Palantir: ¿El genio de The Big Short pone en jaque al gigante de la inteligencia artificial?

El 4 de noviembre, Palantir Technologies presentó unos resultados financieros que cualquier empresa envidiaría: cifras récord que superaron ampliamente todas las previsiones. Sin embargo, el júbilo inicial entre los inversores se transformó rápidamente en incertidumbre y ventas masivas. ¿La razón? Michael Burry, el legendario inversor inmortalizado en "The Big Short", ha tomado una posición bajista contra la compañía mediante opciones de venta valoradas en más de 900 millones de dólares. Este movimiento ha desencadenado una caída de más del 13% en el valor de la acción desde la publicación de los resultados. La gran pregunta que surge ahora es si el hombre que anticipó la crisis de 2008 vuelve a tener razón, o si esta vez está subestimando el potencial transformador de la revolución de la inteligencia artificial.Una apuesta millonaria que sacude los mercadosEl golpe llegó el mismo día que se conocían los excelentes resultados. Los registros oficiales revelaron que Scion Asset Management, el fondo de Burry, adquirió durante el tercer trimestre opciones de venta (puts) sobre cinco millones de acciones de Palantir, con una exposición total de 912 millones de dólares. No fue su única apuesta contra el sector de la IA, ya que simultáneamente estableció una posición bajista contra Nvidia por valor de 186 millones de dólares.La noticia generó una inmediata ola de ventas. La sombra de Burry es alargada en Wall Street, y muchos se preguntan si este movimiento presagia el inminente estallido de una burbuja en el sector de la inteligencia artificial. Las valoraciones actuales de Palantir alimentan este debate: la empresa cotiza con un ratio Precio-Ventas superior a 130 y un ratio Precio-Beneficio forward que excede 240. Estas cifras son extraordinariamente elevadas, incluso si se comparan con la burbuja tecnológica de los años 2000. Para ponerlo en contexto, AppLovin, la segunda empresa más cara del S&P 500, cotiza a "solo" 40 veces sus ventas.La reacción del CEO Alex Karp no se hizo esperar. El 7 de noviembre, en un tono combativo, acusó públicamente a Burry y otros vendedores en corto de practicar "manipulación de mercado", afirmando que sus acciones buscan "sabotear toda la economía".Resultados excepcionales en el tercer trimestreLos fundamentos de la empresa, sin embargo, parecen sólidos. El informe del tercer trimestre de 2025 reveló un crecimiento espectacular: los ingresos se dispararon un 63% interanual, alcanzando los 1.180 millones de dólares, muy por encima de los 1.090 millones que esperaban los analistas. El beneficio ajustado por acción se duplicó, situándose en 0,21 dólares, superando también las estimaciones de 0,17 dólares.El desempeño en el mercado estadounidense fue particularmente destacable. El segmento comercial en Estados Unidos experimentó una explosión del 121%, generando 397 millones de dólares en ingresos. El director ejecutivo, Alex Karp, subrayó que estos resultados hacen "innegable el impacto transformador" de su plataforma de inteligencia artificial propia, AIP.El optimismo del equipo directivo se reflejó en la revisión al alza de sus previsiones anuales. La compañía elevó su pronóstico de ingresos para el ejercicio completo a 4.400 millones de dólares, superando significativamente la guía anterior de 4.170 millones. Para el cuarto trimestre, las expectativas son igualmente positivas, con una previsión de ingresos de 1.330 millones de dólares, por encima de los 1.190 millones estimados por los analistas.Expansión estratégica con StagwellEl 6 de noviembre, Palantir anunció una alianza estratégica con el conglomerado de marketing Stagwell. Esta colaboración tiene como objetivo desarrollar una plataforma de marketing impulsada por inteligencia artificial. Mark Penn, CEO de Stagwell, se refirió a este proyecto como el "santo grial del marketing" y anticipó un potencial de cientos de millones de dólares en ingresos.La plataforma conjunta integrará el software Foundry de Palantir con los datos propietarios de Stagwell, y ya está siendo probada por la firma mediática Assembly. Está previsto un despliegue progresivo en toda la red de Stagwell.Valoración en territorio extremoA pesar de la solidez operativa, la cuestión de la valoración sigue siendo el centro del debate. Incluso analistas alcistas como Dan Ives de Wedbush, quien prevé que Palantir podría alcanzar una capitalización de mercado de un billón de dólares en tres años, no pueden ignorar los múltiplos astronómicos. Los críticos señalan que, incluso después de una hipotética caída del 70% desde los niveles actuales, Palantir seguiría siendo la acción más cara del índice S&P 500.Desde una perspectiva técnica, la acción muestra signos de debilidad. El 6 de noviembre, el título cayó con alto volumen por debajo de su media móvil de 21 días, lo que los técnicos interpretan como una posible señal de advertencia. Tras alcanzar un máximo histórico de 207,52 dólares el 3 de noviembre, la acción cotiza aproximadamente un 15% por debajo de ese pico.No obstante, el rendimiento interanual sigue siendo extraordinariamente positivo: la acción acumula una ganancia de alrededor del 137% desde enero, después de haber subido un 340% durante todo 2024. Un factor adicional que podría impulsar el negocio a medio plazo es la perspectiva de una futura administración Trump, que podría traer nuevos contratos de defensa, como el sistema de defensa antimisiles "Golden Dome" actualmente en desarrollo.PD: Más allá de los debates sobre valoraciones extremas y apuestas especulativas, quiero llamar tu atención sobre una oportunidad de inversión fundamental que he analizado recientemente. Mientras los inversores se debaten entre el pánico y la euforia en torno a acciones individuales como Palantir, existe una estrategia más sólida que utilizan los fondos institucionales como BlackRock y Vanguard para construir riqueza sostenible: la generación de ingresos pasivos mediante una cartera diversificada. En mi webinar gratuito del 17 de noviembre te muestro cómo construir tu propia "línea dorada" – una fuente de ingresos complementarios que funciona incluso mientras duermes. Aprenderás concretamente cómo partir de una inversión inicial de apenas USD 500 y transformarla en USD 266.902 en 10 años, utilizando exactamente las mismas estrategias que emplean los grandes inversores institucionales. Esta es la verdadera protección contra la volatilidad del mercado. Acceso al webinar: Cómo construir tu línea dorada