Red Cat Holdings: ¿Oportunidad de compra tras el desplome bursátil?

Las cifras del tercer trimestre de 2025 de Red Cat Holdings presentaban una paradoja difícil de digerir para los inversores. Por un lado, la empresa de drones celebraba un crecimiento interanual de ingresos del 646% y había logrado un contrato militar de 35 millones de dólares, alcanzando unos ingresos récord de 9,6 millones de dólares. Por otro lado, el pánico se apoderó del mercado y las acciones de la compañía se hundieron aproximadamente un 23% en una sola sesión. La explicación residía en que los resultados se quedaron muy cortos frente a las expectativas y, lo que resultó más preocupante, la dirección recortó su pronóstico anual.

El desplome ocurrió a pesar de que los ingresos se triplicaron con respecto al trimestre anterior. El problema fue la brecha con las estimaciones de los analistas, que esperaban 14,12 millones de dólares, un 32% más de lo que Red Cat reportó. El desempeño en pérdidas por acción también decepcionó, situándose en 0,16 dólares frente a los 0,09 dólares proyectados.

Jeff Thompson, Consejero Delegado de la firma, atribuyó estos resultados a retrasos en el reconocimiento de ingresos. Modificaciones en el contrato con el ejército y la finalización de los presupuestos gubernamentales habrían pospuesto la contabilización de estos ingresos entre seis y siete semanas. Además, la empresa admitió que el dron "Flightwave Edge 130" requirió ajustes para su uso militar, una señal de que el producto aún no estaba completamente maduro.

El golpe más duro: recorte de la guía anual

Lo que realmente sacudió la confianza de los inversores fue la decisión de la dirección de revisar a la baja sus previsiones para el ejercicio 2025. Red Cat anticipa ahora unos ingresos anuales de entre 34,5 y 37,5 millones de dólares, una cifra muy por debajo de lo inicialmente esperado. Para el cuarto trimestre, el objetivo se sitúa entre 20 y 23 millones de dólares, mientras que el consenso de analistas estaba en 26,4 millones.

Acciones de Red Cat: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Red Cat - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Thompson intentó transmitir optimismo, sugiriendo que, de no ser por los retrasos, el último trimestre podría haber marcado el inicio del mejor año en la historia de la compañía. Sin embargo, los mercados rara vez se conforman con hipótesis y exigen resultados tangibles.

El pilar del optimismo: los contratos de defensa

En medio de la tormenta, el sector militar emerge como el principal motivo de esperanza. El contrato para el programa de reconocimiento de corto alcance del Ejército de EE.UU. no solo sigue en pie, sino que fue ampliado hasta aproximadamente 35 millones de dólares. Otro hito positivo fue la inclusión del dron Black Widow de Red Cat en el catálogo de la OTAN, un avance crucial para futuras ventas en el mercado internacional.

Paralelamente, la empresa ha incursionado en el ámbito marítimo con la creación de "Blue Ops", una división dedicada al desarrollo de vehículos acuáticos no tripulados equipados con sistemas de armas. En colaboración con el constructor naval Hodgdon, planean entregar los primeros cinco prototipos dentro del cuarto trimestre. Thompson proyecta que, si se logran vender 200 de estas embarcaciones, este negocio podría generar por sí solo 150 millones de dólares en ingresos.

Perspectivas analíticas: ¿es el momento de comprar?

A pesar del severo castigo bursátil, que ha supuesto una caída de casi un 48% desde enero, algunos analistas mantienen una visión constructiva. Austin Bohlig, de Needham, rebajó su precio objetivo de 17 a 12 dólares, pero mantuvo su recomendación de "Comprar". Bohlig considera que la valoración actual representa una oportunidad de entrada, fundamentada en el potencial a largo plazo de los programas militares y la nueva división marítima.

No obstante, el camino hacia la rentabilidad sigue siendo escabroso. Red Cat registró una pérdida neta de 16 millones de dólares en el tercer trimestre, con un margen bruto de apenas el 7%. Chris Ericson, Director Financiero, prometió una mejora progresiva: un 10% en el cuarto trimestre, un 20% a finales del próximo año y, a largo plazo, entre un 30% y 35%. El cumplimiento de estas metas dependerá de que la empresa resuelva sus problemas de producción y ejecute los pedidos sin nuevos contratiempos.

Red Cat: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Red Cat del 20 de noviembre tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Red Cat son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Red Cat. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 20 de noviembre descubrirá exactamente qué hacer.

Red Cat: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!