Meta: Un Viraje Estratégico con la Inteligencia Artificial en el Centro

La estrategia de Meta da un giro palpable. Mark Zuckerberg está reorientando los recursos de la compañía, alejándose progresivamente de la visión inicial del metaverso para concentrar sus esfuerzos —y su capital— en el desarrollo de hardware con inteligencia artificial y wearables avanzados. Este cambio de rumbo, significativo, conlleva una reestructuración profunda en su división Reality Labs y sitúa a los inversores a la espera de los próximos resultados financieros, pendientes de las implicaciones en costes.

La confirmación llegó esta semana: Meta eliminará aproximadamente el 10% de los puestos de trabajo en Reality Labs. Esta medida, que supone alrededor de 1.500 empleos, no es un simple ajuste, sino el símbolo de una transición estratégica. La división, que ha acumulado pérdidas superiores a los 70.000 millones de dólares, deja atrás el enfoque exclusivo en mundos virtuales para abrazar la creación de "superinteligencia" y dispositivos portables impulsados por IA.

La reestructuración es contundente e implica el cierre de varios estudios. Twisted Pixel y Sanzaru Games, este último con dos décadas de trayectoria, dejarán de operar. Lo mismo ocurrirá con Armature Studio, reconocido por su adaptación a realidad virtual de "Resident Evil 4". Incluso para Supernatural, la aplicación de fitness que Meta adquirió por 400 millones de dólares en 2023 tras una disputa legal, se detendrá la creación de nuevos contenidos. La compañía ha señalado que los fondos liberados se reinvertirán directamente en el crecimiento de su negocio de wearables.

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La Mirada de los Analistas: El Elefante en la Habitación son los Gastos

Mientras la acción de Meta cotiza alrededor de los 620,80 dólares, un 18% por debajo de su máximo histórico de agosto de 2025, la comunidad inversora centra su análisis en la política de gastos. La reacción de los analistas ha sido diversa: mientras firmas como TD Cowen elevaron ligeramente su precio objetivo, Wells Fargo recortó sus expectativas.

El núcleo de la preocupación es el gasto de capital (CapEx). Meta ya ha indicado que sus inversiones para 2026 superarán claramente el nivel de 2025, que se situó entre 70.000 y 72.000 millones de dólares. Las proyecciones actuales sugieren que el despliegue de su red de centros de datos, "Meta Compute", podría impulsar estas cifras por encima de los 100.000 millones de dólares. Este contexto explica que su ratio precio-beneficio, actualmente en 26,7, se sitúe ligeramente por debajo del promedio del grupo de las "Magnificent Seven", reflejando el escepticismo del mercado.

Un Horizonte Legal Nublado

Más allá de los desafíos operativos, el panorama legal añade una capa de incertidumbre. A principios de enero, un tribunal de apelaciones sentenció que más de 2.200 demandas contra Meta, que alegan que sus plataformas crean adicción, pueden proceder. Para 2026 están programados los primeros juicios representativos (Bellwether Trials), lo que garantiza que este riesgo legal persistirá durante el próximo ejercicio.

Todo a la Espera del 28 de Enero

El próximo punto de inflexión llegará el miércoles 28 de enero de 2026. Tras el cierre del mercado, Meta publicará los resultados de su cuarto trimestre y del ejercicio completo. Se anticipa un ingreso trimestral de entre 56.000 y 59.000 millones de dólares, sustentado por su sistema de publicidad optimizado con IA. Sin embargo, lo que realmente moverá la cotización no serán las cifras del pasado, sino las previsiones concretas (guidance) para los costes de inversión de 2026 y, sobre todo, cualquier evidencia tangible de que esta costosa apuesta por la infraestructura de inteligencia artificial está comenzando a dar resultados.

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