Oracle a la espera: sus resultados trimestrales marcarán el rumbo bursátil

Esta tarde, tras el cierre de Wall Street, Oracle desvelará sus cuentas correspondientes al segundo trimestre de su ejercicio fiscal 2026. El momento es crucial para el gigante del software, cuya cotización ha experimentado una corrección significativa en las últimas semanas. La comunidad inversora aguarda con expectación, pendiente de dos claves fundamentales: el avance de su estrategia en inteligencia artificial y la evolución de sus costes.

Los analistas han establecido un listón elevado para el informe que se publicará hoy. Según el consenso promedio, se anticipa que los ingresos de Oracle alcancen los 16.190 millones de dólares, lo que supondría un notable incremento interanual del 15%. En cuanto a la rentabilidad, se espera que el beneficio ajustado por acción se sitúe en 1,64 dólares, un 12% superior al registrado en el mismo periodo del año anterior.

La tensión previa a la publicación se refleja claramente en los mercados derivados. La actividad en el segmento de opciones sugiere que los participantes anticipan una volatilidad considerable, con movimientos potenciales del precio de la acción de aproximadamente un 10%, ya sea al alza o a la baja.

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La inteligencia artificial, en el centro de todas las miradas

Más allá de los meros datos financieros, el verdadero foco de atención se centra en el progreso de Oracle en la carrera de la IA. El ambicioso acuerdo en la nube con OpenAI ha captado especialmente el interés, generando preguntas concretas entre los inversores:

• Conversión de pedidos: ¿A qué ritmo podrá la compañía transformar su sólido backlog de pedidos pendientes (RPO) en ingresos recurrentes y contabilizados?
• Intensidad de las inversiones (Capex): La construcción de infraestructura para IA requiere desembolsos de miles de millones. Los analistas examinarán con lupa si este elevado gasto de capital, y el consiguiente aumento de la deuda, están presionando en exceso el flujo de caja libre.

El análisis mantiene una perspectiva favorable, aunque con ajustes

En las últimas semanas, varias firmas de investigación han revisado sus proyecciones, aunque en general mantienen una visión constructiva sobre el valor. Barclays, por ejemplo, ha recortado su precio objetivo de 400 a 330 dólares, pero continúa recomendando la compra de la acción, argumentando que su perfil riesgo-oportunidad sigue siendo atractivo. Por su parte, Bernstein reafirma su objetivo de 364 dólares, destacando el volumen masivo de nuevos negocios captados por Oracle en los meses recientes.

Desde el punto de vista técnico, y a pesar de una caída de más del 8% en el último mes, la acción cotiza actualmente en torno a los 191 euros. Este nivel le permite mantenerse por encima de su media móvil de 200 días, situada en 186,80 euros, un indicador que muchos operadores consideran clave para la tendencia a largo plazo.

Lo que realmente importará para el futuro

La reacción del mercado en los próximos días dependerá esencialmente de la capacidad de Oracle para disipar las dudas sobre la carga financiera de sus inversiones. La prueba de fuego para la valoración será demostrar, con hechos y cifras concretas, que los cuantiosos desembolsos en infraestructura de IA se están traduciendo en un crecimiento rentable a corto plazo y que la cartera de pedidos se está ejecutando con eficiencia.

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