Palantir: La batalla entre toros y osos se intensifica antes de resultados

A las puertas de la publicación de sus cifras del cuarto trimestre, Palantir Technologies se encuentra en el ojo del huracán de un intenso debate inversor. El escenario actual presenta una dicotomía clara: por un lado, instituciones relevantes incrementan sus apuestas de forma notable; por otro, los insiders y algunos gestores emblemáticos aprovechan los máximos para realizar ventas sustanciales. Este choque de perspectivas, sumado a unas métricas de valoración estratosféricas y un crecimiento desbordante, define el momento crucial de la acción.

La actividad reciente de los grandes actores del mercado pinta un cuadro de fuerzas contrapuestas. Datos de carteras institucionales revelan movimientos alcistas significativos. Oversea-Chinese Banking Corp Ltd (OCBC) aumentó su posición en Palantir en un llamativo 161,7 % durante el último periodo reportado, hasta las 50.890 acciones. Por su parte, Global Trust Asset Management incrementó su exposición en un 11,5 % en el tercer trimestre, situando ahora al valor entre sus cinco mayores posiciones.

Este optimismo institucional encuentra eco en el análisis de Citigroup. El banco estadounidense elevó su recomendación sobre Palantir a "Compra" el 12 de enero, estableciendo un precio objetivo de 235 dólares. Su analista, Tyler Radke, alude a un posible "superciclo" impulsado por la Inteligencia Artificial que podría acelerar el crecimiento de ingresos, con la perspectiva de que la acción supere de manera sostenida la barrera de los 200 dólares en 2026.

En la acera opuesta, las tomas de beneficios son igualmente contundentes. Ark Invest, la firma de Cathie Wood, vendió aproximadamente 58.000 acciones de Palantir en enero, tras una revalorización del 163 % en los últimos doce meses. Más reveladora es la actividad de los insiders. En los últimos 90 días, las ventas agregadas por directivos y personas vinculadas alcanzaron los 167,4 millones de dólares. El cofundador Stephen Cohen, por ejemplo, se deshizo de más de 308.000 títulos a finales de noviembre a un precio promedio de 163,99 dólares por acción.

El mercado ha digerido esta tensión con notable tranquilidad hasta ahora. La cotización actual se sitúa en 177,07 dólares, muy por encima de sus medias móviles clave; concretamente, supera en casi un 25 % su media de 200 días. No obstante, un RSI de 14 días en 78,8 señala un territorio de sobrecompra, confirmando la naturaleza vertiginosa de la última rally.

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Fundamentos excepcionales con una prima de valoración extrema

Los resultados financieros de Palantir justifican, en parte, el fervor que despierta. En el tercer trimestre de 2025, la compañía reportó unos ingresos de 1.180 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 62,8 %. El segmento comercial en EE.UU., basado en su plataforma de IA (AIP), fue el más dinámico, con un avance del 121 %. El negocio gubernamental también creció con fuerza, un 52 %.

Este dinamismo, sin embargo, ha catapultado la valoración a niveles muy distantes del mercado. Basándose en los beneficios de los últimos doce meses, el ratio P/E de Palantir ronda los 414. Incluso el P/E esperado se mantiene en aproximadamente 173. En comparación, el promedio del S&P 500 oscila alrededor de 22. Desde métricas tradicionales, la acción es extremadamente cara.

Esta disparidad se refleja en la comunidad analítica. RBC Capital reiteró su recomendación de "Venta" el 5 de enero, con un precio objetivo de sólo 50 dólares, argumentando que la valoración actual anticipa un escenario de crecimiento casi perfecto e insostenible. En contraste, Truist inició la cobertura el 6 de enero con una opinión de "Compra" y un objetivo de 223 dólares. Este abanico de valoraciones subraya la profunda divergencia en la apreciación de riesgos y oportunidades.

Próximo catalizador: el informe del 2 de febrero

El punto de mira inmediato está puesto en el 2 de febrero de 2026, fecha en la que Palantir hará públicos los resultados del cuarto trimestre. El consenso del mercado espera un beneficio por acción de aproximadamente 0,23 dólares. La clave residirá en si la empresa puede confirmar o incluso superar el ritmo de crecimiento del tercer trimestre, y si sus perspectivas respaldan la narrativa del "superciclo" de IA esbozada por Citigroup.

Técnicamente, el escenario es de tensión constructiva. La acción cotiza cómodamente por encima de su media de 200 días, pero el RSI en zona de sobrecompra advierte de un posible agotamiento a corto plazo. Combinado con las masivas ventas de insiders y la sólida demanda institucional, el informe trimestral del 2 de febrero se perfila como una prueba de resistencia decisiva. Unos resultados sólidos podrían cimentar la valoración actual y dar oxígeno a la tesis alcista; una decepción, sin embargo, podría desencadenar correcciones significativas dada la elevada valoración y las condiciones de sobrecompra.

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