PayPal: La advertencia de Morgan Stanley y la oportunidad que ven los grandes inversores

El valor de PayPal arranca el año con un claro tono bajista, cotizando cerca de su mínimo anual. En este contexto, un drástico recorte por parte de Morgan Stanley ha añadido presión a la caída. Sin embargo, un movimiento opuesto por parte de importantes gestores institucionales plantea una pregunta clave: ¿es esto una señal de alarma o una oportunidad de compra?

Desde una perspectiva chartista, la situación es delicada. La acción se negocia por debajo de todas sus medias móviles significativas. La media de 200 días, situada en 68,01 dólares, actúa como una fuerte zona de resistencia, mientras que la de 50 días, en 63,48 dólares, también se mantiene muy por encima del precio actual. El indicador RSI se encuentra en 34,49, acercándose al territorio de sobreventa.

Un dato revelador proviene del mercado de opciones, donde las puts han representado el 30% del volumen total. Destaca especialmente una operación con más de 7.000 contratos de venta con un precio de ejercicio de 50 dólares y vencimiento en febrero de 2026. Esta apuesta sugiere que algunos participantes del mercado anticipan una prueba de ese nivel.

El pesimismo de un gigante bancario

La presión reciente llegó con el inicio del año. Los analistas de Morgan Stanley rebajaron su recomendación para PayPal a "Underweight" y recortaron radicalmente su precio objetivo a 51 dólares por acción. Esta proyección implica un potencial de descenso adicional de aproximadamente un 12% desde los niveles actuales.

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Esta visión contrasta abiertamente con el consenso general del mercado. De los 40 analistas que siguen la compañía, 22 mantienen una recomendación neutral y 14 aconsejan comprar. El precio objetivo promedio se sitúa en 78,29 dólares, muy por encima del escenario planteado por Morgan Stanley. El rango de estimaciones es amplio, oscilando entre los 51 y los 101 dólares.

Los grandes capitales apuestan por la recuperación

Frente al escepticismo analítico, varios gestores institucionales de renombre realizaron compras significativas durante el tercer trimestre de 2025, interpretando la debilidad como una oportunidad:

• Boston Trust Walden abrió una nueva posición valorada en unos 4,21 millones de dólares.
• Merit Financial Group incrementó su participación en un 15,5%, alcanzando una cartera de alrededor de 11,06 millones de dólares en el valor.
• Cwm LLC aumentó su exposición en un notable 31,6%.

Estos movimientos anticíclicos parecen basarse en los fundamentales y en la valoración. PayPal presenta un ratio precio-beneficio (P/E) de aproximadamente 11,7. Además, en el tercer trimestre de 2025, la empresa superó las expectativas al reportar un beneficio por acción de 1,34 dólares, frente a los 1,20 dólares previstos. Los ingresos crecieron un 7,3%, hasta los 8.420 millones de dólares.

Perspectivas y niveles clave

La compañía mantiene sus previsiones para el ejercicio 2025, con un beneficio por acción esperado entre 5,35 y 5,39 dólares. Para el cuarto trimestre, las estimaciones se sitúan entre 1,27 y 1,31 dólares. PayPal continúa con su dividendo trimestral de 0,14 dólares por acción, lo que se traduce en una rentabilidad por dividendo anual cercana al 1,0%.

El nivel de soporte inmediato y crucial se encuentra en el mínimo anual de 55,85 dólares. La fortaleza de este nivel determinará el próximo movimiento. Si se rompe, el camino quedaría despejado hacia el objetivo bajista de 51 dólares señalado por Morgan Stanley. Por el contrario, si se mantiene, los inversores institucionales que han comprado recientemente podrían ver confirmada su tesis de una recuperación desde los niveles actuales.

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