Meta: La encrucijada de las grandes inversiones en inteligencia artificial

La acción de Meta se encuentra en un momento de definición, donde su sólido desempeño operativo choca con el peso de unas inversiones masivas y señales contradictorias desde el mercado. La robustez de su historia de inversión se pone a prueba entre fallos técnicos, flujos de capital divergentes y una apuesta billonaria por el futuro de la IA.

Los fundamentales operativos de la compañía siguen siendo fuertes. En el tercer trimestre de 2025, Meta reportó unos ingresos de 51.240 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 26,2%. El beneficio por acción alcanzó los 7,25 dólares, superando con claridad el consenso de los analistas, que se situaba en un rango entre 6,66 y 6,74 dólares.

Sin embargo, este crecimiento va acompañado de una previsión de gastos de capital (Capex) para 2025 que oscila entre los 66.000 y los 72.000 millones de dólares. El motor principal de este desembolso sin precedentes es la infraestructura de inteligencia artificial. Según informaciones del sector, la estrategia de la empresa en este campo estaría virando: abandonaría progresivamente los modelos abiertos, como LLaMA, para centrarse en desarrollos propietarios y cerrados, conocidos internamente con nombres en clave como "Avocado" y "Mango".

Esta tensión entre ganancias y gastos se refleja en su valoración. Con un precio actual de 662,18 dólares por acción, la compañía cotiza con un ratio precio-beneficio (P/E) de 29,31. Los analistas, proyectando las ganancias futuras, la valoran en aproximadamente 22,1 veces esos beneficios estimados, lo que la sitúa en el extremo más bajo del rango de valoración dentro del grupo de las "Magnificent Seven".

Flujos de capital: Instituciones frente a insiders

El comportamiento de los grandes inversores y los directivos de la empresa presenta un contraste notable. Mientras importantes actores institucionales han aumentado sus posiciones, los insiders han aprovechado los niveles de precio para realizar ventas.

Por un lado, entidades como Swedbank AB incrementaron su participación en un 1,0% durante el tercer trimestre de 2025, hasta alcanzar aproximadamente 3,48 millones de acciones, con un valor cercano a los 2.560 millones de dólares. Esta inversión se convierte en la séptima mayor posición en su cartera. De forma similar, Brookstone Capital Management elevó su tenencia en un 7,9%, hasta las 66.320 acciones.

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Por otro lado, en los últimos 90 días, los ejecutivos de la compañía han vendido un total de 42.074 títulos, por un valor agregado de unos 26,36 millones de dólares. Entre estas operaciones destacan la venta de 6.875 acciones por parte de la directora financiera (CFO), Susan Li, y la enajenación de 2.610 títulos por el director de operaciones (COO), Javier Olivan, a mediados de noviembre de 2025.

Contexto técnico y perspectivas de mercado

Este escenario financiero se desarrolla tras un incidente técnico en uno de sus servicios clave. El pasado domingo, los usuarios de Instagram experimentaron una interrupción significativa del servicio, que llegó a su punto álgido en horario de la mañana (hora de la costa este de EE.UU.). Según los datos de Downdetector, el 45% de los problemas reportados afectaron a la aplicación móvil, un 41% al proceso de inicio de sesión, y hubo numerosas quejas sobre pantallas en blanco y símbolos de carga persistentes.

La acción cotiza actualmente un 16,7% por debajo de su máximo anual de 796,25 dólares, en un rango de 52 semanas que se mueve entre los 479,80 y los 796,25 dólares. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 1,67 billones de dólares.

A pesar de los desafíos, el sentimiento analítico se mantiene predominantemente optimista. Entre el 92% y el 95% de las recomendaciones vigentes son de "Compra" o "Compra Fuerte". El próximo examen crucial llegará a finales de enero, cuando Meta publique sus resultados trimestrales. El consenso actual para el beneficio por acción en ese informe se sitúa en 8,22 dólares.

Resumen de datos clave:
- Cotización actual: 662,18 USD
- Capitalización bursátil: 1,67 billones USD
- Rango 52 semanas: 479,80 – 796,25 USD
- Crecimiento de ingresos T3 2025: +26,2% (interanual)
- Previsión Capex 2025: 66.000 – 72.000 millones USD

Adicionalmente, en el mercado circulan rumores sobre un posible split accionario, dado que el precio por título supera ampliamente los 600 dólares, un nivel en el que otras gigantes tecnológicas como Nvidia y Apple han tomado decisiones similares en el pasado. Que Meta siga este camino dependerá, probablemente, de la evolución futura de la cotización y de los próximos resultados trimestrales.

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