Oracle recibe un espaldarazo de Goldman Sachs y anuncia avances estratégicos

La confianza en Oracle parece estar recuperándose con fuerza. Este martes, las acciones de la compañía de software registraron una apreciación del 3,5%, impulsadas por la decisión de Goldman Sachs de elevar su recomendación a "Strong-Buy" (compra fuerte). Este optimismo se ve reforzado por los recientes anuncios de la firma sobre contratos significativos en sectores clave como la salud y el comercio minorista, donde sus soluciones en la nube con inteligencia artificial están ganando terreno.

Recientemente, Oracle ha comunicado dos logros estratégicos que subrayan su expansión. Por un lado, el Community Memorial Hospital de Nueva York ha seleccionado las soluciones de salud con IA de Oracle, incluyendo un sistema controlado por voz para la documentación automática de datos clínicos. Este acuerdo resalta las ambiciones de Oracle Health, dirigida por Seema Verma.

De forma paralela, durante la feria NRF 2026 en Nueva York, la empresa presentó una nueva plataforma para la gestión de la cadena de suministro orientada al retail. Esta solución emplea pronósticos basados en inteligencia artificial y alertas en tiempo real para optimizar la eficiencia logística, un desafío creciente para los minoristas a nivel global.

El análisis financiero: entre el optimismo y la cautela

El upgrade de Goldman Sachs se fundamenta en la sólida posición de Oracle dentro del mercado de infraestructura para la inteligencia artificial. Esta visión positiva es compartida por otras firmas de análisis:

• Jefferies mantiene un precio objetivo de 400 dólares.
• HSBC reiteró en noviembre un objetivo de 382 dólares.
• Bank of America sostiene su recomendación de "Compra", aunque ajustó su precio objetivo a 300 dólares, frente a los 368 dólares anteriores.

El consenso del mercado sitúa el precio objetivo promedio en 305,50 dólares, lo que implica una potencial revalorización de aproximadamente un 50% desde los niveles actuales. Las elevadas expectativas de crecimiento también se reflejan en un ratio precio-beneficio (P/E) de 38.

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Recuperación tras un trimestre mixto

El repunte actual, de alrededor de un 15% desde los mínimos de mediados de diciembre, llega después de unos resultados del segundo trimestre fiscal (publicados el 10 de diciembre) que decepcionaron en cuanto a ingresos. Oracle reportó 16.060 millones de dólares, ligeramente por debajo de los 16.190 millones esperados. No obstante, los detalles subyacentes mostraron un dinamismo extraordinario en su negocio en la nube:

• Ingresos por Infraestructura Cloud: +68%, hasta 4.100 millones de dólares.
• Ingresos por Multicloud: un incremento del 817%.
• Valor de los pedidos pendientes (RPO): +438%, alcanzando los 523.000 millones de dólares.

Este enorme crecimiento en los pedidos pendientes se deriva, en parte, de macrocontratos con clientes como Meta, NVIDIA y OpenAI. Se ha revelado que estos últimos compromisos ascienden a un valor de 300.000 millones de dólares.

Perspectivas y factores de riesgo

Para el tercer trimestre fiscal, Oracle anticipa un crecimiento de los ingresos entre el 19% y el 20%. El segmento cloud proyecta una expansión aún más vigorosa, del 40% al 44%. La empresa estima un beneficio ajustado por acción en un rango de 1,70 a 1,74 dólares. Los analistas prevén un EPS anual cercano a los 5,00 dólares. Los próximos resultados trimestrales se esperan para principios de marzo. Además, el 23 de enero, la compañía distribuirá un dividendo de 0,50 dólares por acción.

Sin embargo, no todas las voces son alcistas. El conocido inversor Michael Burry ha establecido posiciones cortas contra Oracle, señalando su elevado nivel de deuda, que se sitúa entre los 95.000 y los 108.000 millones de dólares. Este endeudamiento se vincula al aumento de la inversión prevista para el año fiscal en curso, que Oracle ha elevado a 50.000 millones de dólares (desde 35.000 millones iniciales) destinados a ampliar la capacidad de sus centros de datos. La rentabilidad de estas inversiones a largo plazo es un punto de observación para el mercado.

Otro dato a considerar es la actividad de los insiders. El pasado octubre, el CEO Clayton Magouyrk vendió 40.000 acciones a un precio de 276,64 dólares cada una. También la miembro del consejo de administración Naomi Seligman enajenó 2.223 títulos a 196,61 dólares.

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