Nike recibe un voto de confianza: ¿El inicio de la recuperación?

La acción de Nike arranca la sesión con un impulso positivo, alimentado por dos noticias clave que inyectan optimismo tras un prolongado periodo de bajo rendimiento en bolsa. Un influyente banco de inversión ha elevado su recomendación sobre el valor y, al mismo tiempo, se ha registrado una compra significativa por parte de un miembro del consejo. La atención se centra ahora en comprobar si este soplo de aire fresco se materializará en los próximos resultados trimestrales.

El consenso general entre los analistas sobre Nike sigue siendo cauteloso. En promedio, 38 analistas mantienen una calificación de "Compra Moderada" para la acción. Esta prudencia se ha visto alimentada por recortes en las estimaciones de beneficios y por un comportamiento mixto entre los grandes inversores institucionales. Los principales factores de riesgo que señalan son la feroz competencia en el sector de artículos deportivos y el impacto de los aranceles comerciales.

Sin embargo, esta visión general ha recibido un contrapunto notable. La firma Jefferies ha dado un paso al frente, designando recientemente a Nike como una de sus "Selecciones Principales" para el año 2026. Su tesis se basa en la expectativa de que los vientos en contra en el mercado chino comiencen a amainar, al tiempo que prevén una mejora en las ventas en otras regiones geográficas. Ambos factores, en su opinión, deberían sustentar la evolución de los beneficios en los próximos trimestres.

Este optimismo selectivo encuentra un eco interesante en la actividad de los insiders. Timothy D. Cook, miembro del consejo de administración de Nike, ha realizado una adquisición sustancial de acciones de la compañía. Movimientos de este tipo son interpretados habitualmente por el mercado como una señal de confianza en las perspectivas futuras del negocio.

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Puntos clave de la situación:
* Jefferies eleva a Nike a "Selección Principal" para 2026.
* Compra de acciones por el director Timothy D. Cook.
* Consenso de analistas: "Compra Moderada" entre 38 expertos.
* La competencia y los aranceles persisten como riesgos estructurales.

El plan de transformación a examen

La compañía continúa inmersa en un ambicioso programa de reestructuración diseñado para devolver el foco a la fortaleza de la marca y a la innovación en productos. El ejercicio pasado fue complicado para la cotización, presionada por ajustes en su estrategia de venta directa al consumidor y por una demanda más débil en mercados internacionales clave, especialmente en China.

El último informe trimestral disponible, correspondiente al segundo trimestre del año fiscal 2026 (finalizado el 30 de noviembre de 2025), ofreció un balance desigual:
* Ingresos totales: +1 % interanual.
* Ventas directas (Nike Direct - online y tiendas propias): –8 %.
* Negocio mayorista (Wholesale): +8 %.

Estos datos revelan un claro desplazamiento del dinamismo hacia el canal mayorista, mientras que el segmento de venta directa controlado por la empresa muestra signos de debilidad. Los analistas anticipan para el año fiscal 2026 en curso un descenso en el beneficio por acción, un hecho que subraya la presión sobre el proceso de transformación.

Perspectivas y próximos hitos

La cuestión central ahora es si el renovado énfasis de Nike en la innovación centrada en el deporte será suficiente para contrarrestar la cautela que muestran los consumidores a nivel global. El próximo evento de gran relevancia será la publicación de los resultados del tercer trimestre fiscal de 2026, prevista para el mes de marzo. En esa ocasión, la dirección de la empresa deberá demostrar avances tangibles en su plan de turnaround y una mejora en la línea de beneficios para dar credibilidad a las voces más optimistas. Para el año fiscal siguiente, el consenso actual de analistas ya apunta a un retorno al crecimiento del beneficio por acción.

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