Marriott Vacations Aktie: Analysten optimistisch
10.12.2025 - 15:56:32Analysten sehen erhebliches Aufwärtspotenzial für die Aktie, während ein umfassendes Modernisierungsprogramm die Profitabilität steigern soll. Das Unternehmen durchläuft zudem einen Führungswechsel.
Die Aktie von Marriott Vacations Worldwide wird derzeit von einer gemischten Signallage geprägt. Während Analysten eine positive Grundstimmung verbreiten und auf ein erhebliches Kurspotenzial verweisen, zeigen die technischen Indikatoren und die jüngsten Quartalszahlen Schwachstellen auf. Das Unternehmen reagiert mit einem umfangreichen Modernisierungsprogramm und operativen Anpassungen.
Analysten sehen Aufwärtspotenzial
Die Einschätzung von Research-Häusern fällt überwiegend positiv aus. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 63,38 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von knapp 19 Prozent gegenüber dem aktuellen Kurs bedeuten würde. Die Investmentbank Stifel Nicolaus bekräftigte am 5. Dezember 2025 ihr “Buy”-Rating und setzte ein Kursziel von 70 Dollar. Diese optimistische Haltung wird durch eine hohe institutionelle Beteiligung von 89,5 Prozent gestützt, die oft als Zeichen für langfristiges Vertrauen gewertet wird.
Dem gegenüber steht eine aktuell eher vorsichtige technische Chartanalyse. Die Daten vom 5. Dezember 2025 wiesen mehr bärische als bullische Signale aus, was auf kurzfristigen Druck hindeutet.
Modernisierung als Schlüsselprojekt
Ein zentraler Hoffnungsträger für die nächsten Jahre ist ein umfassendes Modernisierungsprogramm. Marriott Vacations erwartet davon einen bereinigten EBITDA-Zuwachs in Höhe von 150 bis 200 Millionen US-Dollar bis Ende 2026. Diese Initiative soll die Profitabilität deutlich steigern.
Die Notwendigkeit für Verbesserungen wurde mit den Quartalszahlen für Q3 2025 deutlich, mit denen die Unternehmensführung unzufrieden war. Um das Wachstum wieder anzukurbeln, wurden konkrete Maßnahmen angekündigt:
* Eine Neuausrichtung der Vertriebs- und Marketinganreize soll die Produktivität steigern.
* Eine FICO-basierte Lead-Bewertung soll die Qualität der Interessenten und den Umsatz pro Gast erhöhen.
* Die Drittvermittlung von Ferienwohnungen wird eingeschränkt, um die Zufriedenheit der Eigentümer zu priorisieren.
Im dritten Quartal beliefen sich die konsolidierten Vertragsverkäufe auf 439 Millionen Dollar. Das Unternehmen meldete einen Nettoverlust von 2 Millionen Dollar für die Stammaktionäre.
Führungswechsel und Finanzierung
Das Unternehmen durchläuft derzeit einen Führungswechsel. Nach dem Weggang von John Geller wurde Matthew E. Avril am 10. November 2025 zum interimistischen Präsidenten und CEO ernannt. Der Aufsichtsrat sucht nach einer permanenten Besetzung. Zudem wird Brian E. Miller, Präsident des Vacation-Ownership-Geschäfts, zum Jahresende in den Ruhestand treten, bleibt aber bis März 2026 als Berater.
Zur Stärkung der Finanzflexibilität platzierte Marriott Vacations am 18. November 2025 erfolgreich eine Verbriefung von Ferienwohnungs-Darlehen im Volumen von 470 Millionen Dollar. Die Transaktion mit einem durchschnittlichen Zinssatz von 4,62 Prozent dient der Rückzahlung von Kreditlinien und allgemeinen Unternehmenszwecken. Die langfristigen Aussichten für den Reisemarkt bleiben intakt: Eine aktuelle Umfrage von Marriott Bonvoy ergab, dass 91 Prozent der Amerikaner im Jahr 2026 verreisen wollen.
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