SEBI erleichtert Ersatz von Wertpapieren für Anleger

Die indische Börsenaufsicht hat die Schwellenwerte für ein vereinfachtes Verfahren mehr als verdoppelt und setzt auf digitale Abwicklung. Dies soll die Bearbeitungszeit deutlich verkürzen.

Die indische Börsenaufsicht SEBI hat die Regeln für den Ersatz verlorener Wertpapiere deutlich vereinfacht. Die neuen Vorgaben sollen vor allem Privatanlegern die Abwicklung erleichtern und den digitalen Wandel beschleunigen.

Weniger Bürokratie für mittlere Vermögen

In einer am 25. Dezember veröffentlichten Richtlinie hat die Securities and Exchange Board of India (SEBI) die Schwelle für ein vereinfachtes Verfahren mehr als verdoppelt. Betrug die Grenze bisher umgerechnet rund 5.500 Euro, gilt das vereinfachte Prozedere nun für Ansprüche bis zu einem Gegenwert von etwa 11.000 Euro. Für diesen großen Teil der Privatanleger entfällt künftig die Pflicht, eine polizeiliche Anzeige zu erstatten oder eine Zeitungsannonce zu schalten.

Stattdessen reicht ein standardisierter Affidavit-cum-Indemnity Bond – eine eidesstattliche Versicherungserklärung. „Die Anpassung spiegelt die gestiegenen Portfoliowerte wider und soll die Abwicklung beschleunigen“, erklärt ein Marktbeobachter. Die Maßnahme ist Teil der Bemühungen der Aufsicht, Investitionen zu erleichtern.

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Zweistufiges System für unterschiedliche Werte

Die Reform führt ein abgestuftes System ein, das den Verwaltungsaufwand an die Höhe des Anspruchs anpasst.

• Bis 11.000 Euro: Die bisherigen Hürden wie Polizeianzeige und Notarisierung entfallen. Ein standardisiertes Formular genügt.
• Für Kleinstbeträge bis 110 Euro: Hier reicht künftig eine einfache schriftliche Erklärung auf normalem Papier. Damit sinken die Kosten und der Aufwand für geringfügige Forderungen erheblich.

Die neuen Regeln gelten sofort und auch für bereits laufende Anträge. Das soll sicherstellen, dass Anleger ohne Verzögerung von der Erleichterung profitieren.

Strenge Regeln bei hohen Betragen bleiben

Für Wertpapiere im Wert von mehr als 11.000 Euro behält die SEBI die strengen Sicherheitsvorkehrungen bei, um Betrug vorzubeugen. In diesen Fällen sind weiterhin notwendig:

• Eine polizeiliche Anzeige (FIR)
• Ein gerichtlicher Beschluss oder eine Klageschrift mit Details zu den Papieren
• Der Nachweis einer Zeitungsannonce über den Verlust

Doch auch hier gibt es Erleichterungen: Die Aufsicht schreibt nun ein einheitliches Format für die Versicherungserklärung vor. Bisher verlangten verschiedene Emittenten unterschiedliche Formulare – eine Quelle für Verwirrung und abgelehnte Anträge.

Schub für die Digitalisierung der Märkte

Ein zentrales Element der Neuregelung ist der klare Fokus auf die Digitalisierung. Die Richtlinie bekräftigt, dass alle Ersatzpapiere ausschließlich in dematerialisierter Form – also rein digital – ausgegeben werden. Dies unterstützt das langfristige Ziel der SEBI, eine hundertprozentige Dematerialisierung zu erreichen und die Risiken physischer Zertifikate wie Verlust oder Diebstahl auszuschalten.

Branchenkenner erwarten spürbare Effizienzgewinne. „Durch die Standardisierung und die angehobene Schwelle könnte die Bearbeitungszeit für Ersatzanträge im mittleren Segment um 30 bis 40 Prozent sinken“, so ein Analyst. Bislang überstieg der Aufwand für Polizeianzeigen und Anzeigen oft den Wert der Papiere bei kleineren Beträgen.

Die Richtlinie weist die Verantwortung klar den börsennotierten Unternehmen zu. Bei Ansprüchen über 11.000 Euro muss das Unternehmen die Zeitungsannonce schalten, darf dem Anleger dafür aber eine geringe Gebühr in Rechnung stellen.

Ausblick auf weitere Vereinfachungen

Die sofortige Umsetzung der Normen bringt Anlegern mit laufenden Anträgen direkte Vorteile. Für die Zukunft signalisiert der Schritt, dass die SEBI die Service-Standards an den Märkten weiter verbessern will.

Die nun eingeführten Standardformulare könnten den Weg für den nächsten Effizienzsprung ebnen: vollautomatisierte, KI-gestützte Prüfverfahren für Ersatzanträge. Dies würde die Abläufe noch stärker in die digitale Infrastruktur der Finanzmärkte integrieren.

Vorerst steht die angehobene Schwelle von 11.000 Euro für eine willkommene Erleichterung. Sie ist ein praktischer Schritt hin zu einem zugänglicheren und anlegerfreundlicheren Kapitalmarkt.

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