Original-Research: ÖKOWORLD AG - von BankM AG 11.06.2025 / 16:19 CET / CEST Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.

Original-Research: ÖKOWORLD AG - von BankM AG

11.06.2025 / 16:19 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu ÖKOWORLD AG

     Unternehmen:               ÖKOWORLD AG
     ISIN:                      DE0005408686

     Anlass der Studie:         GB 2024, Basisstudien-Update
     Empfehlung:                Kaufen
     seit:                      11.06.2025
     Kursziel:                  EUR 41,22
     Kursziel auf Sicht von:    12 Monate
     Letzte Ratingänderung:     Keine
     Analyst:                   Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker

Abflüsse belasten AUM und 2025er KPIs - Strategieüberarbeitung soll Trend
umkehren

Die ÖKOWORLD AG (ISIN DE0005408686, Open Market, VVV3 GY) hat das
Geschäftsjahr 2024 - wie vorläufig berichtet - gerade im Hinblick auf die
Profitabilität erfolgreich abgeschlossen. Während der Umsatz auf 62,25 Mio.
(-2,1%) zurück ging, steigerte sich das Konzernergebnis (auch bedingt durch
geringeren Marketingaufwand) um 24,3% auf EUR 26,81 Mio. Obwohl alle fünf
ÖKOWORLD-Fonds in 2024 eine positive Wertentwicklung zeigten, konnten
Nettoabflüsse in 2024 nicht verhindert werden. Diese setzten sich in den
ersten 4 Monaten 2025 fort (begleitet von einem international schwächeren
Börsenumfeld) und führten zu einer Gewinnwarnung. Wir haben unsere
Schätzungen überarbeitet, bleiben im Vorfeld des Kapitalmarkttages
(10.9.2025 in Frankfurt/M.) zunächst aber vorsichtig - wir gehen für 2025
und 2026 also von einer Fortsetzung der Abflüsse und ab 2027 von stabilen
AUM aus. Fundamental bleibt ÖKOWORLD aber attraktiv (Dividendenrendite 2025:
6%; 2025er KGVe: knapp 12, vor allem, wenn man (wie wir) davon ausgeht, dass
es der Gesellschaft gelingt, durch strategische Weichenstellungen die
Abflüsse aus den Fonds mittelfristig zu stoppen.

Unsere Fundamentalanalyse ergibt einen Wert von EUR 41,90, die Peer
Group-Analyse auf Basis 2025 und 2026 im Mittel einen Wert von EUR 40,54. Zu
gleichen Teilen gewichtet resultiert ein Fairer Wert pro Aktie von EUR 41,22.
Wir stufen die Aktie weiterhin mit "Kaufen" ein.



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/32840.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden:
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

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