Original-Research: PSI Software AG - von Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft 31.07.2025 / 15:20 CET / CEST Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.

Original-Research: PSI Software AG - von Quirin Privatbank
Kapitalmarktgeschäft

31.07.2025 / 15:20 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft zu PSI Software AG

     Unternehmen:              PSI Software AG
     ISIN:                     DE000A0Z1JH9

     Anlass der Studie:        Update
     Empfehlung:               Buy
     seit:                     31.07.2025
     Kursziel:                 36.50
     Letzte Ratingänderung:
     Analyst:                  Sebastian Droste

Strong rise in orders, efficiency gains from 2026 likely

On July 30, PSI released its H1 2025 results and confirmed its guidance for
2025. Revenue growth was strong at 18.3% yoy to EUR 132.9m, exceeding our
expectation of +12% by 6.3pp. The increase was driven by a sharp rise in new
orders (+36.4% yoy to EUR 210.0m), broad-based growth across all segments,
and the absence of last year's cyberattack impact. A stable order backlog of
EUR 206.0m despite the Mobility division sale also supported topline
visibility. EBIT margin improved from -17.3% to 1.6%, in line with our
estimate of 1.7%, mainly due to normalization after the prior-year
cyberattack and efficiency gains, while restructuring costs still weighed on
profitability. PSI confirmed its guidance of around 10% revenue growth and
an adjusted EBIT margin of around 4.0%, in line with our estimates. Strong
order intake and transformation efforts support mid-term growth, Near-term
profitability is limited by one-off restructuring expenses, but benefits
from cost savings are expected from 2026. We raise our target price to EUR
36.50 (previously EUR 35.50) and confirm our Buy recommendation.


Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=0b7dc6ae01307a80d739441da5ca60e0
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden: https://research.quirinprivatbank.de/

Kontakt für Rückfragen:
Quirin Privatbank AG
Institutionelles Research
Schillerstraße 20
60313 Frankfurt am Main
research@quirinprivatbank.de
https://research.quirinprivatbank.de/

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