Optimismo en Wall Street: Los analistas elevan sus pronósticos para AMD

El consenso entre los grandes bancos de inversión sobre Advanced Micro Devices (AMD) se torna cada vez más favorable. Un grupo destacado de firmas analíticas ha revisado al alza sus objetivos de precio para la acción, impulsadas principalmente por las perspectivas de su negocio de inteligencia artificial en el segmento de centros de datos. Este impulso optimista ya se refleja en el mercado: el valor ha registrado ganancias significativas en sesiones recientes, en un contexto de expectativas crecientes sobre su crecimiento en ingresos y beneficios, proyectado hasta la segunda mitad de la década.

La valoración de mercado identifica claramente a AMD como una acción de crecimiento, lo que conlleva una presión paralela para que la compañía valide con resultados sus ambiciosos objetivos.

Entre las revisiones más contundentes destaca la de Wells Fargo. Su analista, Aaron Rakers, mantiene su recomendación de "Overweight" (sobreponderar) pero eleva el precio objetivo hasta los 345 dólares estadounidenses. Esta nueva meta implica un potencial alcista de casi un 50% desde los niveles de cotización actuales. Rakers fundamenta su optimismo en la sólida posición de liderazgo que, a su juicio, mantiene AMD en CPUs para servidores, así como en un ciclo de inversión plurianual en infraestructura para centros de datos e IA.

Esta tendencia es compartida por otras casas de análisis, que han establecido los siguientes objetivos:

• Wells Fargo: 345 USD (Overweight)
• UBS: 300 USD
• Piper Sandler: 280 USD
• KeyBanc: 270 USD
• Morgan Stanley: 260 USD

El promedio de estos objetivos se sitúa notablemente por encima del precio de mercado vigente, una señal que interpreta una confianza generalizada entre importantes actores institucionales en la futura evolución operativa de la empresa.

El motor del crecimiento: el segmento de centros de datos

El negocio de centros de datos continúa siendo el principal impulsor del crecimiento para AMD. Durante el tercer trimestre de 2025, la compañía generó unos ingresos de 4.300 millones de dólares en este segmento, lo que representa un incremento interanual del 22%. En la actualidad, aproximadamente el 47% de los ingresos trimestrales totales provienen de esta área.

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Para el cuarto trimestre en curso, la dirección de AMD ha proporcionado una previsión de ingresos de alrededor de 9.600 millones de dólares. Según la estimación media, esto supondría un crecimiento interanual cercano al 25%.

Los analistas extrapolan de esta dinámica la capacidad de AMD para sostener su crecimiento más allá de 2026, anticipando que la empresa podría alcanzar una mayor rentabilidad en el medio plazo.

La plataforma Helios: una apuesta integral por la IA

Un pilar fundamental del discurso optimista es el lanzamiento de la plataforma Helios. Esta iniciativa no se limita a una solución de GPU, sino que constituye una oferta integral a escala de rack para aplicaciones de IA, que integra múltiples componentes:

• Procesadores para servidores EPYC
• Aceleradores Instinct
• Tecnología de red mediante DPUs y NICs de Pensando
• Soluciones de memoria e interconexión
• El entorno de software ROCm

La consejera delegada, Lisa Su, define Helios como una plataforma para la "era de la IA a escala Yotta", donde los avances en hardware, software y diseño de sistemas deben converger. Si AMD logra captar a grandes clientes de la nube e hiperescaladores para Helios, podría incrementar sustancialmente los ingresos por instalación y consolidar su posición en el mercado de la IA, incluso sin necesidad de destacar en benchmarks específicos.

El respaldo de los inversores institucionales

El lado de la demanda inversora también emite señales de confianza continuada. ARK Investment, la firma de Cathie Wood, sigue ampliando su posición en AMD. Su adquisición más reciente de 4.800 acciones se produce después de haber incrementado previamente su exposición en un volumen de aproximadamente 1,1 millones de dólares. Este movimiento indica que los fondos con orientación al crecimiento están apostando con más fuerza por la continuación de la tendencia positiva.

La presentación de resultados: un momento clave

AMD tiene previsto publicar sus cifras correspondientes al cuarto trimestre y al ejercicio completo de 2025 a principios de febrero. Los próximos resultados se consideran una prueba de fuego crucial para determinar si la empresa puede cumplir con las elevadas expectativas actuales en materia de crecimiento y rentabilidad. La evolución de los ingresos por centros de datos, la demanda de aceleradores de IA y el margen bruto serán, entre otros, factores decisivos.

En el último lustro de sesiones bursátiles, la acción de AMD ha apreciado aproximadamente un 11,6%. En una perspectiva de doce meses, la revalorización se acerca al 96%. Con una capitalización de mercado de unos 377.000 millones de dólares y un ratio precio-beneficio esperado en torno a 36, el título descuenta claramente un fuerte crecimiento en los próximos trimestres. En consecuencia, es previsible que el mercado reaccione con especial sensibilidad a la publicación de los datos del cuarto trimestre.

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