Palantir: ¿Justifica su crecimiento una valoración estratosférica?

La acción de Palantir Technologies continúa su imparable ascenso, llevando su capitalización de mercado a la vertiginosa cifra de 461.000 millones de dólares. Con una revalorización superior al 100% en el último año, el título cotiza ahora alrededor de los 193 dólares, tras una subida reciente de más del 4%. Sin embargo, este brillante desempeño operativo contrasta con unos múltiplos de valoración que han alcanzado niveles extremos, planteando dudas sobre su sostenibilidad.

El último informe trimestral de la compañía especializada en análisis de datos fue determinante para este impulso bursátil. Los resultados del tercer trimestre superaron con creces las estimaciones de los analistas. Los ingresos experimentaron un salto interanual del 62,8%, hasta los 1.180 millones de dólares, frente a los 1.090 millones previstos. Asimismo, el beneficio por acción se situó en 0,21 dólares, por encima del consenso de mercado, que era de 0,17 dólares.

Este dinamismo refleja la fuerte demanda de sus soluciones de software con inteligencia artificial para el ámbito empresarial. Ante estos datos, la dirección de Palantir revisó al alza su previsión para el ejercicio 2025, estableciéndola ahora entre 4.396 y 4.400 millones de dólares, lo que confirma la solidez de su negocio en el sector de la IA.

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La paradoja: éxitos operativos y toma de beneficios por insiders

En paralelo a estos excelentes resultados, se ha observado una actividad significativa de ventas por parte de altos directivos. A finales de noviembre, Shyam Sankar enajenó 19.004 acciones por un valor cercano a los 3 millones de dólares. En el mismo periodo, Stephen Andrew Cohen realizó ventas por un importe total superior a los 6 millones de dólares.

Aunque esta toma de beneficios es frecuente tras una rally tan pronunciada, señala que los ejecutivos están aprovechando los niveles de precio actuales. Esta situación ocurre mientras el ratio precio-beneficio (P/E) de la acción supera ya la barrera de los 400. Una valoración que, en esencia, descansa en la premisa de que Palantir podrá mantener de forma permanente su extraordinario ritmo de crecimiento.

Análisis técnico versus valoración fundamental

Desde una perspectiva chartista, el gráfico exhibe una tendencia alcista incontestable, con la acción negociando en proximidades de sus máximos históricos. La fortaleza técnica es evidente y se ve amplificada por la euforia general del mercado hacia todo lo relacionado con la inteligencia artificial.

No obstante, la brecha entre el precio de la acción y los fundamentos clásicos de valoración se está ampliando. La publicación de los resultados del cuarto trimestre será un examen crucial para determinar si una valoración que ronda el medio billón de dólares está justificada desde un punto de vista fundamental. Si bien el sentimiento de mercado sigue siendo claramente positivo, el riesgo de un correctivo severo es proporcionalmente elevado cuando los títulos cotizan en estas cotas.

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