Rocket Lab: el impulso alcista se mantiene en el mercado

La acción de Rocket Lab USA continúa exhibiendo un sólido comportamiento en el nuevo año, tras cerrar diciembre con una espectacular subida. Los motores de esta tendencia son contratos de defensa de gran envergadura y misiones exitosas, lo que lleva al valor a cotizar en máximos. Ante este escenario, surge la pregunta sobre la solidez de su valoración actual.

El repunte no es casual. Varios anuncios concretos han servido como catalizadores y continúan sustentando el interés de los inversores:

• Contrato histórico con la Fuerza Espacial de EE.UU.
  El 18 de diciembre, la empresa anunció el encargo más grande de su historia, procedente de la U.S. Space Development Agency (SDA). El acuerdo, valorado en 816 millones de dólares, implica el diseño y construcción de 18 satellites para el programa "Tracking Layer Tranche 3".

• Un valor potencial cercano a los 1.000 millones
  Dicho contrato base incluye opciones de extensión por 10,5 millones de dólares y servicios adicionales que podrían elevar su valor total hasta aproximadamente los 1.000 millones de dólares.

• Expansión de la cartera de pedidos
  A este hito se suma un acuerdo con la Agencia Espacial Canadiense para apoyar el desarrollo de capacidades nacionales y la finalización exitosa de una misión para la agencia japonesa JAXA, lanzada desde Nueva Zelanda.

• Contexto sectorial favorable
  La especulación sobre una posible salida a bolsa de SpaceX para finales de 2026 ha generado un viento de cola para todo el segmento espacial, impulsando las valoraciones.

De diciembre a enero: una trayectoria ascendente

El punto de partida de este movimiento fue el mes de diciembre, donde el título de Rocket Lab se revalorizó un 65,5%, superando con creces el rendimiento de los principales índices estadounidenses. Mientras el S&P 500 se movía lateralmente y el Nasdaq Composite cedía un 0,5%, la compañía mostró una fuerza relativa excepcional.

En lo que va de enero, la subida acumulada es de aproximadamente un 21,6%. Las acciones cotizan actualmente en la banda de 85 a 87 dólares, con una capitalización de mercado que ronda los 45.000-46.000 millones de dólares, reflejo del creciente optimismo.

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El sector defensa gana peso

El contrato multimillonario con la SDA representa un hito estratégico. Posiciona a Rocket Lab como contratista principal para programas espaciales críticos para la seguridad nacional, un ámbito tradicionalmente dominado por gigantes aeroespaciales establecidos.

Los satellites del programa TRKT3 estarán equipados con sensores para la alerta temprana, el rastreo y la intercepción de misiles, con el objetivo de detectar globalmente nuevas amenazas, incluyendo armas hipersónicas. Además, los sensores de protección StarLite de la empresa se utilizan en satélites de otros contratistas del mismo programa, abriendo vías de ingresos adicionales.

Sumando este contrato a otro existente con la SDA, valorado en 515 millones de dólares para el "Transport Layer-Beta Tranche 2", el backlog de proyectos para esta agencia supera los 1.300 millones de dólares.

Los analistas revisan al alza

Tras el anuncio del contrato clave, varias firmas de análisis ajustaron sus perspectivas. Stifel mantuvo su recomendación de "Compra" y elevó el precio objetivo a 12 meses de 75 a 85 dólares por acción.

Needham fue más optimista, subiendo su objetivo de 63 a 90 dólares, también con una calificación de "Compra". El consenso actual establece un precio objetivo promedio de 68,25 dólares, dentro de un rango que va de 51 a 90 dólares. De los 13 analistas que siguen la compañía, 9 recomiendan comprar y 4 mantener.

La valoración, bajo escrutinio

Pese al progreso operativo, la valoración genera debate. En base a los últimos doce meses, la acción cotiza a aproximadamente 77 veces sus ingresos. La capitalización de mercado de unos 45.000 millones de dólares contrasta con unos ingresos anuales de cerca de 555 millones.

La compañía aún opera con pérdidas. El resultado por acción (EPS) de los últimos doce meses se sitúa en -0,38 dólares.

Para el cuarto trimestre de 2025, los analistas anticipan un EPS ajustado de -0,05 dólares con ingresos de unos 177,5 millones, lo que supondría un crecimiento interanual del 34,1%. Para el ejercicio completo de 2026, el consenso proyecta ingresos de 879,5 millones de dólares y un GAAP EPS de -0,24 dólares.

El próximo hito importante será la publicación de los resultados del cuarto trimestre y del año completo 2025, prevista para finales de febrero. Este informe permitirá evaluar en qué medida el fuerte crecimiento de la cartera de pedidos se está traduciendo en ingresos y resultados, y si la valoración actual está justificada.

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