Oracle: ¿Oportunidad de compra tras la corrección?

Los títulos de Oracle han experimentado una notable corrección en los mercados, alejándose significativamente de los máximos registrados en 2025. En este contexto de búsqueda de un suelo estable, los inversores analizan el escenario actual, marcado por la próxima fecha ex-dividendo y por evaluaciones divergentes de los analistas sobre la agresiva apuesta de la compañía en inteligencia artificial y cloud.

Recientemente, los analistas de UBS actualizaron su perspectiva sobre el valor. Aunque recortaron su precio objetivo de 325 a 280 dólares, mantuvieron su recomendación de "Compra". El argumento central es que la fuerte caída en la cotización ha llevado la valoración a un nivel atractivo. Su pronóstico sugiere que el crecimiento de los ingresos podría acelerarse en el primer semestre de 2026, una vez se resuelvan los cuellos de botella en capacidad y la alianza estratégica con OpenAI comience a materializar sus primeros frutos.

No obstante, esta visión optimista no es unánime. Desde RBC Capital Markets adoptan una postura más cautelosa, habiendo reducido su objetivo a 250 dólares ya en diciembre. Su preocupación se centra en el impacto que los enormes gastos de capital tienen sobre los márgenes de la empresa.

La presión sobre el cash flow: la gran inversión en infraestructura cloud

El principal motivo de la prudencia en el mercado son los planes de inversión de Oracle. Para su año fiscal 2026, la compañía ha presupuestado aproximadamente 50.000 millones de dólares destinados a expandir su infraestructura de cloud computing, con el fin de poder atender grandes contratos, como el de OpenAI.

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Estas inversiones, si bien refuerzan su competitividad tecnológica a largo plazo, generan un desfase temporal problemático: los costes de construcción y operación de los centros de datos son inmediatos, mientras que los ingresos derivados de ellos se materializan con cierto retraso. En un entorno de tipos de interés aún elevados, los inversiones cuestionan si estas enormes erogaciones de capital podrán generar retornos con la suficiente rapidez.

Claves técnicas y próximos catalizadores

Desde un análisis chartista, la acción de Oracle se encuentra en una zona técnica crítica. El nivel de soporte clave se sitúa en la banda entre 190 y 195 dólares. Una ruptura firme por debajo de este área podría abrir la puerta a caídas hacia los 175 dólares. Por el contrario, un mantenimiento estable de este soporte, especialmente tras el evento ex-dividendo, podría señalar el inicio de un proceso de formación de suelo.

El próximo hito fundamental para disipar dudas llegará a mediados de marzo de 2026, con la publicación de los próximos resultados trimestrales. Estos datos aportarán la tan necesaria claridad sobre la evolución de los márgenes operativos y el estado del libro de pedidos.

El factor dividendo: fecha ex-dividendo a la vista

A corto plazo, el calendario bursátil marca el viernes 9 de enero de 2026 como una fecha relevante. Ese día, la acción cotizará ex-dividendo. Los accionistas que tengan los títulos en su poder al cierre del día anterior tendrán derecho a recibir el pago trimestral de 0,50 dólares por acción. Este evento, sin embargo, parece quedar en un segundo plano frente al debate sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento futuro de la tecnológica.

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