Nachhaltigkeit wird zum Kredit-Kriterium für Mittelstand

Für Deutschlands Mittelstand entscheidet zunehmend die Nachhaltigkeitsbilanz über die Kreditwürdigkeit. Neue Daten zeigen: Banken prüfen ESG-Kriterien systematisch – getrieben von EU-Regulierung.

Banken fragen gezielt nach ESG-Daten

Die Zeiten, in denen allein Bilanzkennzahlen für Kreditgespräche zählten, sind vorbei. Eine aktuelle Studie der KfW Research belegt: Bei 37 Prozent der größeren Mittelständler mit über 50 Mitarbeitern war Nachhaltigkeit 2024 Thema in Kreditverhandlungen. Das sind drei Prozentpunkte mehr als im Vorjahr. Auch kleinere Unternehmen spüren den Trend: In der Größenklasse 10 bis 49 Mitarbeiter stieg der Anteil von 21 auf 24 Prozent. Besonders betroffen ist das verarbeitende Gewerbe. Hier wurde bei fast jedem vierten Kreditgespräch (24 Prozent) über ökologische und soziale Standards gesprochen.

EU-Regulierung treibt den Wandel voran

Hinter dem Schwenk der Banken steht kein freiwilliger Trend, sondern harte Regulierung. Richtlinien wie die Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) weiten die Pflicht zur Nachhaltigkeitsberichterstattung massiv aus. Ab dem Geschäftsjahr 2026 müssen erstmals auch kapitalmarktorientierte Mittelständler detailliert über ihre ESG-Leistung berichten. Die Institute selbst stehen unter Druck: Aufsichtsbehörden wie die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) verlangen, dass sie ESG-Risiken in ihren Kreditportfolios identifizieren und managen. Die Folge? Banken fordern die Daten nun von ihren Firmenkunden ein – ob diese direkt berichtspflichtig sind oder nicht.

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Auch nicht-pflichtige Firmen geraten unter Druck

Doch was bedeutet das für den klassischen Familienbetrieb, der formal nicht unter die CSRD fällt? Er kommt dennoch nicht umhin, sich mit dem Thema auseinanderzusetzen. Denn die Banken müssen die Nachhaltigkeit ihres gesamten Kreditbuchs bewerten. Um selbst berichten zu können, fragen sie bei allen Geschäftskunden nach ESG-Daten. Dieser Kaskadeneffekt macht Nachhaltigkeit zur de-facto-Voraussetzung für die Finanzierung. Unternehmen werden konkret nach ihrem CO₂-Fußabdruck, Energieverbrauch oder Sozialstandards gefragt. Für viele Mittelständler heißt das: Sie müssen erstmals systematisch Daten erfassen und managen.

Mehr als nur Compliance: Ein neues Risikverständnis

Die Integration von ESG-Kriterien ist weit mehr als eine bürokratische Übung. Sie markiert einen Paradigmenwechsel im Risikomanagement der Banken. Faktoren wie Klimawandel oder soziale Ungleichheit werden nun als reale finanzielle Risiken erkannt. Ein Unternehmen mit schwacher Umweltbilanz oder lascher Unternehmensführung riskiert künftig Strafen, Lieferkettenprobleme oder Reputationsschäden – und wird damit zum größeren Kreditrisiko. Einige Institute honorieren gutes ESG-Engagement bereits mit besseren Konditionen, etwa niedrigeren Zinsen. Nachhaltigkeit wird so direkt mit finanziellen Anreizen verknüpft.

Der Trend wird sich weiter verschärfen

Experten sind sich einig: Die Bedeutung von Nachhaltigkeit in der Mittelstandsfinanzierung wird weiter zunehmen. Mit der schrittweisen Einführung der CSRD-Pflichten werden mehr Daten verfügbar und vergleichbar. Das macht ESG-Kennzahlen zu einem noch festeren Bestandteil der Kreditwürdigkeitsprüfung. Banken werden ihre Anforderungen verfeinern, branchenspezifische Metriken Standard werden. Für den deutschen Mittelstand ist eine proaktive Nachhaltigkeitsstrategie damit keine Frage der Moral mehr, sondern ein zentraler Baustein der Finanzplanung und Voraussetzung für Wachstumskapital.