Nvidia en la CES: Confirmación de un Rumbo Acelerado hacia la IA Física

La presentación de Nvidia en el Consumer Electronics Show (CES) de Las Vegas no estuvo marcada por anuncios revolucionarios, sino por una poderosa reafirmación estratégica. La compañía dejó claro que no solo mantiene, sino que acelera, su ambiciosa hoja de ruta para la era de la inteligencia artificial, centrando la atención en la solidez de su próxima plataforma Rubin y en su expansión hacia la denominada "IA Física".

Más allá de los focos del escenario, un dato financiero captó la atención: la perspectiva de ingresos ya esbozada en octubre ha mejorado. Colette Kress, directora financiera de Nvidia, indicó que el pronóstico se ha vuelto "aún más alcista". Originalmente, la dirección proyectaba ingresos acumulados de aproximadamente medio billón de dólares estadounidenses para finales de 2026, provenientes de sus chips para centros de datos actuales y futuros.

El motor de esta revisión al alza son, según la empresa, contratos de mayor envergadura con clientes y un despliegue más rápido de lo previsto de nuevos modelos de IA, que demandan capacidad de computación a gran escala. Nvidia subraya que el "escalado de la IA" progresa según lo planeado, con una mejora anual quintuplicada en la generación de tokens y una reducción de costes por token multiplicada por diez. La financiación de esta ola no se percibe como un cuello de botella, apuntando a los aproximadamente 10 billones de dólares en infraestructura de computación obsoleta que requiere modernización.

Rubin: La Siguiente Generación se Adelanta

El núcleo del mensaje en la CES fue la confirmación de que la producción a gran escala de la plataforma Rubin, la sucesora de la actual generación Blackwell, ya está en marcha. Este calendario es más temprano de lo que muchos en el mercado anticipaban. Jensen Huang, CEO de la firma, argumentó que para que Rubin esté operativa a gran escala en 2026, la fabricación debe comenzar ahora.

Posicionada como la primera arquitectura de seis chips "extremadamente co-diseñada", Rubin integra:
- Unidades de procesamiento gráfico (GPU) Rubin con hasta 50 petaflops de rendimiento en inferencia NVFP4.
- Unidades de procesamiento central (CPU) Vera, optimizadas para el transporte de datos y el procesamiento de IA agentica.
- Tecnología NVLink 6 para un escalado vertical rápido dentro del sistema.
- Ethernet Photonics Spectrum‑X para el escalado horizontal a través de grandes clústeres de centros de datos.

Un avance operativo clave es la drástica reducción del tiempo de montaje, que pasaría de unas dos horas en los sistemas Blackwell a aproximadamente cinco minutos para Rubin, mitigando cuellos de botella en la producción.

La Mirada de la Wall Street: Alivio y Validación

La reacción de los analistas tras el evento fue predominantemente positiva, disipando ciertas preocupaciones previas.

• JPMorgan (Harlan Sur): La confirmación del calendario de Rubin resta credibilidad a los rumores sobre retrasos. Sur destaca la posición ventajosa de Nvidia en toda la cadena de la IA física, desde el hardware para centros de datos hasta dispositivos perimetrales como Jetson Thor, estimando una oportunidad de ingresos en la conducción autónoma superior a los 10.000 millones de dólares para 2030.

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• Morgan Stanley (Joseph Moore): Aunque no hubo sorpresas mayúsculas, la certeza ganada sobre Rubin es positiva en un contexto de discusión sobre unidades de procesamiento tensorial (TPU) competidoras. Moore recuerda que la acción aún cotiza un 10% por debajo de sus máximos anteriores.

• Bank of America (Vivek Arya): El foco está en que la escalabilidad de la IA sigue el plan. Para China, Arya observa una demanda existente del chip H200, frenada por restricciones de exportación y licencias.

• Wedbush Securities (Dan Ives): Valora la presentación como el tono para el año de la IA en 2026 y se muestra más optimista respecto al futuro desarrollo de Nvidia.

El Gran Salto hacia la "IA Física"

Nvidia dedicó una parte sustancial de su keynote a la "IA Física", donde la inteligencia artificial opera integrada en máquinas y robots del mundo real. Presentó "Alpamayo", descrito como el primer modelo "pensante" del mundo para el desarrollo de vehículos autónomos. Esta plataforma emplea enfoques de cadena de pensamiento (Chain-of-Thought) y tecnología de visión-lenguaje-acción para hacer más transparentes y fiables los procesos de decisión.

La compañía reforzó este mensaje enumerando sus alianzas en robótica e industria con empresas como Boston Dynamics, Caterpillar, LG Electronics y NEURA Robotics. Huang vislumbra que la IA Física tiene el potencial de transformar un ecosistema de producción y logística valorado en hasta 50 billones de dólares.

Contexto Bursátil y Próximos Catalizadores

Tras la CES, el movimiento de la acción fue contenido. Con un precio de cierre previo de 187,31 dólares, la cotización se sitúa aproximadamente un 1,7% por debajo de su máximo de 52 semanas del 26 de diciembre, pero más de un 100% por encima del mínimo de principios de abril de 2025. Una distancia del 29% sobre la media móvil de 200 días y un RSI de 63 señalan una tendencia alcista consolidada, sin niveles extremos de sobrecompra.

La próxima cita clave es la publicación de resultados del cuarto trimestre fiscal, prevista para finales de febrero, que incluirá una actualización de la previsión de ingresos para el trimestre en curso, estimada en unos 65.000 millones de dólares. Este informe podría revelar si el optimismo a largo plazo se traduce ya en los libros de pedidos.

Paralelamente, socios como CoreWeave, Nebius y Super Micro Computer se preparan para desplegar sistemas basados en Rubin en la segunda mitad de 2026. El desafío para Nvidia será convertir estos planes de producción en volúmenes de entrega concretos y en un crecimiento sostenido de los ingresos por centros de datos.

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