.586
     Übergebene Wohnungen Polen                    1.581          3.812
     Immobilienvolumen Deutschland (in           5.280,6        5.442,9
     EUR Mio.)
     Immobilienvolumen Polen (in EUR             1.132,9        1.131,5
     Mio.)
     Immobilienvolumen Gesamt (in EUR            6.413,5        6.574,4
     Mio.)
     Leerstand in % Deutschland (gesamt)             4,3            4,3
     Leerstand in % Deutschland                      4,1            4,0
     (Wohneinheiten)
     Leerstand in % Polen (gesamt)                   3,9            7,2
     l-f-l Mietwachstum in % Deutschland             2,2            1,8
     l-f-l Mietwachstum in % Deutschland             2,8            2,3
     (inkl, Leerstandsabbau)
     l-f-l Mietwachstum in % Polen                   3,7           10,8

   Mitarbeiter*innen                           30.09.2024    30.09.2023
   Anzahl der Mitarbeiter*innen                     1.845         1.826

   Kapitalmarktdaten
   Marktkapitalisierung zum 30.09.2024 in         2.914,9
   EUR Mio.
   Grundkapital zum 30.09.2024 in EUR         175.489.025
   WKN/ISIN                                       830350/
                                             DE0008303504
   Anzahl der Aktien zum 30.09.2024           175.489.025
   (ausgegeben)
   Anzahl der Aktien zum 30.09.2024           175.482.891
   (ausstehend, ohne eigene Aktien)
   Free Float in % (ohne eigenen Aktien)              100
   Index                                        MDAX/EPRA
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Dominique Mann

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Telefon +49 (0) 40 380 32 305

Fax +49 (0) 40 380 32 388

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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    TAG Immobilien AG
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   Telefon:        040 380 32 0
   Fax:            040 380 32 388
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2028405 13.11.2024 CET/CEST