Salesforce: El optimismo de los analistas se consolida tras unos resultados sólidos

La presentación de los resultados del tercer trimestre fiscal de Salesforce ha servido como catalizador para un renovado optimismo entre los analistas. La compañía de software no solo superó las estimaciones de consenso, sino que también elevó su guía para el ejercicio completo, una combinación que ha generado nuevas y contundentes recomendaciones de compra.

El sentimiento positivo se materializó con dos movimientos clave esta semana. KeyBanc Capital Markets estableció el jueves un precio objetivo de 400 dólares por acción. Este anuncio fue seguido el sábado por la mejora de la calificación de Arete Research a "Strong-Buy" (compra fuerte). El fundamento de este giro alcista reside en los datos financieros publicados.

En el trimestre, Salesforce reportó unos ingresos de 10.260 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 9,1%. En el apartado de beneficios, el resultado por acción ajustado fue de 3,25 dólares, superando con claridad los 2,86 dólares que esperaban los analistas.

Con base en este desempeño, la dirección revisó al alza sus perspectivas para el año fiscal 2026. Ahora anticipa un beneficio por acción en un rango de 11,75 a 11,77 dólares, con unos ingresos proyectados entre 41.500 y 41.600 millones de dólares.

Un contrato gubernamental impulsa la diversificación más allá del CRM

Un dato estratégico que añade fuelle a la narrativa de crecimiento es un acuerdo ampliado con el gobierno de Estados Unidos. El Departamento de Transporte estadounidense incrementará el uso de los agentes de inteligencia artificial basados en la nueva plataforma "Agentforce" de Salesforce. Este desarrollo es significativo porque evidencia los primeros éxitos comerciales de su tecnología en áreas fuera de su negocio tradicional de CRM (gestión de relaciones con clientes), mostrando una vía para la diversificación de sus fuentes de ingresos.

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El pulso entre compras institucionales y ventas de insiders

La actividad en el mercado de valores presenta un panorama mixto, aunque con un claro dominio de los compradores institucionales. Mientras el director G. Mason Morfit realizó una compra valorada en 25 millones de dólares a principios de diciembre, el director de tecnología (CTO), Parker Harris, vendió acciones por un valor de 31,6 millones de dólares poco antes.

No obstante, el peso de la inversión institucional es abrumador. Este segmento de inversores posee en la actualidad aproximadamente el 80% de las acciones en circulación. Algunos gestores destacados han aumentado sus posiciones de manera muy notable en el último periodo:
* Engineers Gate Manager incrementó su participación en un 181,8%.
* Eminence Capital prácticamente duplicó su posición, con un aumento del 114,3%.
* Lone Pine Capital amplió su tenencia hasta alcanzar 1,86 millones de acciones.

Estos movimientos masivos de entrada se interpretan como un voto de confianza en la reorientación estratégica de la empresa, a pesar de que algunos gestores, como British Columbia Investment Management, hayan reducido su exposición.

Valoración y perspectivas en el mercado

Desde una perspectiva de valoración, Salesforce cotiza con un ratio precio-beneficio (P/E) de 35. Esta cifra se sitúa por debajo del promedio de muchos de sus competidores en el sector del software, cuyos múltiplos a menudo superan el nivel de 50. El consenso de precio objetivo entre los analistas se establece actualmente en 326,46 dólares, lo que implica un potencial alcista de alrededor del 24% desde los niveles actuales.

El próximo hito importante para la acción será la publicación de los resultados correspondientes al cuarto trimestre, un evento previsto para febrero de 2026. Estos datos ofrecerán una confirmación clave sobre el cumplimiento de la guía anual revisada y el mantenimiento del impulso comercial.

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