Synopsys: El consenso alcista se fortalece en Wall Street

El valor de Synopsys en el mercado bursátil ha recibido un fuerte espaldarazo por parte de la banca de inversión. En un corto espacio de tiempo, varias firmas líderes han revisado al alza sus recomendaciones y objetivos de precio para la compañía de software de diseño electrónico, mostrando una notable confianza en su futuro a pesar de unos resultados trimestrales con claroscuros.

El movimiento fue casi simultáneo. Bank of America ha dado un giro radical, cambiando su calificación de "Neutral" a "Comprar". Además, ha elevado su precio objetivo de 500 a 560 dólares por acción. Morgan Stanley ha confirmado su recomendación de "Sobreponderar" y ha incrementado su target de 510 a 550 dólares. La proyección más optimista proviene de Needham, que sitúa su objetivo en 580 dólares.

Este impulso analítico llega tras la publicación de los resultados del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2025 de Synopsys. Los datos presentaron una dualidad: el beneficio ajustado por acción fue de 2,90 dólares, superando el consenso de 2,83 dólares. Sin embargo, los ingresos, con 2.255 millones de dólares, se quedaron ligeramente por debajo de la estimación media de los analistas, que era de 2.292 millones.

Los fundamentos a largo plazo pesan más

¿Por qué tanta euforia ante unos ingresos que no cumplieron las expectativas? Los analistas están mirando más allá de un solo trimestre. Bank of America argumenta que los riesgos asociados al negocio en China han disminuido y vislumbra posibles sorpresas positivas en los beneficios. Morgan Stanley, por su parte, subraya los motores de crecimiento plurianual, impulsados por la creciente demanda de software de Automatización de Diseño Electrónico (EDA, por sus siglas en inglés) y de soluciones de simulación de sistemas.

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La conexión de Synopsys con la inteligencia artificial es un pilar central de este optimismo. La empresa es un actor indispensable en el diseño de los chips de IA, un sector en plena ebullición. Los rumores sobre una posible inversión estratégica de Nvidia por valor de 2.000 millones de dólares han avivado el interés. Morgan Stanley menciona explícitamente las oportunidades de crecimiento derivadas de las arquitecturas de silicio para IA, cada vez más complejas.

Otro elemento positivo es la integración de la adquisición de Ansys, que en el último trimestre contribuyó con 667,7 millones de dólares a la facturación total, demostrando que la eficiencia operativa se mantiene sólida. Para el año fiscal 2026, Morgan Stanley anticipa ingresos cercanos a los 9.660 millones de dólares, ligeramente por encima de la guía proporcionada por la propia empresa.

Una sombra legal pendiente

No todo es optimismo sin reservas. Synopsys enfrenta una demanda colectiva por presunto fraude bursátil. La denuncia alega que la compañía ocultó en septiembre de 2025 ciertas dificultades en su segmento de Design IP, lo que provocó una caída significativa en la cotización. Los demandantes sostienen que la transición hacia soluciones de IA personalizadas para clientes estaba presionando los márgenes de ese negocio, información que, según ellos, no fue comunicada a los inversores a tiempo. El plazo para registrarse como demandante principal finaliza el 30 de diciembre de 2025.

Conclusión: El mercado apuesta por el futuro

Por ahora, el mercado parece estar haciendo caso omiso de estos riesgos legales y de la leve decepción en ingresos. Los elevados objetivos de precio, que alcanzan los 580 dólares, reflejan una apuesta clara por la demanda estructural de software para el diseño de semiconductores. Este sentimiento se ve respaldado por gestores institucionales como Osterweis Capital Management, que recientemente ha aumentado su posición en la empresa. La incógnita que persiste es si Synopsys podrá cumplir con las altas expectativas para 2026 o si, por el contrario, los problemas del pasado finalmente la alcanzarán.

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