Palantir: La valoración estratosférica pone a prueba el sueño del billón

La acción de Palantir ha protagonizado una de las carreras alcistas más notables de 2025, revalorizándose más de un 140%. Sin embargo, este ascenso meteórico ha abierto un intenso debate entre los analistas. Mientras algunos, como Dan Ives de Wedbush, vislumbran una capitalización de mercado de un billón de dólares, otros señalan con preocupación la desmesura de sus ratios de valoración. La cotización se mantiene actualmente estable, rondando los 193 dólares por título.

El núcleo de la controversia se centra en si los sólidos fundamentales del negocio pueden sostener una valoración tan extrema. Con un ratio precio-beneficio (PER) que alcanza los 453, los márgenes para el error son prácticamente nulos. Esta advertencia fue subrayada en un informe publicado este martes en Seeking Alpha, titulado "Cuando unos fundamentales sólidos no son suficientes", que otorga una recomendación de "Mantener".

A pesar del escepticismo, el optimismo tiene sus defensores. Wedbush mantiene su proyección de que Palantir podría alcanzar la cotización del billón de dólares en un plazo de 24 a 36 meses. Bank of America respalda esta visión con un precio objetivo de 255 dólares por acción.

Resultados sólidos frente a una consolidación lateral

Los últimos datos financieros presentados en noviembre fueron robustos. Palantir reportó unos ingresos del tercer trimestre de 2025 de 1.180 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 62,8%. El beneficio ajustado por acción fue de 0,21 dólares, superando las estimaciones de consenso, situadas en 0,17 dólares.

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Paradójicamente, estos buenos números no han logrado impulsar la cotización más allá de un rango lateral. Desde hace varias semanas, el valor oscila entre los 191 y los 196 dólares, en lo que los técnicos interpretan como una fase de consolidación tras la fuerte subida.

Contratos estratégicos y movimientos de insiders

En el ámbito operativo, la compañía ha reforzado su posición. Recientemente confirmó la renovación de su contrato con la Dirección General de la Seguridad Interior (DGSI) de Francia, una colaboración que se extiende ya por casi una década y que consolida su negocio gubernamental en Europa. Anteriormente, había asegurado un acuerdo por 446 millones de dólares con la Marina de los EE. UU. para su plataforma "ShipOS".

No obstante, la actividad de los insiders genera ciertas dudas. El consejero delegado, Alexander Karp, ha vendido en los últimos meses aproximadamente 814.000 acciones, por un valor total cercano a los 128,8 millones de dólares. Aunque estas ventas son habituales tras una rally significativa, el hecho de que no se hayan registrado compras por parte de la dirección en los últimos seis meses alimenta el discurso de los más cautelosos.

Pronóstico dividido y cita clave en febrero

El sentimiento en Wall Street está fragmentado. Firmas como Piper Sandler, con un objetivo de 225 dólares, se mantienen alcistas. Sin embargo, el precio objetivo promedio consensuado por los analistas se sitúa alrededor de los 172 dólares, un 11% por debajo del nivel actual. La recomendación mayoritaria es, precisamente, la de "Mantener".

Todo apunta a que el próximo informe trimestral, previsto para el 2 de febrero de 2026, será un punto de inflexión. En él, Palantir deberá demostrar que el fuerte impulso de ingresos de la segunda mitad de 2025 es sostenible. Técnicamente, la acción se juega su próximo movimiento en un estrecho canal: una ruptura clara por encima de los 200 dólares podría desatar una nueva oleada compradora, mientras que una caída por debajo del soporte de los 185 dólares probablemente active tomas de beneficios.

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