Startups: Boom für Tech, Bankkredit-Krise für KMU

Deutschlands Gründerszene zeigt sich gespalten: Während Risikokapital in innovative Tech-Firmen fließt, verschärft sich die Kreditklemme für traditionelle Kleinunternehmen. Die Finanzierungslage hängt 2026 mehr denn je vom Geschäftsmodell ab.

KfW-Analyse: Historisch schwieriger Kreditzugang

Die staatliche Förderbank KfW zeichnet ein düsteres Bild für den klassischen Bankkredit. Im vierten Quartal 2025 stuften 37,8 Prozent der kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) den Zugang zu Krediten als „schwierig“ oder „sehr schwierig“ ein – ein neuer Höchststand. Gegenüber dem Vorquartal bedeutet das einen sprunghaften Anstieg um 3,9 Prozentpunkte.

Besonders betroffen sind Einzelhandel und Dienstleister. Die KfW-Analysten führen dies auf verschärfte Risikostandards der Geschäftsbanken zurück. Für Gründer heißt das: Der Gang zur Hausbank reicht für Startkapital oft nicht mehr aus. Die Suche nach Alternativen wird zwingend.

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Venture Capital im Rausch: Millionen für Impact und KI

Ganz anders sieht es im Wagniskapital-Sektor aus. Hier herrscht eine regelrechte Deal-Euphorie für skalierbare Zukunftsmodelle.

Allein am 19. Januar machten drei Finanzierungsrunden Schlagzeilen: Ananda Impact Ventures schloss einen neuen Fonds mit zunächst 73 Millionen Euro und peilt 108 Millionen Euro an. Das Hamburger Material-Startup one.five sicherte sich 14 Millionen Euro für nachhaltige Verpackungslösungen. Das deutsch-britische KI-Unternehmen Elyos AI erhielt 11,1 Millionen Euro für autonome Service-Agenten.

Die Botschaft ist klar: Während „Deep Tech“ und wachstumsstarke Sektoren problemlos Eigenkapital anziehen, stößt das traditionelle Gründungsmodell bei Kreditgebern auf massive Risikoscheu. Diese Kluft macht spezialisierte Finanzierungsberater zur Schlüsselfigur für Gründer.

Öffentliche Fördermittel werden zur Lebensader

Angesichts der Bankenkrise rücken staatliche Programme in den Fokus. Die Stadt Dresden etwa wirbt für die Messe „KarriereStart 2026“ mit kostenloser, niedrigschwelliger Gründungsberatung. Dies spiegelt einen bundesweiten Trend: Kommunen springen ein, um die Informationslücke für Gründer zu schließen.

Auch die Konditionen der KfW-Förderprogramme stehen unter der Lupe. Während Standardprogramme wie der Eigentümerprogramm-Kredit (124) effektive Zinsen zwischen 3,67 und 4,03 Prozent haben, sind spezielle Programme deutlich günstiger. Der Kredit für klimafreundliches Bauen (297) startet bei 1,55 Prozent.

Für Existenzgründer bleibt der ERP-Gründerkredit – StartGeld entscheidend. Die seit Dezember 2025 verbesserten Bedingungen mit einer 80-prozentigen Haftungsfreistellung für die Hausbank sind oft die einzige Trumpfkarte, um deren Zögern zu überwinden.

München überholt Berlin bei Gründungsdichte

Die Geografie der Gründerszene verschiebt sich. Neueste Daten zeigen: München hat Berlin erstmals bei der Zahl neuer Startups pro Einwohner überholt. Die Gründungsaktivität in der bayerischen Hauptstadt stieg um 46 Prozent.

Treiber sind die Nähe zu Elite-Universitäten und ein starkes Netzwerk industrieller B2B-Partner. Das legt nahe, dass „DeepTech“- und industrienahe Startups aus München im aktuellen Finanzierungsklima besser dastehen als die konsumentenorientierten Apps aus Berlin. Berlin bleibt dennoch ein Schwergewicht, besonders in den Bereichen Fintech und Kreativwirtschaft.

Ausblick: Die Zukunft gehört der Hybrid-Finanzierung

Beobachter rechnen damit, dass die Finanzierungslücke im ersten Quartal 2026 zunächst weiter wächst. Initiativen wie „Science Comes to Town“, die am 20. Januar in Split mit Partnern wie der Stadt Kiel startete, sollen langfristig das Umfeld für wissenschaftsbasierte Startups verbessern.

Für den einzelnen Gründer kristallisiert sich eine Strategie heraus: die hybride Finanzierung. Sich ausschließlich auf Bankkredite zu verlassen, wird immer riskanter. Rein auf Wagniskapital zu setzen, ist nur wenigen möglich. Der erfolgreiche Finanzierungsmix 2026 kombiniert daher wahrscheinlich öffentliche Förderkredite, Business-Angel-Investments und – wo passend – umsatzabhängige Finanzierungen.

Das Geld ist da, wie die VC-Deals zeigen. Doch die Tür dazu wird schwerer aufzudrücken. Erfolg haben dieses Jahr jene Gründer, die Zeit in einen professionellen Fördermittel-Check investieren und ihre Anträge auf die Risikovorgaben der Banken zuschneiden.

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