Mehr Unternehmensinsolvenzen in 2025 erwartet - Herausforderungen undEntwicklungen im Distressed M&ADüsseldorf - Eine neue Studie der globalen Unternehmensberatung Kearneyzeigt, dass Unternehmensinsolvenzen auch im Jahr 2025 weiterhin zunehmen werdenund somit auch das "Distressed M&A"-Geschehen in der DACH-Region steigen wird.Es ist jedoch zu erwarten, dass die Anforderungen, Insolvenzen durchM&A-Prozesse zu bewältigen, deutlich steigen werden.Die Übernahme von Unternehmen in Schwierigkeiten, bekannt als "Distressed M&A",ist ein wichtiges wirtschaftliches Instrument.

Mehr Unternehmensinsolvenzen in 2025 erwartet - Herausforderungen undEntwicklungen im Distressed M&ADüsseldorf (ots) - Eine neue Studie der globalen Unternehmensberatung Kearneyzeigt, dass Unternehmensinsolvenzen auch im Jahr 2025 weiterhin zunehmen werdenund somit auch das "Distressed M&A"-Geschehen in der DACH-Region steigen wird.Es ist jedoch zu erwarten, dass die Anforderungen, Insolvenzen durchM&A-Prozesse zu bewältigen, deutlich steigen werden.

Die Übernahme von Unternehmen in Schwierigkeiten, bekannt als "Distressed M&A",ist ein wichtiges wirtschaftliches Instrument. Mit mehr Insolvenzen nehmen auchdiese Fälle zu. Die neue Kearney Studie zeigt jedoch, dass der Verkaufinsolventer Unternehmen immer schwieriger wird.

62% der befragten Experten aus dem Restrukturierungs- und Finanzierungsumfeldprognostizieren einen weiteren Anstieg dieser Deals. Gleichzeitig haben vieleBedenken, dass Insolvenzen durch M&A-Prozesse weniger gelöst werden könnten.Gründe sind strukturelle Herausforderungen wie Wettbewerb, Überkapazitäten,Technologierückstand und hohe Investitionsbedarfe. Zudem schauen Investorengenauer hin, da die Zeiten des "billigen Geldes" vorbei sind. Experten erwartendaher mehr Teilverkäufe und Liquidierungen.

"Das Fahrwasser im Distressed M&A-Prozess wird rauer", so Christian Feldmann,Partner Corporate Finance und Restrukturierungsexperte bei Kearney . Er warnt:"Steigende Finanzierungskosten durch die höheren Zinsniveaus und die Disruptiontraditioneller Geschäftsmodelle erschweren Transaktionen. Zudem agieren Käuferaufgrund der wirtschaftlichen und politischen Unsicherheiten vorsichtiger undauch gerade gescheiterte Restrukturierungen - lassen sie zurückhaltenderagieren".

Steigende finanzielle Herausforderungen und Großinsolvenzen

Die finanzielle Leistungsfähigkeit von Unternehmen bröckelt zunehmend: DieQuoten notleidender Kredite befinden sich auf dem Höchststand der letzten Jahre.und es wird von 2024 auf 2025 noch einmal ein deutlicher Anstieg erwartet. Soist die Anzahl von Großinsolvenzen von 136 in 2022 um über 90% auf 260 in 2024gestiegen. Experten erwarten, dass diese Entwicklung angesichts der politischenund wirtschaftlichen Unsicherheiten auch 2025 anhalten und es somit zu einemweiteren Anstieg der Unternehmensinsolvenzen um bis zu 25% kommen wird.

Strukturelle Veränderungen und Verbraucherverhalten belasten Märkte

"Die Investoren werden selektiver und wägen die Risiken gegen die Chancen sehrsorgfältig ab," so Dr. Mirko Warschun, Partner und Geschäftsführer im BereichConsumer/Retail und M&A bei Kearney . "Die abwartende Haltung der Investorensowie die gestiegenen Risiken haben eine hemmende Wirkung. Dies betrifftinsbesondere die Branchen Automobil, Maschinen- und Anlagenbau, Immobilien,Krankenhäuser, Einzelhandel und Bekleidung, die weiterhin erheblich unter Druckstehen."

Der Einzelhandel gehört zu den am stärksten betroffenen Sektoren. StrukturelleVeränderungen wie die Marktkonsolidierung und der Aufstieg des E-Commerce erhöhtden Druck auf traditionelle Geschäftsmodelle. Trotz einer Erholung in den Jahren2023 und 2024 bleibt die Verbraucherstimmung unter dem Vorkrisen-Niveau.Konsumenten bleiben angesichts steigender Arbeitslosenzahlen undwirtschaftlicher Unsicherheiten zurückhaltend. So lag die Arbeitslosigkeit imOktober 2024 in der DACH-Region um 23% höher als vor der Krise 2019. Verbraucherkonzentrieren sich verstärkt auf den Erwerb grundlegender Güter und erhöhen ihreSparquote, was das Konsumklima weiter belastet.

Schlüsselfaktoren für einen erfolgreichen Distressed M&A Prozess

Kearney hat neben der Erfahrung aus eigenen M&A Prozessen auch mit führendenInsolvenzverwaltern gesprochen, um Erfolgsfaktoren für einen komplexer werdendenInvestorenprozesses herauszuarbeiten (Seite 16 der Studie). Anhand einesFallbeispiels werden diese anschaulich beschrieben - von der Investorenansprachebis zur Verhandlungsführung zum finalen Vertragsabschluss.

Über Kearney

Kearney ist eine der führenden globalen Unternehmensberatungen. Seit nahezu 100Jahren vertrauen uns Führungsetagen, Regierungsstellen und gemeinnützigeOrganisationen. Das Erfolgsrezept, um unseren Klienten zum Durchbruch zuverhelfen? Unsere Mitarbeiter:innen mit ihren individuellen Interessen undStärken. Und unser Antrieb große Ideen nicht nur zu Papier zu bringen, sondernauch umzusetzen.

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