Original-Research: Bio-Gate AG - von GBC AG 19.05.2025 / 16:00 CET / CEST Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.

Original-Research: Bio-Gate AG - von GBC AG

19.05.2025 / 16:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von GBC AG zu Bio-Gate AG

     Unternehmen:               Bio-Gate AG
     ISIN:                      DE000BGAG981

     Anlass der Studie:         Research Comment
     Empfehlung:                Kaufen
     Kursziel:                  3,40 EUR
     Kursziel auf Sicht von:    31.12.2025
     Letzte Ratingänderung:
     Analyst:                   Matthias Greiffenberger, Cosmin Filker

Werksbesichtigung in Bremen bestätigt strategische Wachstumsperspektiven

Im Rahmen einer Werksbesichtigung am Produktionsstandort Bremen konnten wir
uns einen umfassenden Eindruck von der technologischen Tiefe und operativen
Kompetenz der Bio-Gate AG verschaffen. Das Werk spielt eine zentrale Rolle
in der industriellen Umsetzung der firmeneigenen HyProtect(TM)-Technologie, mit
der Implantate antibakteriell und antiviral beschichtet werden. Die
Fertigung in Bremen wurde in den letzten Monaten gezielt weiterentwickelt,
um steigenden Anforderungen internationaler Partner gerecht zu werden.
Insbesondere die laufenden Projekte mit führenden Medizintechnikunternehmen
unterstreichen, dass Bio-Gate operativ bereit ist, den nächsten
Wachstumsschritt zu gehen.

Langfristig steht Bio-Gate vor einer bedeutenden Skalierungsphase. Für das
Geschäftsjahr 2025 rechnen wir mit einem Umsatzanstieg von 16,9 % auf 8,30
Mio. EUR, gefolgt von einem weiteren Wachstum auf 9,50 Mio. EUR im Jahr 2026. Ab
dann erwarten wir das erstmalige Erreichen des operativen Breakevens.
Treiber dieser Entwicklung ist die Serienbeschichtung von Implantaten mit
HyProtect(TM), insbesondere im Bereich orthopädischer Revisionseingriffe. Eine
aktuell laufende klinische Studie eines Kunden zur CE-Zulassung von
HyProtect(TM)-beschichteten Hüftimplantaten soll bis 2027 abgeschlossen werden
und könnte die Grundlage für eine breite Marktzulassung schaffen.
Perspektivisch bietet diese Technologie das Potenzial, nicht nur im
Revisionsmarkt sondern auch bei Primärimplantaten einen neuen Standard zu
setzen.

Zusätzlicher Wachstumstreiber im Bereich Wundversorgung

Ein weiteres Wachstumsfeld für Bio-Gate zeichnet sich im Bereich der
Wundversorgung ab. Aktuell vertreibt das Unternehmen ein trockenes Wundspray
auf Basis von MicroSilver BG erfolgreich im veterinärmedizinischen Markt -
unter anderem in Deutschland, den USA und Mexiko. Dieses Produkt soll nun
auch für die Anwendung im Humanbereich zugelassen werden. Die Vorbereitungen
zur Zulassung für den US-Markt erfolgen über das etablierte 510(k)-Verfahren
der FDA. Parallel wird auch eine Markteinführung in der EU angestrebt. Für
beide Regionen wird mit Zulassungskosten im mittleren sechsstelligen Bereich
gerechnet. Das Marktpotenzial liegt im mittleren bis hohen zweistelligen
Millionen-Bereich. Die Marge liegt in einem guten, Medizinprodukte-üblichen
Bereich. Das Interesse potenzieller Vertriebspartner und Anwender aus
verschiedenen Regionen - darunter Nordamerika, die EU sowie der
deutschsprachige Raum - ist bereits vorhanden. Für alle adressierten Märkte
liegen konkrete Anfragen vor, und es gibt Interessenten, die ein
zugelassenes Produkt unmittelbar übernehmen würden - sowohl im
professionellen Bereich als auch im OTC-Segment. Diese Dynamik unterstreicht
das attraktive Wachstumspotenzial des Produkts und die strategische
Bedeutung dieses Projekts innerhalb des Bio-Gate-Portfolios.

Fazit

Die Werksbesichtigung hat bestätigt, dass Bio-Gate über die nötige
industrielle Infrastruktur verfügt, um Wachstum effizient zu realisieren.
Entscheidend bleibt, dass das Unternehmen parallel zur operativen Expansion
auch die Finanzierung seiner Pipeline absichert. Kapitalmaßnahmen werden
notwendig bleiben, sollten bei erfolgreicher Kommerzialisierung der neuen
Produktlinien jedoch deutlich leichter zu realisieren sein. Insgesamt
bestätigt sich der Eindruck eines hochinnovativen Small Caps mit
substanziellem Transformationspotenzial.



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/32660.pdf

Kontakt für Rückfragen:
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR
Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher
Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher
Interessenkonflikte finden Sie unter: http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Fertigstellung: 19.05.2025 (11:40 Uhr)
Erste Weitergabe: 19.05.2025 (16:00 Uhr)

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