Strategy Inc.: La tormenta perfecta que amenaza a su cotización

Strategy Inc., considerada históricamente como el proxy bursátil por excelencia del Bitcoin, enfrenta una crisis de confianza sin precedentes. Paradójicamente, los excelentes resultados financieros del último trimestre no han logrado contener la venta masiva de títulos por parte de grandes instituciones. El fantasma de una posible exclusión de los principales índices y el silencio estratégico de su directiva han creado una tormenta perfecta sobre esta compañía.

El tercer trimestre ha sido testigo de una fuga institucional de proporciones alarmantes. Gigantes financieros como BlackRock, Vanguard y Fidelity han reducido sustancialmente sus posiciones en Strategy Inc. El dato global es contundente: el compromiso institucional ha disminuido en aproximadamente 5.380 millones de dólares, lo que representa una caída de casi el 15%.

Lo más significativo de este movimiento es que se produjo mientras el precio del Bitcoin se mantenía estable e incluso mostraba tendencia alcista. Esto indica claramente que nos enfrentamos a una retirada estratégica de los inversores "Smart Money", motivada por los riesgos estructurales específicos de la acción y no por la evolución del mercado cripto.

La espada de Damocles de JPMorgan

La advertencia de JPMorgan ha caído como un jarro de agua fría entre los inversores. El análisis de la prestigiosa entidad financiera alerta sobre el riesgo potencial de que Strategy sea excluida de índices fundamentales como el MSCI. El motivo: su modelo de negocio, que funciona esencialmente como un "tesoro de Bitcoin", no se ajusta a los criterios tradicionales que exigen los proveedores de índices.

Las consecuencias de esta exclusión serían devastadoras. Los fondos pasivos se verían obligados a deshacer posiciones de forma masiva. Los expertos calculan que los flujos de salida potenciales oscilarían entre 2.800 y 8.800 millones de dólares. Esta amenaza inminente pesa sobre la cotización e impide cualquier intento de recuperación.

Acciones de Strategy: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Strategy - Obtén la respuesta que andabas buscando.

El silencio que preocupa

A mediados de noviembre, por primera vez en seis semanas, no se produjo el habitual anuncio sobre nuevas compras de Bitcoin por parte del Executive Chairman Michael Saylor. Esta pausa inusual en la estrategia central de la compañía ha generado desconcierto entre los analistas.

La ironía reside en que los resultados del tercer trimestre de 2025 fueron excepcionales. Un beneficio neto de 2.800 millones de dólares y un resultado operativo de 3.900 millones, impulsados por el rally del Bitcoin, deberían haber desatado el optimismo. Sin embargo, estos sólidos fundamentales han quedado eclipsados por el miedo a la exclusión de los índices y la incertidumbre estratégica.

Realidad bursátil versus capacidad de financiación

Mientras el mercado muestra su escepticismo, Strategy Inc. ha demostrado su capacidad para captar capital. Durante el mes de noviembre, la emisión de acciones preferentes le permitió recaudar aproximadamente 620 millones de euros entre inversores institucionales europeos.

No obstante, el gráfico refleja una realidad implacable. Con una cotización actual en torno a los 150,90 euros, la acción ha perdido casi la mitad de su valor desde principios de año. La distancia del 60% respecto a sus máximos anuales evidencia la profunda erosión de la confianza de los inversores.

Conclusión: La encrucijada definitiva

Strategy Inc. se encuentra en un punto de inflexión crítico. Mientras su estrategia Bitcoin genera resultados operativos tangibles, las amenazas estructurales del mercado podrían socavar sus cimientos. La mirada de todos los inversores está puesta en el 15 de enero de 2026, fecha clave para las posibles decisiones de los proveedores de índices. Hasta entonces, el valor seguirá siendo un activo de alto riesgo, atrapado entre el potencial del Bitcoin y el pánico vendedor institucional.

Strategy: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Strategy del 25 de noviembre tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Strategy son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Strategy. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 25 de noviembre descubrirá exactamente qué hacer.

Strategy: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!