¿Strategy al borde del abismo? La acción se desploma un 60% tras su apuesta agresiva por Bitcoin

El valor de la acción de Strategy se ha despeñado, acumulando una pérdida cercana al 60% desde sus máximos recientes. La compañía, que hizo de las apuestas agresivas en Bitcoin su sello distintivo, ahora paga un alto precio por esa estrategia. En un movimiento defensivo, el equipo directivo intenta construir a toda prisa un dique de contención financiero. La pregunta que atenaza al mercado es si este nuevo colchón multimillonario bastará para restaurar la confianza perdida o si, por el contrario, el peor golpe está aún por llegar.

El desplome en bolsa guarda una correlación directa con la exposición extrema de la firma al volátil mercado de las criptomonedas. Strategy posee una considerable reserva de 650.000 Bitcoin, pero el frenesí comprador de antaño ha desaparecido. Los datos son elocuentes: mientras que en noviembre de 2024 adquirió de forma agresiva 134.000 monedas, tan solo un año después, en noviembre de 2025, las compras se redujeron a 9.100. Este freno brusco evidencia un giro táctico hacia la prudencia.

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Para navegar esta fase bajista con liquidez, la empresa ha constituido una reserva de efectivo por valor de 1.440 millones de dólares estadounidenses. La dirección presenta este colchón de capital como un "amortiguador" diseñado con un triple objetivo: asegurar el pago de intereses, garantizar los dividendos y, lo que es más crucial en el contexto actual, evitar ventas forzosas de sus tenencias de Bitcoin en caso de que persista el mercado bajista.

La espada de Damocles de los índices y la presión sobre el precio

A pesar de este escudo financiero, la situación dista de ser tranquila. Los analistas de Bitwise han lanzado una advertencia severa: estiman en un 75% la probabilidad de que la acción de Strategy sea excluida del índice MSCI World. Un evento de esta naturaleza desencadenaría una espiral de ventas forzadas, ya que los fondos indexados tendrían que deshacerse de participaciones por aproximadamente 2.800 millones de dólares. Esta presión vendedora adicional golpearía con dureza un precio ya muy debilitado.

En paralelo a estas maniobras financieras, la dirección busca pivotar operativamente. La reciente alianza con HCLTech y el lanzamiento de la plataforma de inteligencia artificial "Strategy Mosaic" son intentos de marcar un nuevo rumbo. No obstante, para los inversores el foco está en otro lado: ¿resistirá el colchón de 1.440 millones de dólares o la compañía se verá abocada a una nueva dilución de capital? Con la cotización luchando por mantenerse en torno a los 160 euros, la batalla contra la tendencia bajista está lejos de haber terminado.

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