Sabra Health Care REIT Aktie: Gemischte Signale
06.12.2025 - 15:44:31Sabra Health Care REIT meldet starkes operatives Wachstum und eine Kreditwürdigkeitsverbesserung, während Analysten die Aktie neutral bewerten und die Dividende nicht durch Erträge gedeckt ist.
Die Sabra Health Care REIT Aktie zeigt derzeit ein widersprüchliches Bild. Während die operative Performance in Schlüsselbereichen stark ist und das Unternehmen eine Kreditwürdigkeitsverbesserung erhielt, bleiben Analysten zurückhaltend und die Dividende wirft Fragen auf.
Die Zahlen im Detail
Am 5. November veröffentlichte Sabra seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2025. Das Bild ist durchwachsen: Der Umsatz von 190,04 Millionen US-Dollar übertraf die Erwartungen, der bereinigte Gewinn je Aktie (Normalized FFO) lag bei 0,36 US-Dollar. Der Nettogewinn je Aktie von 0,09 US-Dollar blieb jedoch hinter den Prognosen zurück.
Ein klarer Lichtblick ist das operative Geschäft im eigenen Bestand. Das Cash Net Operating Income (NOI) für betreute Seniorenwohnanlagen stieg im Vergleich zum Vorjahr um 13,3 %. Diese Stärke im Kerngeschäft ist ein zentraler Treiber für das Unternehmen.
Strategische Ausrichtung und Finanzierung
Sabra gestaltet sein Portfolio aktiv um. Im dritten Quartal erwarb das Unternehmen sechs betreute Seniorenwohnanlagen für 217,5 Millionen US-Dollar. Diese Investitionen mit einer anfänglichen Rendite von 7,8 % verfolgen das strategische Ziel, den Anteil der Senior Housing Operating Properties (SHOP) langfristig von aktuell 26 % auf 40 % des Portfolios zu steigern.
Die verbesserte operative Performance und eine diversifizierte Bilanz wurden von Moody’s honoriert. Die Ratingagentur stufte die Kreditwürdigkeit von Sabra Ende September von “Ba1” auf “Baa3” hoch und bestätigte damit den Zugang zu günstigeren Finanzierungsmöglichkeiten.
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Analystenmeinung und Dividendenfrage
Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch. Am 5. Dezember bewerteten sowohl Cantor Fitzgerald als auch UBS die Aktie mit “Neutral” und einem Kursziel von 20,00 US-Dollar. Diese Zurückhaltung spiegelt eine abgewogene Sicht auf das kurzfristige Potenzial wider.
Die hohe Dividendenrendite von über 6 % bleibt ein Anker für Ertragsorientierte. Die Ausschüttung von 1,20 US-Dollar jährlich wird jedoch aktuell nicht durch die Erträge gedeckt. Die Ausschüttungsquote liegt bei 167 %, was langfristig Fragen zur Nachhaltigkeit aufwirft.
Das Unternehmen bestätigte seine Jahresprognose für 2025 und sieht den bereinigten Gewinn je Aktie zwischen 1,45 und 1,47 US-Dollar. Der Fokus bleibt klar auf dem Ausbau des SHOP-Portfolios, von dem sich das Management ein stärkeres Gewinnwachstum als im traditionellen Mietgeschäft verspricht. Bis zu 95 % der geplanten Investitionen sollen in diesen Bereich fließen.
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