ProShares Dividend Aristocrats ETF: Qualität gefragt
10.12.2025 - 22:24:31Der ProShares NOBL-ETF profitiert von der Rotation in defensive Dividendenwerte. Der Fonds nähert sich seinem Jahreshöchststand und wird als stabiler Anker in unsicheren Zinszeiten bewertet.
Der ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) profitiert in dieser „Big Fed Week“ von einer Rotation in Qualitätswerte. Heute notiert der Fonds knapp oberhalb von 103,7 USD und hat sich dem 52-Wochen-Hoch von 108,79 USD genähert. Ist NOBL damit ein stabiler Anker für Anleger in einem von Zinsspekulationen geprägten Umfeld? Die folgenden Daten geben Aufschluss.
- Kursbereich (heute): ca. 103,72–103,81 USD
- AUM: rund 11,32 Milliarden USD
- 52‑Wochen‑Range: 89,76 – 108,79 USD
- Ausschüttungsrendite: ca. 2,04 %
- Kostenquote: 0,35 %
Marktkontext und Thema
Die Marktbewegung Anfang der Woche fiel mit Vorwegnahmen zur Fed-Entscheidung zusammen, was sowohl Aktien als auch Anleihen belastete. Solche Phasen begünstigen typischerweise Titel mit langjähriger Dividendenkontinuität – das zentrale Anlageprinzip von NOBL. Der ETF bietet gleichgewichtete Exposition gegenüber S&P‑500-Firmen, die mindestens 25 Jahre Dividendenerhöhungen vorweisen können.
Bewertungsseitig handelt NOBL derzeit in einem P/E‑Bereich von etwa 20,94 bis 22,46. Das ordnet den Fonds über angeschlagene Value‑Sektoren, aber unter hoch bewertete Wachstumssegmente ein. In Kombination mit einer Distribution‑Yield von rund 2,04 % erklärt das die Nachfrage nach dem Fonds als defensive Alternative in Zeiten makro‑ökonomischer Unsicherheit.
Bestandteile und Performance
NOBL setzt auf Diversifikation statt Konzentration: Die Top‑10‑Positionen machen nur etwa 17,1 % des Portfolios aus, und das Fondsuniversum umfasst laut Bericht 70–71 Einzeltitel. Größere Sektoranteile finden sich in Konsumgütern (~22,35 %) und Industrie (~21,27 %), was die defensive wie zyklische Ausrichtung des Fonds widerspiegelt.
Ausgewählte Treiber:
– Albemarle (ALB) ist das größte Einzelgewicht und verknüpft die Fondsperformance mit der Entwicklung auf dem Lithiummarkt.
– Nucor (NUE) notiert bei etwa 160,80 USD mit einer Marktkapitalisierung von rund 36,80 Mrd. USD; 2024er‑Umsatzrückgang und eine Dividende von 2,24 USD je Aktie werden im Fonds‑Kontext genannt. Analystenkonsens für Nucor (preislich genannt) signalisiert moderates Upside, was sich positiv auf den NAV auswirken kann.
Performancekennzahlen:
– Aktueller Kurs (nahe 103,80 USD) zeigte Anfang Dezember tägliche Bewegungen zwischen +0,60 % und +4,58 %.
– 30‑Tage‑Rendite: +1,89 %.
– Tracking‑Error gegenüber dem Referenzindex bleibt gering; die Liquidität wird durch das AUM‑Volumen gestützt.
Ausblick
Kurzfristig bleibt die Fed‑Entscheidung der Woche der zentrale Treiber für Risiko‑ und Qualitätsrotationen. Bleiben Zinssignale uneinheitlich, dürfte NOBL tendenziell von Anlegern als defensivere Alternative gegenüber rein wachstumsorientierten ETFs nachgefragt werden. Sollte sich das Marktumfeld in Richtung risk‑on ändern, könnte die relative Outperformance von Dividendenstrategien abnehmen. Grundlage für beides liefern die aktuelle Bewertung, die laufende Rendite und die breite Diversifikation des Fonds.
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