Rigetti Computing: La divergencia de los analistas frena su rally bursátil
17.12.2025 - 13:12:04
La atención del mercado se posó este miércoles sobre Rigetti Computing, aunque no por motivos que alegren a sus accionistas. Tras una impresionante revalorización que supera el 300% en lo que va de año, un informe analítico con tono cauteloso ha enfriado el ánimo alcista. La firma Jefferies ha iniciado la cobertura de la acción con una recomendación de "Hold" (mantener) y un precio objetivo de 30 dólares. Este posicionamiento contrasta con el visto para sus rivales directos, IonQ y D-Wave, quienes recibieron una calificación de "Buy" (comprar) en el mismo documento. La lectura es evidente: Rigetti parece rezagada dentro del competitivo sector del quantum computing.
El escepticismo de Jefferies, expresado por el analista Kevin Garrigan, se centra en los riesgos de ejecución del negocio y una elevada dependencia de los contratos gubernamentales. Si bien el objetivo de 30 dólares representa un potencial al alza de aproximadamente un 25% respecto al cierre del martes (23,96 dólares), la etiqueta de "Hold" aconseja prudencia.
Los fundamentos respaldan esta cautela. En su tercer trimestre, Rigetti apenas generó 1,95 millones de dólares en ingresos, lo que supone una caída del 18% interanual y se sitúa por debajo de las expectativas de 2,17 millones. Un dato aún más preocupante: la pérdida neta se disparó hasta superar los 200 millones de dólares, una cifra abismal si se compara con los 15 millones registrados en el mismo periodo del año anterior.
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La desconexión entre el precio en bolsa y la realidad operativa es extrema. Con una capitalización bursátil cercana a los 7.900 millones de dólares y un ratio precio-ventas (basado en los últimos doce meses) de casi 992, la valoración parece desbocada. Incluso proyectando los ingresos estimados para 2027, el ratio se mantendría en un elevadísimo 177, una múltiplo que exigiría décadas de ejecución perfecta para justificarse.
Los insiders aprovechan los máximos
Un indicador que no pasa desapercibido es la actividad vendedora de los directivos de la compañía. El director financiero, Jeffrey Bertelsen, vendió 3.702 acciones en noviembre. Por su parte, la miembro del consejo Helene Sandford enajenó 62.000 títulos a mediados de octubre a un precio de 44,89 dólares, casi el doble del valor actual. Estas operaciones constituyen una señal que los inversores suelen monitorizar con atención.
Un consenso elusivo en Wall Street
La incertidumbre sobre el valor justo de Rigetti se refleja en la falta de unanimidad entre los expertos. Mientras Jefferies establece su meta en 30 dólares, Mizuho Securities otorgó a la acción un precio objetivo de 50 dólares a principios de diciembre. Esta divergencia de 20 dólares entre ambos pronósticos subraya la dificultad para encontrar un consenso de valoración en este emergente segmento tecnológico.
Desde una perspectiva técnica, la acción se mueve actualmente en un rango comprendido entre 22,69 y 24,37 dólares. Una ruptura a la baja del soporte de 22 dólares podría desencadenar una nueva oleada de ventas, mientras que el objetivo de Jefferies, a 30 dólares, se perfila como el próximo nivel de resistencia significativo. La próxima cita clave será el 19 de febrero, cuando se publiquen los resultados del cuarto trimestre. Sin un avance claro en la generación de ingresos comerciales, el sustento para la actual valoración seguirá siendo muy frágil.
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