Synopsys culmina un ejercicio fiscal con resultados sólidos y un horizonte complejo

El fabricante de software de diseño electrónico Synopsys ha presentado unos resultados para su año fiscal 2025 que reflejan un vigor notable, impulsado en gran medida por una adquisición estratégica. No obstante, el panorama para los inversores no está exento de matices, ya que un litigio colectivo en Estados Unidos avanza hacia una fecha clave, añadiendo una capa de observación cautelosa al desempeño operativo.

El desempeño del cuarto trimestre, cerrado en octubre de 2025, fue claramente positivo. Synopsys no solo cumplió, sino que superó tanto sus propias previsiones como las del consenso de analistas. Los ingresos del trimestre alcanzaron los 2.255 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 37,8%. En el apartado de beneficios, el resultado ajustado por acción (EPS no GAAP) se situó en 2,90 dólares, superando en 0,11 dólares la estimación media de 2,79 dólares.

Extendiendo la vista a todo el ejercicio fiscal 2025, la compañía registró unos ingresos totales récord de 7.054 millones de dólares, un 15% más que en el año anterior. El beneficio ajustado por acción para el año completo fue de 12,91 dólares.

Un indicador adelantado de fortaleza es el volumen de pedidos pendientes (backlog). Esta cifra, que representa el negocio asegurado a futuro, creció sustancialmente hasta los 11.400 millones de dólares, desde los 10.100 millones del trimestre anterior. Este salto sugiere una cartera de proyectos robusta para los próximos períodos.

La integración de Ansys marca la diferencia

El catalizador principal de estos resultados fue la incorporación de Ansys, empresa especializada en software de simulación, cuya adquisición se completó en julio de 2025. El impacto fue inmediato: Ansys contribuyó con 667,7 millones de dólares a los ingresos del cuarto trimestre. Desde su integración, la aportación acumulada en el año fiscal ascendió a 756,6 millones de dólares.

Al desglosar los segmentos, se observa un dinamismo desigual. El negocio principal de Automatización de Diseño (Design Automation) generó 1.850 millones de dólares en el trimestre, un aumento espectacular del 65,2%. Por el contrario, la unidad de Propiedad Intelectual de Diseño (Design IP) experimentó un retroceso, con ingresos de 407,2 millones de dólares, frente a los 517,8 millones del mismo período del año pasado.

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El consejero delegado, Sassine Ghazi, definió el año como transformador, afirmando que ha redefinido la propuesta de valor de la compañía "desde el silicio hasta el sistema". La estrategia ahora se centra en consolidar a Synopsys como un proveedor líder de soluciones integrales de ingeniería, equilibrando el crecimiento con una mejora sostenible de los márgenes de rentabilidad.

Perspectivas para 2026: Confianza y crecimiento esperado

La dirección se muestra optimista de cara al nuevo ejercicio fiscal 2026. Las previsiones apuntan a un rango de ingresos entre 9.560 y 9.660 millones de dólares. En el punto medio de esta horquilla, se traduciría en un crecimiento claramente de dos dígitos respecto a 2025.

Se espera que el negocio heredado de Ansys contribuya con aproximadamente 2.900 millones de dólares a esta cifra, manteniendo también por sí solo un ritmo de crecimiento porcentual de dos dígitos. Esto confirma que la adquisición no es un mero evento puntual, sino un pilar fundamental para la estrategia de crecimiento a medio plazo.

En los mercados, la acción de Synopsys cotiza alrededor de los 385 euros, mostrando una recuperación desde los mínimos de noviembre y situándose por encima de su media móvil de 50 días. Sin embargo, permanece a una distancia significativa de su máximo anual de 565 euros, lo que refleja cierta cautela a pesar del sólido panorama operativo.

Un factor de vigilancia: el procedimiento legal pendiente

Más allá de las cifras financieras, un elemento jurídico requiere atención por parte de los inversores. Synopsys enfrenta una demanda colectiva en Estados Unidos por presuntas violaciones de la legislación bursátil. Un hito importante se acerca: el 30 de diciembre de 2025 vence el plazo para la designación del demandante principal (Lead Plaintiff).

Aunque este tipo de procesos suelen extenderse durante años y rara vez afectan a la operativa diaria a corto plazo, introducen un factor de incertidumbre que el mercado, especialmente los inversores institucionales, suele incorporar a su valoración.

En resumen, Synopsys se encamina hacia 2026 con un impulso operativo considerable, respaldado por ingresos en alza, un backlog expansivo y la sinergia con Ansys. Este escenario positivo convive, no obstante, con la sombra de un litigio cuya próxima fecha relevante está ya en el calendario, configurando un panorama de dos velocidades para los próximos meses.

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