Oracle: La Sombra de la Deuda Nubla el Potencial de la IA

La atención del mercado se centra con intensidad en Oracle en vísperas de sus resultados. Un contraste marcado define el panorama: por un lado, un libro de pedidos que se dispara empujado por la fiebre de la inteligencia artificial; por otro, una estructura financiera que genera inquietud entre los inversores. El temor reside en que el costoso despliegue de infraestructura para la IA pueda tensionar excesivamente el balance del gigante del software, a pesar del crecimiento récord en contratos.

El miércoles 10 de diciembre, tras el cierre de Wall Street, Oracle hará públicos sus números correspondientes al segundo trimestre fiscal. Según los datos consolidados de LSEG, las estimaciones apuntan a un avance sólido: se prevé que los ingresos aumenten un 15% hasta los 16.200 millones de dólares, con un beneficio ajustado por acción de aproximadamente 1,64 dólares, lo que supondría una subida del 11%. No obstante, en esta ocasión, la cuenta de resultados no será el foco principal.

La verdadera fuente de nerviosismo es lo que algunos analistas han bautizado como el "dilema de la deuda". Rumores sobre una posible necesidad de financiación adicional por valor de 38.000 millones de dólares han enfriado el ánimo de los mercados. Esta cifra se sumaría a los pasivos actuales, que se estiman en unos 105.000 millones. El motor de este enorme gasto es claro: la escalada en los desembolsos de capital (Capex) para construir infraestructura de IA, que podrían alcanzar los 35.000 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2026.

Acciones de Oracle: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Oracle - Obtén la respuesta que andabas buscando.

El Colchón de los Contratos: Un Argumento de Peso

Frente a estas preocupaciones de liquidez, Oracle esgrime un argumento de enorme peso. El colchón de pedidos pendientes, conocido como backlog, alcanzó en el primer trimestre la astronómica cifra de 455.000 millones de dólares. Este dato representa un incremento interanual del 359%, impulsado fundamentalmente por megacontratos relacionados con la provisión de capacidad para inteligencia artificial.

El mercado, sin embargo, está priorizando la prima de riesgo. La cotización actual de la acción se sitúa en los 189,02 euros, lo que implica una distancia de cerca del 32% respecto a su máximo del último año. Mientras los inversores mantienen una actitud cautelosa, varias firmas de análisis mantienen su confianza. RBC Capital, con un precio objetivo de 310 dólares, y TD Cowen, que lo fija en 400 dólares, consideran que la presión vendedora ha sido excesiva.

El informe de mañana será crucial para determinar si el relato de crecimiento logra disipar las dudas. La clave para la dirección futura de la cotización no residirá tanto en los ingresos trimestrales, sino en las aclaraciones que ofrezca la dirección sobre los planes de inversión concretos y, especialmente, en el calendario previsto para que la lucrativa alianza con OpenAI comience a traducirse en flujos de caja significativos.

Oracle: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Oracle del 9 de diciembre tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Oracle son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Oracle. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 9 de diciembre descubrirá exactamente qué hacer.

Oracle: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!