Original-Research: Masterflex SE - von Montega AG 01.07.2025 / 13:13 CET / CEST Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
01.07.2025 - 13:13:22Original-Research: Masterflex SE (von Montega AG): Kaufen
Original-Research: Masterflex SE - von Montega AG 01.07.2025 / 13:13 CET/CEST Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group. Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. --------------------------------------------------------------------------- Einstufung von Montega AG zu Masterflex SE Unternehmen: Masterflex SE ISIN: DE0005492938 Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 01.07.2025 Kursziel: 17,00 EUR (zuvor: 15,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach Preview Q2: Bestätigung des Wachstumstrends & zukunftsweisender Großauftrag - Kursziel angehoben Masterflex hat vergangene Woche einen Großauftrag mit einem jährlichen Volumen von rund 5 Mio. EUR vermeldet. Zusätzlich verbessern sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen deutlich und dürften auch zukünftig zu weiteren Neuaufträgen führen. Das jüngst abgelaufene zweite Quartal dürfte indes solide ausgefallen sein. [Tabelle] Verbesserung der konjunkturellen Frühindikatoren: Die Q2-Zahlen dürften auf der TopLine eine Bestätigung des Wachstums im vergangenen Quartal zeigen. Wir erwarten jedoch aufgrund der leicht geringeren Zahl an Fakturatagen eine schwächere Dynamik(+2,8% yoy) im Vergleich zum Auftaktquartal (+5,1% yoy). Dabei dürftendie konjunktursensiblen Geschäftsbereiche noch eine durchwachsene Entwicklung gezeigt haben, wenn gleich die Frühindikatoren sich in den vergangenen Monaten von niedrigem Niveau aus deutlich verbesserten. So stieg der ifo Geschäftsklimaindex für Vorleistungsgüter vom Negativrekord zum Jahresende 2024 (-31,8 Punkte) auf zuletzt-13,3 Punkte im Juni, wobei die zukünftigen Geschäftserwartungen sogar bereits wiederauf einem nahezu ausgeglichenen Niveau liegen. Davon dürfte Masterflex insbesondere in den Industriebereichen (Maschinenbau, Kunststoffindustrie, etc.) in den kommenden Quartalen profitieren. Mit Blick auf H2/25 prognostizieren wir angesichts der schwächeren Vergleichsbasis sowie einer graduellen Erholung der zyklischen Segmente ein Umsatzwachstum im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich, sodass die Unternehmensguidance in der oberen Hälfte erreicht werden sollte (MONe: 103,5 Mio. EUR). Eine weitere rasche Konjunkturerholung in Deutschland könnte die Aussichten insbesondere mit Blick auf die Folgejahre weiter verbessern. Großauftrag unterstreicht Zukunftsambitionen: Ein zusätzlicher Treiber der positiven Geschäftserwartung ist der in der vergangenen Woche kommunizierte Großauftrag miteinem jährlichen Umsatzvolumen von rund 5 Mio. EUR. Der Auftrag erstreckt sich übermehrere Jahre und sollte in Q4/26 erste Umsätze generieren, bevor er ab 2027 das volle Potenzial entfaltet. Gleichzeitig hebt die Größenordnung des Auftrags die technologische Kompetenz des Unternehmens hervor. Zudem könnten Produktneuheiten im Rahmen der HERO@ZERO-Strategie, die umweltfreundliche Schläuche (u.a. biologisch abbaubar) sowie die Kreislaufwirtschaft fördert, zu weiteren Aufträgen in den nächsten Jahren führen. Im Zuge des Auftragsgewinns erhöhen wir unsere Prognosen für die Jahre 2026ff. sowie die Terminal Value-Marge leicht. Fazit: Der gewonnene Großauftrag unterstreicht die Wettbewerbsfähigkeit der Masterflex-Produkte. Das Unternehmen dürfte in den kommenden Quartalen von einer schrittweisen Erholung der Konjuntur profitieren und zu hohen einstelligen Wachstumsraten zurückkehren. Aufgrund der positiven Newslage und einer u.E. dynamischen Entwicklung im zweiten Halbjahr empfehlen wir die Aktie mit einem neuen Kursziel von 17,00 EUR (zuvor: 15,00 EUR) zum Kauf. +++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ Über Montega: Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/32940.pdf Kontakt für Rückfragen: Montega AG - Equity Research Tel.: +49 (0)40 41111 37-80 Web: www.montega.de E-Mail: research@montega.de LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag --------------------------------------------------------------------------- Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter https://eqs-news.com --------------------------------------------------------------------------- 2163314 01.07.2025 CET/CEST