Meta: Una apuesta multimillonaria por la IA que enfrenta desafíos regulatorios y logísticos

La estrategia de crecimiento de Meta Platforms, centrada en la inteligencia artificial, se encuentra en un momento crucial. La compañía ha anunciado la adquisición de la startup de IA Manus por un monto cercano a los dos mil millones de dólares, un movimiento clave para su incursión en el mercado de soluciones para pymes. Sin embargo, este ambicioso plan se topa con obstáculos significativos que han generado incertidumbre entre los inversores, desde escrutinio regulatorio en el extranjero hasta problemas inesperados en su línea de hardware.

En un claro indicio de que anticipa desafíos legales, Meta ha reforzado su equipo directivo con la incorporación de C.J. Mahoney como su nuevo Director Jurídico (Chief Legal Officer). Mahoney, quien anteriormente ocupó un cargo de liderazgo en Microsoft y fue subrepresentante de Comercio de EE.UU., llega en un momento sensible. Los analistas interpretan este movimiento como una jugada estratégica para gestionar con mayor expertise las crecientes presiones antimonopolio y, específicamente, para guiar la aprobación regulatoria de la compra de Manus.

Precisamente, esa adquisición se ha visto empañada por reportes de la Financial Times que indican que las autoridades chinas han iniciado una revisión de la transacción. Existe la sospecha de que podría violar controles tecnológicos locales. Este escrutinio introduce un riesgo geopolítico tangible en la hoja de ruta de IA de Meta, contribuyendo a que sus acciones hayan mostrado un rendimiento inferior al del índice Nasdaq 100 recientemente. En la última sesión, la acción cerró en 648,69 USD, registrando una caída de aproximadamente un 1,8%.

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La paradoja de la alta demanda: un freno temporal para Ray-Ban

En otro frente operativo, Meta se enfrenta a un problema que, aunque positivo en esencia, limita su crecimiento inmediato. El despliegue internacional de sus populares gafas inteligentes Ray-Ban se ha pausado temporalmente. La razón es una demanda en el mercado estadounidense tan robusta que ha agotado las existencias, imposibilitando su distribución en otras regiones. Este fenómeno, si bien valida la aceptación del producto a largo plazo, actúa como un límite a corto plazo para la expansión de ingresos en el segmento de hardware fuera de Estados Unidos.

El elevado coste de la ambición: la perspectiva de los analistas

El optimismo en torno al crecimiento futuro de Meta choca con la realidad de unos gastos de capital (CapEx) proyectados enormes. Diversos analistas prevén que la compañía podría destinar hasta 111.000 millones de dólares en 2026 para expandir su infraestructura de inteligencia artificial. Esta previsión genera dudas legítimas sobre la evolución del flujo de caja libre en el horizonte cercano.

A pesar de estos nubarrones, el consenso entre los expertos se mantiene favorable. Firmas como Rosenblatt reiteran su recomendación de "comprar" con un precio objetivo que alcanza los 1.117 USD. Por su parte, Jefferies mantiene un objetivo de 910 USD. Desde un punto de vista técnico, la cotización está probando actualmente su zona de soporte en los 644 USD. Todos los ojos están puestos ahora en el informe de resultados trimestrales que se publicará el 4 de febrero de 2026, un evento del que los mercados esperan claridad sobre el impacto y la ejecución de este agresivo plan de inversiones. Con un ratio precio-beneficio (P/E) en torno a 28,6, la valoración aún se considera moderada para un valor de crecimiento, pero la paciencia de los inversores será puesta a prueba.

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